Najważniejsze wydarzenia drugiego dnia konferencji TMT Goldman Sachs: AI przechodzi od koncepcji do komercjalizacji, Sandisk przewiduje długoterminowy niedobór podaży NAND

Od przechowywania danych, przez e-commerce, po podróże – podczas drugiego dnia konferencji Goldman Sachs Technology kilku menedżerów firm wyraziło swoje stanowiska, a sygnały wdrażania AI i oceny po stronie podaży stały się dwoma najbardziej obserwowanymi wątkami.

10 września konferencja Goldman Sachs Communacopia+ Technology wkroczyła w drugi dzień. Według notatek sporządzonych przez Petera Callahana, stratega TMT w Goldman Sachs, w spotkaniu tego dnia uczestniczyły dziesiątki firm, w tym SanDisk, Etsy, NXP Semiconductors i Block. Zarządy skupiały się na komercjalizacji AI, trendach konsumenckich, relacjach popytu i podaży w przechowywaniu danych oraz na analizie makroekonomicznej.

SanDisk: Podaż NAND pozostanie słaba w długim terminie, AI jest głównym motorem popytu

Według notatek Goldman Sachs, zarząd SanDisk wyraźnie stwierdził podczas konferencji: Wzrost podaży NAND prawdopodobnie pozostanie ograniczony w przewidywalnej przyszłości.

Równocześnie masowa popularyzacja wnioskowania AI napędza rosnący popyt.

SanDisk nie podał konkretnych aktualizacji ani wskazówek na krótką metę, ale ta średnio- i długoterminowa ocena relacji popytu i podaży bezpośrednio wskazuje na potencjalną logikę wsparcia cen NAND – ograniczony wzrost podaży połączony z ekspansją popytu AI może sprawić, że luka popytu i podaży będzie się utrzymywać.

Komercjalizacja AI: Od dopasowań do obsługi klienta

Drugiego dnia konferencji komercjalizacja AI była głównym tematem wypowiedzi wielu firm.

Etsy określił AI jako kluczowe narzędzie poprawiające efektywność platformy. Zgodnie z notatkami Goldman Sachs, Etsy zaznaczył, że AI umożliwia „głębszą analizę zapasów, zrozumienie kupujących i rozpoznawanie intencji zakupowych”, co pozwala przesyłać kupującym spersonalizowane i bardziej trafne listy produktów, zwiększając wskaźniki konwersji i rozszerzając zakres rozważań klientów.

W obszarze handlu inteligentnymi agentami (Agentic Commerce), Etsy już współpracuje z zewnętrznymi dużymi modelami AI i nowymi platformami AI, aby zapewnić, że ich zróżnicowany asortyment jest odkrywany na każdym etapie kupującego. Zarząd podkreślił, że ruch z platform agentów jest aktualnie niewielki, ale „intencje zakupowe są bardzo wysokie”, i uważa, że doświadczenia agentów powinny uzupełniać istniejący proces zakupowy.

Booking.com ujawnił postępy AI zarówno po stronie ruchu, jak i kosztów. Zgodnie z notatkami Goldman Sachs, Booking.com współpracuje z dużymi dostawcami chmury i firmami zajmującymi się generatywną AI, testując i ucząc się kierunków ewolucji produktów oraz interakcji z konsumentami. Zarząd przewiduje, że te kanały stopniowo staną się kanałami marketingu efektywnościowego typu pay-for-performance i traktuje bardziej zdywersyfikowanych dostawców jako pozytywny sygnał – obecnie jednak ruch generowany przez duże modele AI wciąż stanowi mniej niż 1% całości.

Po stronie kosztów Booking.com wdrożył generatywną AI w obsłudze klienta i programowaniu, „dostrzegając realne korzyści”. Ponadto AI platformowe firmy jest ciągle aktualizowane.

AI przekształca organizacje: Zespół o połowę mniejszy, produkcja bez zmian

Wpływ AI na efektywność wewnętrzną przedsiębiorstw został bezpośrednio pokazany podczas tej konferencji.

CHYM ujawnił podczas konferencji, że firma zrealizowała redukcję zatrudnienia o 10%, z zamiarem stworzenia „bardziej spłaszczonej i szybszej organizacji”. Według notatek Goldman Sachs, rozmiar zespołu produktowego i inżynieryjnego został zmniejszony o połowę, ale „dzięki wyraźniejszym zakresom obowiązków i efektywniejszej operacyjności wydajność pozostaje niezmieniona”.

Block poinformował, że po istotnej restrukturyzacji organizacyjnej na początku roku (zmniejszeniu liczby poziomów między decydentami a wykonawcami), firma osiąga znaczący efekt dźwigni przy stałych kosztach. Block w ciągu dwóch ostatnich lat zbudował spójną infrastrukturę AI, która „znacząco poprawiła tempo iteracji produktów i stabilność systemów”.

Odporność konsumenta: jednolity sygnał od wielu firm

Po stronie konsumentów kilka firm przekazało spójne sygnały dotyczące stabilności na konferencji.

Block przekazał, że „wydatki konsumenckie w drugim kwartale wykazały bardzo wysoką odporność, a ten trend utrzymał się również w lipcu i sierpniu bieżącego sezonu”.

Toast stwierdził, że poziom wydatków konsumenckich pozostaje stabilny, „od publikacji raportu finansowego nie pojawiły się nowe zmiany warte szczególnej uwagi”. Jest to zgodne z wcześniejszym stanowiskiem Visa dotyczącym stabilności trendów konsumenckich na konferencji.

Popyt na podróże pozostaje równie stabilny. Booking.com zaznaczył, że pomimo utrzymujących się niepewności makroekonomicznych i geopolitycznych, popyt na podróże nadal wykazuje odporność, zgodnie z informacjami przedstawionymi podczas publikacji raportu za drugi kwartał.

Dla porównania stanowisko Comcast jest nieco wyjątkiem – firma poinformowała, że słabość rynku parków tematycznych w Orlando, która pojawiła się w czerwcu bieżącego roku, utrzymuje się już trzeci kwartał, prawdopodobnie związana z czynnikami makroekonomicznymi i efektem przedwczesnej konsumpcji po otwarciu Epic Universe w zeszłym roku.