Utrzymał się na poziomie 4100 dolarów! Spadek cen ropy złagodził obawy związane z inflacją, złoto kontynuuje wzrost po wyborach, ale widmo podwyżek stóp procentowych wciąż pozostaje.

Według informacji od Jinse Finance, ceny złota wzrosły w poniedziałek, utrzymując się powyżej poziomu 4100 dolarów za uncję, ponieważ spadek cen ropy złagodził obawy inflacyjne i osłabił dolara amerykańskiego, podczas gdy inwestorzy coraz częściej oczekują, że kontrolowany przez Partię Demokratyczną Kongres przyczyni się do zakończenia wojny na Bliskim Wschodzie.

Dane pokazują, że w chwili zamknięcia amerykańskiego rynku akcji w poniedziałek cena złota spot wzrosła o prawie 2%, a grudniowe kontrakty terminowe na złoto w USA zamknęły się zwyżką o 1%, osiągając 4114,50 USD. We wtorek rano na rynku azjatyckim, w chwili publikacji, cena złota spot nieznacznie spadła do 4127,46 USD.

W poniedziałek ceny ropy kontynuowały największy od kwietnia 2020 roku tygodniowy spadek, podczas gdy inwestorzy rozważają dyplomatyczne wysiłki na rzecz zakończenia wojny między USA a Iranem w kontekście nowych ataków w regionie. Wcześniej prezydent USA Trump zbagatelizował możliwość ponownego ataku na Iran, mimo że w pobliżu Cieśniny Ormuz nadal dochodzi do pojedynczych incydentów ataków na statki.

W międzyczasie amerykański rynek akcji zyskiwał na wartości po interwencji kupujących w związku z wcześniejszą wyprzedażą akcji technologicznych. Indeks dolara obniżył się, sprawiając, że surowce denominowane w dolarach stały się tańsze dla nabywców używających innych walut.

Od początku tego roku ruchy cen ropy i złota zazwyczaj były odwrotne – wysokie ceny energii zwiększały oczekiwania rynków wobec zaostrzenia polityki monetarnej, co stanowiło czynnik przeciwny dla złota niezwiązany z dochodem.

Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i ceny ropy spadły w ostatnich sesjach, gdy rynek zakłada, że Partia Demokratyczna zastosuje działania mające zakończyć konflikt z Iranem po przejęciu kontroli nad Kongresem, podczas gdy skala wsparcia rządu w zakresie wydatków i zadłużenia osłabnie.

Phil Flynn z Price Futures Group napisał, że „głównym motorem wzrostu ceny złota tego dnia była ropa naftowa”. „Spadek cen ropy złagodził ostatnią presję inflacyjną, co korzystnie wpłynęło na złoto, nawet jeśli perspektywa długoterminowych stóp procentowych pozostaje restrykcyjna," dodał, wskazując, że jeśli złoto utrzyma ostatnie minima, najłatwiejszą ścieżką może być dalszy wzrost.

Warto jednak zaznaczyć, że piątkowe, lepsze od oczekiwań, dane z amerykańskiego rynku pracy wywołały obawy o dalsze podwyżki stóp procentowych przez Fed, wywierając presję na popyt na złoto, które nie przynosi dochodu. Inwestorzy będą śledzić wtorkowe dane dotyczące miesięcznego wskaźnika cen konsumpcyjnych oraz piątkowe dane o cenach producentów, szukając wskazówek dotyczących przyszłej ścieżki stóp procentowych.

Prezes oddziału Rezerwy Federalnej w Chicago, Austan Goolsbee, stwierdził, że decydenci polityczni muszą być przygotowani na przegrzanie gospodarki związane z rozwojem sztucznej inteligencji (AI) oraz rozszerzenie presji inflacyjnej.

„Musimy przyznać, że w kontekście celu dotyczącego inflacji nie osiągnęliśmy jeszcze pełnej kontroli zarówno nad kosztami, jak i presją inflacyjną,” powiedział Goolsbee w poniedziałek podczas wydarzenia w Chicago.

Soojin Kim, analityczka z Mitsubishi UFJ, podkreśliła w raporcie: „Chociaż amerykański raport o zatrudnieniu opublikowany pod koniec ubiegłego tygodnia znacznie przekroczył oczekiwania w listopadzie, złoto nadal wzrosło. Spadek cen energii w ostatnim tygodniu przyczynił się do złagodzenia obaw inflacyjnych na rynku, co może oznaczać wolniejsze tempo podwyżek stóp procentowych przez banki centralne na świecie.”

Zgodnie z narzędziem FedWatch od CME, inwestorzy obecnie szacują prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed w grudniu na aż 84%.

Według danych opublikowanych w ubiegłą sobotę, Ludowy Bank Chin zwiększył swoje rezerwy złota w październiku, utrzymując trend zakupów już drugi rok z rzędu. Według raportu World Gold Council w trzecim kwartale sektor oficjalny netto kupił 321 ton złota, co jest najwyższą wartością od końca 2024 roku; w samym październiku bank centralny dodał 25,8 tony do rezerw, co jest największym miesięcznym zakupem od trzech lat.