Powrót po spadku o 67%! Gwiazda inwestycji AI Aschenbrenner wraca na rynek, stawiając na SK Hynix, AMD i inne
Według doniesień medialnych, fundusz hedgingowy Situational Awareness należący do Leopolda Aschenbrennera powrócił na rynek opcji, kupując opcje o wartości setek milionów dolarów. Transakcje dotyczą takich instrumentów jak SK hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy oraz Oracle. Tym razem strategia inwestycyjna koncentruje się na niskim lewarze oraz wykorzystaniu spersonalizowanych narzędzi opcyjnych, a maksymalna strata ogranicza się tylko do zapłaconej premii opcyjnej.
Fundusz hedgingowy Situational Awareness, który zdobył rozgłos podczas boomu na AI, tego lata doznał największej jednorazowej straty w historii branży hedge fundów. Obecnie odbudowuje portfel poprzez nawiązywanie nowych relacji z brokerami, nadal koncentrując się na technologii i sektorze AI.
Według doniesień medialnych z piątku, fundusz hedgingowy Situational Awareness należący do Leopolda Aschenbrennera powrócił na rynek opcji, kupując w zeszłym tygodniu pod koniec oraz na początku tego tygodnia opcje o łącznej wartości kilku setek milionów dolarów.
W tym samym czasie, Situational Awareness nawiązał współpracę z profesjonalnym brokerem Clear Street, wykorzystując tę relację jako punkt wyjścia do odbudowy agresywnego portfela zakładów na akcje technologiczne.
W lipcu tego roku aktywa funduszu Aschenbrennera skurczyły się w jednym miesiącu o 67% z powodu gwałtownego spadku segmentu AI, co według doniesień ustanowiło rekord w historii branży hedge fundów. Wówczas, Situational Awareness ledwo uniknął upadku, sprzedając większość pozycji na rynku publicznym podmiotowi Citadel, należącemu do Kena Griffina.
W odbudowie portfela, są obecne kluczowe firmy z branży półprzewodników i infrastruktury AI, takie jak SK Hynix, SanDisk, AMD, Bloom Energy oraz Oracle. Nie jest jasne, czy Aschenbrenner zdobył nowe środki na inwestycje na rynku publicznym.
Bliskie uniknięcie upadku, obietnica powrotu
Situational Awareness zdobył rozgłos podczas boomu na AI i Aschenbrenner stał się jednym z najbardziej poszukiwanych inwestorów technologicznych w branży.
Jednak znaczna korekta segmentu AI tego lata wpędziła fundusz w kłopoty — według doniesień, straty funduszu sięgnęły kilku miliardów dolarów, zmuszając go do znaczącego ograniczenia dźwigni i sprzedaży wielu pozycji.
Aby przetrwać kryzys, Situational Awareness sprzedał większość swoich pozycji na rynku publicznym Citadel, co pozwoliło funduszowi przetrwać, ale oznaczało również tymczasowe zakończenie dotychczasowej, agresywnej strategii.
W liście do inwestorów z końca lipca Aschenbrenner oświadczył, że „będzie walczyć kolejnego dnia” i obiecał „wyciągnąć odpowiednie wnioski”. Jednocześnie przekazał inwestorom, iż mimo ogromnych trudności fundusz wzrósł w tym roku o około 80%. Dodał też, że fundusz „będzie nadal działać w formie mieszanej publiczno-prywatnej”, ale inwestycje na rynku publicznym będą „zarządzane na zasadzie pełnej przedpłaty”.
Zmiana strategii: niższa dźwignia i niestandardowe opcje
Strategia odbudowy portfela różni się od poprzedniej, agresywnej taktyki. Według źródeł z branży, Situational Awareness ostatnio masowo korzysta z tzw. „elastycznych opcji” (flex options) — są to instrumenty pochodne o bardzo niestandardowych warunkach kontraktu, możliwe do realizacji tylko przez dużych brokerów.
