Największy tygodniowy zakup netto od piętnastu lat! Analityk Citadel: inwestorzy indywidualni ponownie zaczęli kupować akcje AI

Inwestorzy detaliczni z niespotykaną siłą powracają do handlu akcjami związanymi ze sztuczną inteligencją.

Scott Rubner, szef działu strategii akcji i instrumentów pochodnych w Citadel Securities, w najnowszym raporcie zwrócił uwagę, że w ubiegłym tygodniu inwestorzy detaliczni dokonali na platformie tej firmy rekordowego, najwyższego od prawie 15 lat, tygodniowego napływu netto środków do amerykańskich akcji — 9,1 miliarda dolarów. Kapitał ten był silnie skoncentrowany na akcjach i ETF-ach związanych z AI.

Napływ tych środków przyczynił się do ustanowienia nowych historycznych szczytów przez indeksy Nasdaq 100 oraz S&P 500, mimo że ostrzeżenia dotyczące potencjalnej bańki AI nie ustają. Dla inwestorów zainteresowanych sektorem technologicznym masowy powrót inwestorów detalicznych staje się kluczowym filarem obecnych wzrostów.

Półprzewodniki i infrastruktura AI głównym kierunkiem napływu kapitału

Struktura zakupów detalicznych w ostatnim tygodniu była wysoce skoncentrowana. Jak ujawnia Scott Rubner, inwestorzy detaliczni netto kupili akcje sektora półprzewodników o wartości około 2,6 miliarda dolarów, co stanowi trzeci co do wielkości tygodniowy zakup w ciągu ostatniego roku, czyniąc październik potencjalnie najlepszym miesiącem pod względem napływu kapitału netto do akcji chipów na tej platformie. Jednocześnie, akcje spółek związanych z infrastrukturą AI odnotowały napływ netto około 2,4 miliarda dolarów.

Warto podkreślić, że te środki napłynęły pomimo presji na akcje spółek z sektora półprzewodników oraz wątpliwości dotyczących dalszej koniunktury AI, co pokazuje, że wiara detalistów w główny trend AI nie osłabła mimo krótkoterminowych wahań.

Zwiększenie zakładów kierunkowych zamiast ekspansji wolumenu transakcji

W raporcie Rubner podkreślił, że zwiększenie skali zakupów detalicznych wynika głównie z „silniejszego przekonania co do kierunku inwestycji, a nie wzrostu całkowitego wolumenu transakcji”. Dane pokazują, że w ubiegłym tygodniu liczba zakupionych akcji przez inwestorów detalicznych była o 2,7% większa niż liczba sprzedanych, co odpowiada 90. percentylowi tygodniowego ukierunkowania w ostatnim roku. Jednocześnie ogólny poziom aktywności handlowej utrzymuje się na 42. percentylu z ostatnich 12 miesięcy, czyli poniżej średniej.

Taka kombinacja oznacza, że inwestorzy detaliczni nie podążają masowo za wzrostami, lecz aktywnie i skoncentrowanie zwiększają ekspozycję na AI, sygnalizując wyraźny kierunek rynku.

Prognoza Rubnera z początku miesiąca potwierdzona

Ten powrót kapitału detalicznego nie jest nagły. Już na początku października Rubner trafnie przewidział ten trend, wskazując, że po wyraźnym ochłodzeniu w wrześniu, październik stanowił dla inwestorów lepsze „okno na dokupienia”, a nadchodzący sezon wyników i fala skupów akcji przez spółki zapewni wsparcie rynkowi.

Według wcześniejszych doniesień Bloomberga, Rubner już wtedy jasno stwierdził, że środki pieniężne inwestorów detalicznych są „ponownie ładowane”, oczekując na powrót do amerykańskich akcji. Dane z ubiegłego tygodnia potwierdziły tę prognozę, przez co rynek ze zwiększoną uwagą przygląda się, czy napływ kapitału detalicznego będzie kontynuowany.