O relatório de lucros da NVIDIA está chegando: as ações da NVDA podem disparar após 26 de agosto?

A NVIDIA está se aproximando de um dos relatórios de lucros mais observados de 2026. A líder em chips de IA divulgará seus resultados do segundo trimestre fiscal de 2027 na quarta-feira, 26 de agosto, após o fechamento do mercado dos EUA, com os investidores esperando por mais um trimestre de crescimento extraordinário. Mas, desta vez, simplesmente superar as estimativas de Wall Street pode não ser suficiente.

As expectativas já são enormes. Os analistas esperam que a NVIDIA gere cerca de US$ 92 bilhões em receita trimestral, quase o dobro do que produziu um ano antes. Enquanto isso, as ações da NVDA entraram na semana de lucros em torno de US$ 215, abaixo de sua máxima histórica de maio, acima de US$ 236, mas ainda com alta de cerca de 16% em 2026. Os traders de opções estão precificando um movimento considerável pós-lucros, levantando uma questão simples: os lucros da NVIDIA poderiam fazer as ações da NVDA dispararem, ou os investidores já precificaram muitas boas notícias?

O relatório de lucros da NVIDIA está chegando: por que 26 de agosto é importante

A NVIDIA divulgará os lucros do segundo trimestre do ano fiscal de 2027 em 26 de agosto. A empresa espera publicar os resultados aproximadamente às 1:20, seguidos por sua teleconferência de resultados às 2:00.

Este não é apenas mais um relatório de lucros de semicondutores. A NVIDIA se tornou um dos indicadores mais claros da rapidez com que o boom global da infraestrutura de IA está se expandindo. Seus chips e produtos de rede estão em data centers operados por hyperscalers, laboratórios de IA e provedores de nuvem, portanto, os resultados da NVIDIA podem fornecer pistas sobre os gastos em toda a indústria de IA.

Os números de onde a NVIDIA vem já são enormes. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, a receita atingiu um Histórico de US$ 81,6 bilhões, um aumento de 85% em relação ao ano anterior. A receita de Data Center atingiu US$ 75,2 bilhões, um aumento de 92%, enquanto o LPA ajustado chegou a US$ 1,87. A margem bruta não-GAAP permaneceu em torno de 75%.

Agora a NVIDIA tem que elevar o nível novamente.

O que Wall Street espera dos lucros do segundo trimestre da NVIDIA?

A própria NVIDIA previu US$ 91 bilhões em receita no segundo trimestre, com margem de 2% para mais ou para menos. É importante ressaltar que essa orientação assumiu que não haveria receita de computação de Data Center da China, deixando a China como um potencial curinga, em vez de algo já incorporado à previsão original da gestão.

Wall Street está um pouco mais otimista.

As estimativas de consenso variam um pouco de acordo com o provedor de dados, mas a maioria fica em torno de US$ 91,8 bilhões a US$ 92,2 bilhões em receita e 2,08 a 2,09 em LPA ajustado.

Para colocar esse crescimento em perspectiva, a NVIDIA gerou US$ 46,7 bilhões de receita no segundo trimestre do ano fiscal de 2026, incluindo US$ 41,1 bilhões de Data Center. Um ano depois, Wall Street espera que a receita trimestral tenha quase dobrado.

Ainda mais importante pode ser o que vem a seguir. As estimativas atuais colocam a receita do terceiro trimestre do ano fiscal de 2027 em torno de US$ 102 bilhões a US$ 103 bilhões. Isso significa que os investidores estarão prestando muita atenção à orientação da NVIDIA para o próximo trimestre, em vez de focar apenas em saber se a receita do segundo trimestre supera os US$ 92 bilhões.

As 5 coisas que podem definir os lucros da NVIDIA

1. Demanda por Blackwell

Blackwell continua sendo o motor por trás do atual ciclo de crescimento de IA da NVIDIA. Os investidores vão querer evidências de que hyperscalers, empresas de nuvem e desenvolvedores de IA ainda estão encomendando sistemas Blackwell em um ritmo que possa sustentar outro grande salto na receita de Data Center.

Uma forte receita principal combinada com comentários sobre Blackwell mais fracos do que o esperado poderia, portanto, produzir uma reação surpreendentemente contida das ações.

2. Vera Rubin está se tornando a próxima grande novidade

O mercado já está começando a olhar além de Blackwell.

Em maio, a NVIDIA anunciou que sua plataforma de próxima geração Vera Rubin estava entrando em produção total, com os principais fabricantes de servidores e parceiros da cadeia de suprimentos preparando sistemas em escala. A NVIDIA disse que as remessas de produção estão programadas para começar no outono (do hemisfério norte).

Isso torna a teleconferência de resultados de 26 de agosto particularmente interessante. Os investidores vão querer informações sobre a demanda dos clientes, o cronograma de produção e a rapidez com que a receita de Rubin pode se tornar significativa.

Se Blackwell mostrar que os negócios de hoje continuam fortes, enquanto Rubin dá aos investidores confiança no crescimento de amanhã, essa combinação pode ser um dos resultados mais de alta para as ações da NVDA.