Operacje na opcjach w rozliczeniu „pełnej przedpłaty” oznaczają, że maksymalna strata funduszu ograniczona jest do zapłaconej premii, bez ryzyka dodatkowych strat z powodu wezwania do zabezpieczenia. To podejście pozwala lepiej kontrolować ryzyko niż wcześniejsze intensywne korzystanie z dźwigni.
Wielu głównych brokerów, którzy mieli kontakt z Situational Awareness, ujawniło, że Aschenbrenner jasno zadeklarował znaczące ograniczenie dźwigni podczas restartu funduszu. Jednak dzięki wbudowanym w umowy opcyjne cechom dźwigni, nadal może uzyskać powiększoną ekspozycję na potencjalne wzrosty wybranych aktywów.
Nowy broker: Clear Street zaspokaja potrzeby finansowania i realizacji
Jeśli chodzi o zasoby brokerskie, Situational Awareness zaczęła poszukiwać nowych relacji.
Według źródeł branżowych, fundusz niedawno rozpoczął współpracę z Clear Street — brokerem znanym w kręgu hedge fundów ze specjalizacji w sektorze technologicznym, lecz o zdecydowanie mniejszej skali niż dotychczasowi giganci, tacy jak Goldman Sachs, JP Morgan czy Citi.
Hedge fundy zwykle polegają na brokerach w realizacji niestandardowych transakcji pochodnych i oferowaniu wsparcia finansowego, a elastyczne opcje wymagają realizacji przez dużych brokerów. Nawiązanie relacji z Clear Street jest postrzegane jako ważny krok Aschenbrennera w odbudowie sieci kontaktów na Wall Street.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BCA: Dzień wyzwolenia 2.0 – Polityka celna i prognoza wyborów śródokresowych 2026
Wszystkie oczy zwrócone na Walsh, czy w przyszłym tygodniu podczas „supertygodnia banków centralnych” G7 nadejdzie fala podwyżek stóp?
W obliczu rosnącej inflacji, konfliktów geopolitycznych oraz cen ropy przekraczających sto dolarów, banki centralne G7 wchodzą w kluczowy tydzień decyzji o stopach procentowych. Pod wpływem wyższej od oczekiwań inflacji bazowej, przewiduje się, że Fed dokona pierwszej podwyżki stóp od trzech lat; Bank Japonii ma podnieść stopy do poziomu 1,25%, co będzie najwyższym poziomem od 30 lat; banki centralne Wielkiej Brytanii, strefy euro oraz Kanada również wzmacniają swoje jastrzębie stanowiska. Globalna polityka monetarna stoi u progu istotnego zbiorowego zaostrzenia.
Czy Rezerwa Federalna będzie „podnosić stopy procentowe bez przerwy”? Czy powtórzy się „cykl zacieśniania polityki” z końca lat 80.?
Raport Citi wskazuje, że obecne środowisko makroekonomiczne jest bardzo podobne do okresu zacieśnienia polityki z lat 1988-1989, kiedy gospodarka wykazywała odporność, presja inflacyjna stopniowo narastała, a następnie aktywność gospodarcza spowolniła, co doprowadziło do zmiany polityki na bardziej luźną. W tamtym cyklu zacieśniania polityki, Fed podniósł stopy procentowe 16 razy z rzędu.
Rzadkie połączenie sił wrogów! Musk i Altman wspierają apel Dario Amodei o "globalne spowolnienie rozwoju AI"
Anthropic Amodei wezwał do „globalnego spowolnienia AI”, a jego rywale Musk i Altman niespodziewanie publicznie poparli tę inicjatywę. Trzej giganci zgodzili się na udostępnienie zewnętrznym stronom uprawnień do oceny na poziomie „pracowniczym” oraz na skoordynowane spowolnienie rozwoju. Altman nawet bezpośrednio ogłosił, że OpenAI nie przeprowadzi IPO w tym roku. Rezygnacja jednego z badaczy i fala zbiorowych „ucieczek” niekontrolowanych AI wywołały dawno nagromadzony niepokój w branży.
Ceny krypto
Więcej
