Wojna chipowa między Google a Nvidia napędza sprzedaż chmury, ale ogranicza przepływy pieniężne.

Akash Sriram

Reuters, 29 października - Alphabet GOOGL.O zarobił miliardy dolarów, sprzedając własne układy AI, które wcześniej były dostępne wyłącznie wewnętrznie, lecz rosnące zapasy, gromadzone w celu zaspokojenia gwałtownie wzrastającego popytu, pochłaniają środki finansowe giganta technologicznego, który inwestuje ogromne sumy w centra danych.

W przeciwieństwie do tradycyjnej działalności wyszukiwania i chmurowej, sprzedaż układów AI, konkurujących z Nvidia, wymaga od Alphabet poniesienia kosztów sprzętu jeszcze przed otrzymaniem płatności od klientów, co powoduje presję na przepływy pieniężne.

Dyrektor finansowa Anat Ashkenazi podczas środowej konferencji wynikowej Alphabet przedstawiła tę zależność, dzięki czemu można wcześniej zobaczyć koszty działalności, która stała się jednym z największych obszarów wzrostu firmy , podczas gdy inwestorzy martwią się, że sztuczna inteligencja zagrozi lukratywnemu biznesowi reklam wyświetlanych w wyszukiwarce.

„Dotychczas saldo zapasów pochodziło głównie z części naszych produktów sprzętowych, a teraz te systemy TPU (specjalistyczne układy), które nie zostały jeszcze sprzedane, zaczną być zaliczane do zapasów. Zatem zobaczycie wypływy gotówki... To nie jest klasyczny wydatek kapitałowy, lecz inny cykl generowania przepływów,” wyjaśniła Ashkenazi.

Ta zmiana może wywierać presję na Alphabet właśnie w momencie, gdy inwestorzy coraz bardziej obawiają się rosnących wydatków na sztuczną inteligencję. W czwartek, po ogłoszeniu kolejnego kwartału ze spadkiem gotówki, akcje firmy spadły prawie o 11% i podkreślono, że w przyszłym roku wydatki na infrastrukturę AI znacznie wzrosną.

Mimo to, te procesory nadal napędzają wzrost.

Alphabet nie ujawnia osobno przychodów lub rentowności tych układów znanych jako Tensor Processing Unit (TPU), lecz poinformował, że gdy przychody Google Cloud podwoiły się w kwartale wrześniowym, sprzedaż tych chipów miała „znaczący” udział.

https://www.reuters.com/graphics/ALPHABET-RESULTS/gdpzggyamvw/chart.png

Szef Google Cloud, Thomas Kurian, zapowiedział, że sprzedaż systemów TPU, łączących układy z siecią, pamięcią masową i oprogramowaniem, powinna w tym kwartale dalej rosnąć i znacząco zwiększyć się w 2027 roku.

Alphabet poinformował w zeszłym roku, że przekaże Anthropic chipy TPU o wartości kilku miliardów dolarów. Według doniesień medialnych firma prowadzi także rozmowy z OpenAI w sprawie podobnej umowy.

„Uważamy, że są to tylko krótkoterminowe wahania,” powiedział Jeremy Saltzberg, Chief Investment Officer w Check Capital.

„Nie mamy podstaw, by sądzić, że poziom rentowności będzie się znacząco różnił od rentowności sprzedaży GPU (układów graficznych) Nvidii. Oczywiście, rentowność GPU Nvidii jest wyjątkowo wysoka.”

(Aby ułatwić osobom, dla których angielski nie jest językiem ojczystym, Reuters automatycznie tłumaczy swoje materiały na kilka innych języków. Ponieważ automatyczne tłumaczenia mogą zawierać błędy lub nie oddawać odpowiedniego kontekstu, Reuters nie gwarantuje dokładności tych tekstów, a udostępnia je jedynie dla wygody czytelników. Reuters nie ponosi odpowiedzialności za szkody lub straty powstałe w wyniku użycia funkcji automatycznego tłumaczenia.)