Zaktualizowana wersja 3 - BlackRock przyciąga 20,5 miliarda dolarów środków klientów, kwartalny zysk przewyższa oczekiwania

Porównanie pełnego tekstu z oczekiwanymi danymi oraz dodanie wykresów

Reuters 14 października - BlackRock BLK.N osiągnął zysk za trzeci kwartał przewyższający prognozy Wall Street i przyciągnął łącznie 205 miliardów dolarów napływów kapitałowych, co spowodowało wzrost notowań największego na świecie zarządzającego aktywami o 5% w środowym handlu przed otwarciem rynku.

W tym kwartale, dzięki akcjom powiązanym ze sztuczną inteligencją, indeks S&P 500 kontynuował stopniowy wzrost, oscylując w pobliżu historycznych szczytów, co skłoniło inwestorów do kierowania środków do takich firm zarządzających aktywami jak BlackRock.

"Fundamenty rynku są silne i solidne, a nowe technologie napędzają wzrost marż oraz dynamiki zysków," powiedział dyrektor generalny Larry Fink w oświadczeniu.

Wielkość zarządzanych aktywów przez BlackRock — wskaźnik, który w dużej mierze determinuje jego rentowność — wzrosła z 13,46 biliona dolarów rok wcześniej oraz 15,34 biliona dolarów w drugim kwartale do 15,49 biliona dolarów.

Wzrost ten wynika głównie z dwóch czynników: po pierwsze, flagowy produkt BlackRock, fundusz ETF iShares, przyciągnął 134,5 miliarda dolarów nowych napływów kapitałowych; po drugie, w warunkach silnej koniunktury giełdowej, wartości portfeli inwestycyjnych stale rosły.

Zgodnie z danymi zebranymi przez London Stock Exchange Group (LSEG), firma podała, że skorygowany zysk na akcję wyniósł 15,93 dolarów, przewyższając przewidywania Wall Street na poziomie 14,13 dolarów.

Tak dobre wyniki mogą złagodzić presję na akcje BlackRock — firma radziła sobie gorzej niż rynek w tym roku z powodu obaw o ostrożność inwestorów, co skutkowało spowolnieniem aktywności rynkowej.

Mimo że rynek pozostaje silny, gwałtowny wzrost rentowności obligacji w połączeniu z powszechnymi oczekiwaniami, że niedawna podwyżka stóp procentowych przez Fed oznacza początek cyklu zacieśniania, wzbudziło wątpliwości co do przyszłości obecnego trendu wzrostowego.

Jeśli rentowności utrzymają się na wysokim poziomie przez dłuższy czas, może to wywrzeć presję na rynek, gdyż inwestorzy będą przesuwać kapitał w stronę aktywów zabezpieczających, aby uzyskać lepszy skorygowany zwrot do ryzyka.

W tym kwartale, BlackRock odnotował netto napływ 78,2 miliarda dolarów do produktów dłużnych, co pokazuje, że mimo ostatniej dużej wyprzedaży amerykańskich obligacji skarbowych, popyt ze strony inwestorów pozostaje silny.

https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-RESULTS/dwpkmlkrkpm/chart.png

Zmniejszenie presji na wykup w prywatnym kredycie

W ostatnich latach BlackRock przyspieszył ekspansję na rynku prywatnego kredytu. Ta klasa aktywów generuje zazwyczaj wyższe opłaty za zarządzanie niż główne źródło zysków firmy — linia produktów ETF; produkty ETF polegają natomiast na wysokim napływie kapitału dla zwiększenia rentowności.

Firma jasno określiła plan osiągnięcia ponad 35 miliardów dolarów przychodu do końca tej dekady, z czego ponad 30% ma pochodzić z prywatnego rynku i obszaru technologii.

Sektor prywatnego kredytu znajduje się pod ścisłą obserwacją inwestorów, którzy obawiają się ekspozycji pożyczkodawców na firmy technologiczne zajmujące się softwarem — uznawane za szczególnie podatne na disruptywne wpływy sztucznej inteligencji — oraz nieprzejrzystość wycen.

Te obawy spowodowały gwałtowny wzrost wniosków o wykup w ostatnich kilku kwartałach. Jednak ta presja zdaje się słabnąć, ponieważ większość dużych zarządzających funduszami prywatnego kredytu raportuje spowolnienie liczby wniosków o wykup w trzecim kwartale.

Fundusz HPS zajmujący się kredytami przedsiębiorstw pod skrzydłami BlackRock zmniejszył odsetek wniosków o wykup w ostatnim kwartale do około 11,5% z poziomu 13,3% w drugim kwartale.

Mimo że BlackRock nie ujawnia oddzielnie przychodów z prywatnego rynku, w tej kategorii odnotowano netto napływ 15,31 miliarda dolarów w ostatnim kwartale.

https://www.reuters.com/graphics/BLACKROCK-RESULTS/lgvdbajmovo/chart.png

(Dla wygody osób nieposługujących się językiem angielskim jako ojczystym, Reuters automatycznie tłumaczy swoje raporty na kilka innych języków. Z uwagi na możliwe błędy lub brak uwzględnienia wymaganego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności automatycznie tłumaczonych tekstów, są one udostępniane wyłącznie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody lub straty wynikające z korzystania z funkcji automatycznego tłumaczenia.)