3. Os gastos com IA devem continuar enormes

O crescimento da NVIDIA depende, em última análise, de seus clientes continuarem a construir infraestrutura de IA.

Esses gastos continuam enormes, mas os investidores se tornaram mais sensíveis a questões sobre financiamento, fluxo de caixa e se os data centers de IA podem gerar retornos suficientes. A Reuters observou que o aumento dos custos de empréstimos e a escala do financiamento da infraestrutura de IA se tornaram questões importantes antes dos lucros da NVIDIA.

Para a NVIDIA, a mensagem ideal é simples: a demanda continua à frente da oferta e os clientes ainda estão dispostos a gastar agressivamente.

4. A China continua sendo um curinga

A China pode oferecer tanto vantagens quanto riscos.

A NVIDIA excluiu especificamente as vendas de computação de Data Center na China de sua perspectiva original de US$ 91 bilhões para o segundo trimestre. Desde então, a política de exportação continuou a evoluir. A Reuters informou em agosto que os EUA haviam aprovado vendas limitadas de H200 para empresas chinesas selecionadas, com o início das entregas, embora as restrições continuem a limitar o acesso da NVIDIA ao mercado mais amplo de IA chinês.

Qualquer mudança na perspectiva da NVIDIA para a China pode, portanto, se tornar rapidamente uma das maiores manchetes da teleconferência de resultados.

5. As margens brutas podem determinar como os investidores interpretam a superação das expectativas

O crescimento da receita ganha as manchetes, mas as margens podem se tornar discretamente um dos números mais importantes.

A NVIDIA previu uma margem bruta não-GAAP de aproximadamente 75%. Ao mesmo tempo, o aumento dos custos de memória e componentes está se tornando uma preocupação. A Reuters informou que os clientes foram notificados sobre possíveis aumentos de preços de mais de 15% para alguns sistemas de servidores de IA com previsão de envio no início de 2027, em grande parte devido aos custos mais altos de memória.

Se a NVIDIA conseguir manter as margens perto de 75% enquanto a receita continua acelerando, isso fortaleceria o argumento de que seu poder de precificação continua excepcional.

Ações da NVDA antes dos lucros: o que o mercado está precificando?

Fonte: Yahoo Finance

A NVDA fechou a US$ 214,72 em 21 de agosto, após ser negociada a cerca de US$ 228 no início do mês. A ação estava cerca de 8% abaixo de sua máxima histórica de maio, acima de US$ 236, no início da semana de lucros, mas permaneceu com alta de aproximadamente 16% em 2026.

Isso parece um cenário razoável para outro rali. Há um problema: a NVIDIA tem entregado repetidamente números fortes sem receber uma forte reação pós-lucros.

Uma análise do Yahoo Finance descobriu que as ações da NVDA caíram após seis dos oito relatórios de lucros anteriores, incluindo os últimos quatro consecutivos. Em outras palavras, o problema da NVIDIA não tem sido necessariamente lucros fracos. Têm sido as expectativas difíceis de superar.

Este trimestre pode enfrentar o mesmo desafio.

Wall Street já espera um crescimento de receita de quase 100%. Os investidores sabem que a demanda por Blackwell é forte. O lançamento de Rubin já está em andamento. A NVIDIA também se tornou uma empresa que vale mais de US$ 5 trilhões.

Uma superação normal das expectativas pode, portanto, parecer surpreendentemente normal.

O mercado pode precisar de algo maior.

As ações da NVDA podem disparar após 26 de agosto?

Há três cenários amplos que valem a pena observar.

Cenário de alta: a NVIDIA supera as expectativas e eleva o nível novamente

O cenário mais de alta incluiria uma receita confortavelmente acima do consenso de cerca de US$ 92 bilhões, vendas de Data Center mais fortes do que o esperado, margens saudáveis e orientação para o terceiro trimestre acima da faixa atual de US$ 102 bilhões a US$ 103 bilhões.

Adicione uma forte demanda por Blackwell, comentários positivos sobre Rubin e potencial de alta na China, e os investidores teriam vários motivos para impulsionar a NVDA em direção à sua máxima histórica anterior e, possivelmente, além dela.

Cenário base: ótimos lucros, reação comum das ações

A NVIDIA pode relatar outro trimestre Histórico e ainda assim não impressionar os investidores.

Se a receita ficar em torno de US$ 92 bilhões a US$ 94 bilhões e a orientação para o terceiro trimestre estiver próxima das expectativas existentes, os resultados podem confirmar a história de alta de longo prazo sem criar um novo grande catalisador.

Isso pode levar a um movimento mais limitado, principalmente porque já se espera muito crescimento.

Cenário de baixa: orientação ou margens decepcionam

O maior risco pode não ser uma falha na receita do segundo trimestre.

Uma perspectiva mais fraca para o terceiro trimestre, um aumento mais lento de Rubin, sinais de pressão nas margens brutas, gastos mais fracos de hyperscalers ou comentários decepcionantes sobre a China podem mudar rapidamente a narrativa.

Com expectativas tão altas, até mesmo pequenas rachaduras podem desencadear uma reação brusca.

