3 акции чиповых компаний, которые аналитики рекомендуют для получения прибыли на волне бума искусственного интеллекта

Развивающийся фокус искусственного интеллекта: от вычислительной мощности к решениям для хранения данных

Сектор искусственного интеллекта вступает в новую эру: внимание смещается от процессоров, отвечающих за вычисления, к аппаратному обеспечению для хранения данных.

По словам аналитика DA Davidson Гила Лурии: «Мы все еще находимся на ранних этапах цикла памяти. Развитие моделей искусственного интеллекта делает память следующим критически важным направлением. Растет потребность в большем объеме памяти для чипов, установок, серверов и дата-центров».

Лурия также отметил возрастающее значение таких компаний, как Micron, SK Hynix и подразделение памяти Samsung в этой сфере.

Стремительный рост Micron и рыночная динамика

Компания Micron пережила впечатляющий взлет: за последний год ее акции выросли примерно на 240%. Несмотря на такой рост, оценка компании остается сравнительно скромной — всего 9,9 от предполагаемой прибыли, что значительно ниже, чем у S&P 500 (22 раза) и Nvidia (25 раз).

По мере того как рынок памяти вступает в фазу суперцикла, аналитики выделяют трех основных игроков, которые получат выгоду от следующего этапа развития искусственного интеллекта.

Ключевые игроки в революции памяти

• Micron: Штаб-квартира находится в Айдахо; компания Micron превратилась из циклического аутсайдера в важный компонент инфраструктуры серверов искусственного интеллекта. Основной драйвер роста — высокоскоростная память (HBM), специализированная разновидность DRAM, необходимая для обучения ИИ. Недавно Micron оценила, что рынок HBM может достичь 100 миллиардов долларов к 2028 году при годовом темпе роста 40%.
• SK Hynix: Хотя Micron популярен среди внутренних инвесторов, многие эксперты считают южнокорейскую SK Hynix ядром бума памяти. SK Hynix — основной поставщик HBM для Nvidia и занимала около 60% рынка к концу 2025 года. Однако доминирующая позиция компании сопряжена с проблемами, поскольку она сталкивается с ограничениями по мощности. Если SK Hynix не сможет удовлетворить спрос на HBM4 следующего поколения, она может потерять долю рынка конкурентам в 2026 году. Тем не менее, по прогнозу UBS, доля SK Hynix на рынке HBM4 может вырасти до 70% в 2026 году, особенно с учетом поддержки будущей платформы Nvidia Rubin.
• Sandisk: Sandisk неожиданно стала лидером: после отделения от Western Digital ее акции взлетели более чем на 800% за последний год. Хотя DRAM (оперативная память) доминирует в большинстве разговоров об искусственном интеллекте, Sandisk — ведущий игрок в области NAND flash (долговременное хранение), которая становится все более важной для «ИИ на периферии» — термин, который Лурия использует для описания инноваций, таких как роботы и автономные транспортные средства, которым необходимы локальная обработка и хранение данных.

Основатель и CEO Nvidia Дженсен Хуанг стоит рядом с роботом на пресс-мероприятии перед началом CES 2026 в Лас-Вегасе. (AP Photo/John Locher)

Индустриальные инсайты и предостережения

Несмотря на текущий ажиотаж, Лурия предупреждает, что микросхемы памяти все еще в основном являются товарным продуктом. В отличие от собственного программного обеспечения Nvidia, память по сути взаимозаменяема, что может ослабить ценовую власть, когда дефицит предложения пройдет.

«Nvidia может увеличить заказы у SK Hynix в один год, а на следующий — переключиться на Micron», — объяснил Лурия, отметив, что такая модель дает меньше долгосрочной стабильности.

Пока же инвесторы ставят на первый план текущий дефицит предложения, а не риски, связанные с товарным характером памяти. «В условиях узкого места краткосрочные торговые и инвестиционные решения не зависят от долгосрочных рисков», — добавил Лурия.

StockStory предоставляет ресурсы, помогающие частным инвесторам опережать рынок.

Дополнительные материалы и ресурсы