Рынок BTC: Обзор второй недели

Обзор

Условия для развития импульса начинают восстанавливаться: RSI отскакивает в верхне-нейтральную зону, сигнализируя о возобновлении роста восходящего импульса. Поведение на спотовом рынке указывает на значительное снижение активности продавцов, при этом объемы на спотовом рынке умеренно выросли, что свидетельствует об улучшении ликвидности без признаков спекулятивного перегрева.

На рынке деривативов позиции восстанавливаются в контролируемом режиме. Открытый интерес по фьючерсам немного увеличился, а давление финансирования длинных позиций значительно снизилось, отражая умеренность в бычьем кредитном плече, а не капитуляцию. В бессрочных фьючерсах снова явно доминируют покупки, что подчеркивает возвращение уверенного направления и раннего накопления позиций. Опционные рынки активно снижают риски: открытый интерес резко сократился, а спрэды волатильности вышли за пределы своих верхних статистических границ, сигнализируя о высокой неопределенности и росте ожиданий краткосрочной волатильности.

Притоки в спотовые ETF США снова стали положительными: объемы растут, а высокий MVRV сигнализирует о возобновлении институционального спроса, но также увеличивает риск краткосрочной фиксации прибыли со стороны участников TradFi. Фундаментальные показатели в сети остаются смешанными. Активность в сети улучшилась: количество активных адресов и объемы переводов увеличиваются, а давление на комиссии остается низким, что говорит об отсутствии перегрузки сети. Однако рост реализованного капитала остается глубоко отрицательным, что указывает на устойчивый чистый отток капитала и низкий структурный спрос. Динамика предложения по-прежнему смещена в сторону краткосрочных держателей: доля «горячего» капитала близка к максимумам цикла, что повышает чувствительность к краткосрочным колебаниям цены.

Показатели прибыльности продолжают постепенно восстанавливаться. Растущая доля предложения возвращается к прибыли, нереализованные убытки сокращаются, а давление на фиксацию реализованных убытков резко снизилось, что свидетельствует о медленном улучшении настроений держателей.
В целом, Bitcoin выходит из корректирующей фазы и переходит в режим хрупкой консолидации. Несмотря на рост активности участников и институциональных потоков, структурный спрос в сети остается сдержанным, что делает рынок чувствительным к волатильности и риску фиксации прибыли при попытках восстановить более высокие уровни.

Внецепочные индикаторы

Внутрисетевые индикаторы

Не пропустите!

Умная рыночная аналитика — прямо на ваш e-mail.