Roblox (RBLX.US) wyniki za Q3: dzienna aktywność poniżej oczekiwań, trwające problemy z poprawą bezpieczeństwa dzieci, notowania po sesji spadły o ponad 17%

Według informacji z Jinse Finance, liczba użytkowników Roblox (RBLX.US) w trzecim kwartale nie spełniła oczekiwań analityków, a jednocześnie pojawiają się wątpliwości, czy nowa popularna gra jest w stanie odwrócić spadek zaangażowania użytkowników, spowodowany ostatnio przez bardziej rygorystyczne środki bezpieczeństwa dotyczące dzieci. Raport finansowy wykazał, że przychody firmy wyniosły 1,572 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 16% rok do roku; strata netto zmniejszyła się do 230 milionów dolarów, strata na akcję wyniosła 0,32 dolara, lepiej niż oczekiwane przez rynek 0,42 dolara; skorygowana EBITDA wyniosła 138 milionów dolarów, znacznie więcej niż 46 milionów dolarów rok wcześniej.

Dane dotyczące użytkowników były głównym czynnikiem obciążającym wyniki. Średnia dzienna liczba aktywnych użytkowników (DAU) wyniosła 138 milionów, co oznacza spadek o 9% rok do roku i wynik poniżej prognoz analityków na poziomie 145,8 miliona; czas zaangażowania użytkowników wyniósł około 34 miliardów godzin, co oznacza spadek o 15% rok do roku. Wartość rezerwacji wyniosła 1,697 miliarda dolarów, spadła o 12% rok do roku, ale była wyższa niż prognozowane przez Wall Street 1,63 miliarda dolarów i górny próg własnych prognoz firmy.

Akcje Roblox po sesji gwałtownie spadły o ponad 17%, w momencie publikacji spadek wynosił 17,50% i cena osiągnęła 43,28 dolara.

Firma przypisuje ten spadek wysokiej bazie z roku 2025—wtedy hity takie jak „Steal A Brainrot” czy „Grow A Garden” ustanowiły rekordy branżowe—aspektom związanym ze środkami bezpieczeństwa dotyczącymi dzieci. Przez lata Roblox stawiał czoła pozwom prokuratorów generalnych z różnych stanów w związku z problemem predatorów na platformie; firma wprowadziła dziesiątki środków naprawczych, w tym weryfikację wieku, co wywarło presję na wzrost w pierwszych dwóch kwartałach tego roku. Roblox stawia jednak na to, że w dłuższej perspektywie działania naprawcze przyniosą szerszą bazę użytkowników.

Nowa gra „Steal An Egg”, która została uruchomiona latem, na krótko wzbudziła nadzieje rynkowe. Według analityka Freedom Capital Markets, Nicka McKaya, w niektórych dniach gra odpowiadała nawet za połowę jednoczesnych użytkowników platformy; jednocześnie ostrzegł, że efekt ten może być „przeceniany”—popularność gry mogła częściowo wynikać z odpływu użytkowników z wcześniejszych hitów, takich jak „Steal A Brainrot”.

CEO David Baszucki w liście do akcjonariuszy podkreślił, że przychody za Q3, rezerwacje oraz przepływy pieniężne przekroczyły prognozy firmy, a AI rewolucjonizuje tworzenie treści w grach. System dystrybucji, ekonomia oraz fundamenty bezpieczeństwa platformy Roblox stanowią jej kluczową przewagę konkurencyjną.

Jeśli chodzi o prognozy, firma oczekuje, że wartość rezerwacji w Q4 wyniesie od 1,89 miliarda do 2 miliardów dolarów, czyli od 10% do 15% mniej rok do roku; skorygowana EBITDA za Q4 została oszacowana na od minus 70 milionów do minus 10 milionów dolarów, a wolne przepływy pieniężne mają być na poziomie od minus 190 milionów do minus 105 milionów dolarów (częściowo z powodu przesunięcia wydatków inwestycyjnych z Q3 do Q4). W lipcu firma ogłosiła, że inwestycje w AI podniosą koszty infrastruktury, a jednocześnie zawiesiła publikację rocznych prognoz. W Q3 firma odkupiła 4,4 miliona akcji (około 200 milionów dolarów), a pozostałe uprawnienia do odkupu wynoszą około 2,4 miliarda dolarów.