Nowy Roadster po dziewięciu latach opóźnień w końcu ma swoją premierę! Morningstar utrzymuje docelową cenę akcji Tesla (TSLA.US) na poziomie 450 dolarów: supersamochód to nie logiczny element wyceny, to FSD, Robotaxi i Optimus są kluczowe.
Tesla ogłosiła, że nowa generacja Roadster zostanie zaprezentowana 1 października, jednak instytucje powszechnie uważają, że ma to jedynie znaczenie promocyjne dla marki i minimalny wpływ na jej wycenę.
Jak zauważyła Jinse Finance, ostatnio Tesla (TSLA.US) opublikowała post na platformie społecznościowej, ogłaszając, że nowa generacja samochodu Roadster zostanie zaprezentowana 1 października. To pierwsza publiczna prezentacja z precyzyjną datą i oficjalnym zaproszeniem od Tesli od czasu debiutu prototypu w listopadzie 2017 roku.
W momencie, gdy długo oczekiwany supersamochód ma się pojawić, najnowsza opinia Morningstar dotycząca wydarzenia Roadster jest bardzo jasna. Morningstar utrzymuje rating Tesli na poziomie 3 gwiazdek oraz szacunek wartości godziwej na 450 USD bez zmian, z oceną "wąska" dla ekonomicznej fosy i "bardzo wysoka" dla niepewności.
W odniesieniu do samego Roadstera, Morningstar określiła go jako „model z aurą”: Na początku roku Tesla wstrzymała produkcję Modelu S i Modelu X, aby zwolnić moce produkcyjne dla humanoidalnego robota Optimus, a Roadster ma przejąć rolę „pokazu najsilniejszych kompetencji inżynieryjnych Tesli” w budowaniu marki.
Morningstar przewiduje jednak, że jego roczna sprzedaż wyniesie jedynie około 2 tysiące sztuk, co w porównaniu z przewidywanym rocznym poziomem dostaw firmy na poziomie niemal miliona pojazdów jest praktycznie bez znaczenia. Firma wyjaśnia, „nasza prognoza zakładała już uruchomienie produkcji Roadstera”, a więc wydarzenie nie jest powodem do podwyższenia wyceny. Prawdziwą podstawą uznania wartości godziwej 450 USD są trzy główne filary: subskrypcja oprogramowania FSD (około 1,3 miliona użytkowników), sieć Robotaxi oraz humanoidalny robot Optimus.
„model z aurą”
Faktem wartym uwagi jest, że żadna z najnowszych analiz dotyczących Tesli nie uwzględnia sprzedaży lub zysków z Roadstera w modelach wyceny. Większość instytucji określa Roadstera jako „katalizator uwagi i narracji, a nie katalizator zysków”.
The Information wylicza, że nawet przy założeniu sprzedaży 10 tysięcy sztuk po 250 tysięcy USD każda, około 2,5 miliarda USD przychodu stanowi jedynie 2,4% wspólnej prognozy przychodów Tesli na 2026 rok (około 105,2 miliarda USD).
Dane NeoData pokazują, że do września 2026 roku 38 instytucji wyznaczyło średnią docelową cenę dla Tesli na 377,40 USD, a rozkład ratingów wynosi: kupuj/powiększaj pozycję 44%, trzymaj 46%, zmniejszaj/sprzedaj 10%.
Różnice w ocenach dotyczą nie Roadstera, lecz narracji o autonomicznej jeździe i robotach. Wśród optymistów analityk Wedbush Dan Ives podał najnowszą cenę docelową dla Tesli na poziomie 600 USD; model wyceny segmentów Piper Sandler (cena docelowa 500 USD) wskazuje, że wartość Optimus i „rozumowania jako usługi” może przewyższyć pozostałe biznesy razem wzięte; w byczym scenariuszu Morgan Stanley docelowa cena wynosi aż 840 USD, zaś w bazowym 400 USD, w którym Robotaxi odpowiada za około 120 USD (30%).
Wśród pesymistów Wells Fargo wskazuje na 130 USD, a głównym powodem obaw są: ponad 25 miliardów USD nakładów inwestycyjnych w 2026 roku, zaostrzająca się konkurencja w głównym segmencie samochodów oraz wysokie niepewności co do komercjalizacji FSD/Robotaxi.
Dla inwestorów wnioski z opinii instytucji są następujące: to czy Roadster przyciągnie uwagę mediów nie przesądza o wycenie Tesli; wycenę określają trzy odwieczne kwestie: czy FSD wejdzie do użycia, czy Robotaxi osiągnie skalę oraz kiedy ogromne nakłady inwestycyjne przełożą się na przepływy pieniężne.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Producent inteligentnych pierścieni Oura (OURA.US) podobno uzyskał około 4-krotne nadsubskrypcje podczas IPO.
Według doniesień rynkowych, oferta publiczna (IPO) producenta inteligentnych pierścieni Oura na rynku amerykańskim została ponoć nadsubskrybowana około czterokrotnie.
Nadwyżka popytu na „AI pierścień” Oura sięga 4-krotności podczas IPO!
Producent inteligentnych pierścieni, Oura, zanotował około 4-krotną nadsubskrypcję swojej oferty publicznej (IPO), planując emisję 50 milionów akcji po maksymalnej cenie 44 dolarów za sztukę, co pozwoliłoby pozyskać do 2,2 miliardów dolarów. Całkowicie rozwodniona wycena firmy wynosi około 15 miliardów dolarów. W cieniu wycofania planów IPO przez firmy takie jak Holtec Nuclear, powołujące się na warunki rynkowe, Oura może zostać pierwszym dużym IPO przekraczającym 1 miliard dolarów w ciągu ostatnich trzech miesięcy, wnosząc nową energię do dawno już spokojnego rynku nowych akcji w USA.
Podwyżka stóp przez Bank Japonii nadal nie przekonuje rynku! Fundusze hedgingowe zredukowały długie pozycje na jenie o prawie 80%, znacznie zwiększając długie pozycje na dolarze amerykańskim.
Po tym, jak Bank Japonii nie przekazał rynkowi wystarczająco jasnego sygnału o dalszym podwyższaniu stóp procentowych, fundusze hedgingowe znacznie ograniczyły swoje zakłady na wzrost wartości jena.
Rentowność amerykańskich obligacji rośnie! Prezes Fed z Cleveland: Rząd i sztuczna inteligencja konkurują o kapitał, oczekiwania podwyżek stóp potęgują napięcia
Przewodnicząca Rezerwy Federalnej Cleveland, Loretta Mester, powiedziała w piątek, że wzrost rentowności amerykańskich długoterminowych obligacji skarbowych w ostatnim czasie jest wynikiem działania wielu czynników jednocześnie.
Ceny krypto
Więcej