Esse risco é visível no mercado de opções. A precificação de opções sugere um movimento de cerca de 6% nas ações da NVDA após os lucros.

Usando o preço de fechamento de 21 de agosto de US$ 214,72 como referência, um movimento de 6% se traduziria aproximadamente em uma faixa de US$ 202 a US$ 228.

O movimento real pode, é claro, ser substancialmente maior.

Previsão de preço-alvo das ações da NVIDIA: a NVDA pode chegar a US$ 250?

O nível de US$ 250 provavelmente atrairá a atenção porque colocaria a NVIDIA claramente acima de seu território de máxima histórica anterior.

A partir do preço de fechamento de 21 de agosto de US$ 214,72, a NVDA precisaria ganhar cerca de 16,4% para chegar a US$ 250.

Isso é muito maior do que o movimento de cerca de 6% atualmente implícito pelos mercados de opções, o que significa que US$ 250 imediatamente após os lucros provavelmente exigiria uma surpresa genuinamente excepcional, em vez de uma superação comum dos lucros.

Ainda assim, as expectativas de longo prazo de Wall Street sugerem que US$ 250 está longe de ser uma meta extrema.

A recente prévia de lucros da Investopedia mostrou um preço-alvo médio de analistas em torno de US$ 296, enquanto 12 dos 13 analistas rastreados em seu conjunto de dados classificaram a NVIDIA como Compra. Separadamente, a BMO Capital iniciou recentemente a cobertura com uma classificação Outperform e preço-alvo de US$ 340.

Para que a NVDA faça uma corrida séria em direção a US$ 250 após os lucros, várias coisas provavelmente precisariam se alinhar:

• A receita do segundo trimestre supera o consenso de cerca de US$ 92 bilhões por um valor significativo.

• A orientação de receita para o terceiro trimestre fica confortavelmente acima da expectativa atual de US$ 102 bilhões a US$ 103 bilhões.

• A demanda por Blackwell continua extremamente forte.

• A produção e a adoção por clientes de Vera Rubin continuam dentro do cronograma.

• As margens brutas permanecem próximas a 75%.

• A gestão dá aos investidores a confiança de que os gastos com IA de hyperscalers continuam sustentáveis.

Sob esse tipo de cenário de alta, o recorde anterior acima de US$ 236 se tornaria o primeiro grande nível a ser observado. Rompê-lo de forma decisiva poderia reabrir a conversa em torno de US$ 250.

Mas uma meta de US$ 250 deve ser vista como um cenário, não como um preço garantido pós-lucros.

O que acontece com as ações da NVIDIA após os lucros?

O primeiro movimento acontecerá rapidamente. A NVIDIA divulga os resultados após o sino de fechamento de quarta-feira, então a NVDA provavelmente experimentará um forte trading após o expediente, à medida que os investidores digerem a receita, o LPA e a perspectiva inicial.

Mas a teleconferência de resultados pode importar ainda mais.

Fique atento para Jensen Huang e a gestão da NVIDIA discutirem pedidos de Blackwell, remessas de Rubin, gastos de capital de hyperscalers, China, margens brutas e a perspectiva de receita para o terceiro trimestre. Esses comentários podem determinar se um movimento inicial após o expediente sobrevive à sessão de trading regular de quinta-feira.

O mercado em geral também estará observando.

A Reuters descreveu os lucros da NVIDIA como um dos principais testes para o atual rali de ações impulsionado pela IA. Com a NVIDIA no centro do ecossistema de infraestrutura de IA, uma perspectiva de alta pode elevar o sentimento em relação a ações de semicondutores, nuvem e relacionadas à IA. Uma perspectiva decepcionante pode ter o efeito oposto.

Isso dá a este relatório de lucros um peso consideravelmente maior do que a atualização trimestral usual.

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Conclusão: os lucros da NVIDIA são o próximo grande catalisador para a NVDA?

A NVIDIA entra em 26 de agosto em uma posição incomum. Wall Street espera cerca de US$ 92 bilhões em receita trimestral, quase 100% de crescimento em relação ao ano anterior e outro trimestre Histórico de Data Center. Esses seriam números extraordinários para quase qualquer empresa. Para a NVIDIA, eles estão se tornando cada vez mais o mínimo que os investidores esperam.

É por isso que a maior questão não é simplesmente se a NVIDIA supera os lucros. É se a demanda por Blackwell, Vera Rubin, margens e orientação para o terceiro trimestre podem elevar ainda mais as expectativas. Uma superação poderosa combinada com uma orientação futura mais forte pode colocar a máxima histórica da NVDA de volta em jogo e reviver o caminho para US$ 250. Mas com as opções já precificando uma volatilidade significativa e as ações da NVIDIA caindo após cada um dos últimos quatro relatórios de lucros, 26 de agosto pode facilmente lembrar aos investidores que, quando as expectativas são tão altas, até mesmo resultados excelentes podem decepcionar.

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Aviso Legal: este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento. Os preços das ações podem se mover drasticamente em torno dos lucros, e o desempenho passado não garante resultados futuros.