Биткоин потерял $3,2 млрд из-за капитуляции на фоне неопределенности по поводу политики ФРС
Bitcoin и более широкий рынок криптовалют показали умеренный рост за последние 24 часа, несмотря на то что свежие данные по занятости в США усложнили ожидания относительно скорого снижения ставок. Отчет о занятости за январь показал, что найм остается устойчивым, однако рост в нескольких секторах оказался сдержанным. Рынки надеялись на более слабые данные, чтобы усилить аргументы в пользу смягчения монетарной политики. Вместо этого трейдеры столкнулись с противоречивыми сигналами.
Кратко
- Реализованные убытки достигли $3,2 млрд, что стало одним из крупнейших событий капитуляции для Bitcoin.
- Открытый интерес по фьючерсам резко снизился, поскольку трейдеры сократили кредитное плечо.
- Основное давление продаж исходило от новых держателей, а не от долгосрочных инвесторов.
- Вероятность снижения ставки упала до 7%, теперь рынки ожидают ключевые данные по инфляции в США.
Сброс рынка? Вертикальное падение Bitcoin инициирует историческую чистку в сети
Bitcoin (BTC) вырос на 1,25% за день после того, как прошлые распродажи опустили BTC почти до $60 000. Более того, падение вызвало одно из крупнейших событий убытков в истории актива. Согласно данным Glassnode, реализованные убытки во время падения достигли $3,2 млрд, превысив убытки, зафиксированные во время коллапса Terra в 2022 году.
Платформа данных Checkonchain описала это движение как “классическое событие капитуляции”, отличающееся быстрыми продажами, высоким объемом и вынужденным выходом держателей с низкой уверенностью.
Чистая реализованная прибыль/убыток (скользящая средняя за 7 дней) обрушилась к минус $1,5 млрд в день, что стало одним из самых глубоких отрицательных значений за всю историю Bitcoin. Движение было как внезапным, так и вертикальным, напоминая структурные чистки вроде июня 2022 года, хотя и в больших номинальных долларах.
Данные о возрасте монет указывают, что большинство убытков понесли недавние покупатели, особенно когорты 2024–2026 годов. Такая картина говорит о том, что именно новые участники испытали на себе основной удар распродажи.
Исторически всплески убытков такого масштаба ассоциировались с быстрыми “сбросами” баланса, а не с долгосрочными структурными нарушениями. Аналогичные события в марте 2020 года и июне 2022 года произошли после масштабного снижения кредитного плеча и затем сопровождались либо восстановительными ралли, либо длительной консолидацией. Текущие рыночные тенденции похожи: наблюдаются вынужденные ликвидации и ослабление спекулятивных позиций.
Капитуляция подтверждена: позиции по деривативам сворачиваются
На недавнее падение повлияли несколько структурных факторов:
- Чистые реализованные убытки превысили $1,5 млрд в сутки на пике движения.
- Основное давление продаж исходило от новых держателей, а не долгосрочных инвесторов.
- Кредитное плечо на рынках деривативов было агрессивно сокращено.
- Объемы торгов на спотовых, фьючерсных, опционных и ETF рынках выросли до экстремальных уровней.
Данные по деривативам дополнительно подтверждают сценарий капитуляции. По данным CoinGlass, общий открытый интерес по фьючерсам на Bitcoin резко снизился вместе с ценой. После достижения пика около $100 млрд на фоне роста цен к шестизначным значениям, совокупный открытый интерес пошел вниз по мере снижения BTC. Как вынужденные ликвидации, так и добровольное закрытие длинных позиций способствовали сокращению.
Цена (отмечена желтым на графике) и открытый интерес (зеленым) падали вместе, что сигнализирует о широкомасштабном снижении кредитного плеча, а не о новых шортовых ставках. Когда открытый интерес растет на фоне слабости — это часто указывает на новые медвежьи позиции.
Вместо этого трейдеры сокращали экспозицию по всем направлениям, очищая систему от избыточного кредитного плеча. Схожие сокращения в прошлых циклах отмечали фазы высокой волатильности до того, как рынок находил новое равновесие.
Экстремальный страх возвращается на крипторынок, пока Bitcoin пытается восстановиться
Несмотря на угасающие надежды на немедленное снижение ставок, оставшиеся участники рынка, похоже, не спешат дальше продавать. Данные предсказательных рынков показывают, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце резко упала.
На Polymarket ожидания снизились с 18% до 7%. Kalshi показывает аналогичное снижение: с 20% до 7%. Сокращение ожиданий по снижению ставок обычно оказывает давление на рисковые активы, поскольку более высокие доходности делают фиксированный доход более привлекательным.
Тем не менее, положительная реакция Bitcoin указывает на то, что давление продаж, возможно, исчерпывает себя. Индекс страха и жадности для криптовалют недавно достиг уровней, которые не наблюдались с момента краха FTX в 2022 году, что свидетельствует о крайнем пессимизме.
Внимание теперь переключается на предстоящий отчет по индексу потребительских цен США. Данные по инфляции могут дать более четкое представление о дальнейших действиях Федеральной резервной системы. Пока что рынки, по-видимому, завершили быстрый сброс, и трейдеры внимательно следят за признаками стабилизации или новой волатильности.
Максимизируйте свой опыт на Cointribune с нашей программой "Read to Earn"! За каждую прочитанную статью вы получаете баллы и доступ к эксклюзивным наградам. Зарегистрируйтесь сейчас и начните получать преимущества.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Рынок ожидает два повышения ставок ЕЦБ и Банком Англии в этом году! Доходность немецких облигаций достигла 15-летнего максимума, а доходность британских облигаций приближается к 18-летнему максимуму.
Рынок интерпретировал решение Европейского центрального банка в четверг сохранить ставку без изменений как сохранение гибкости в политике, а не окончание ужесточения. На фоне того, что в четверг Brent вновь превысил 100 долларов за баррель, рынок уже заложил в цены два повышения ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в этом году, два повышения Банком Англии на 25 базисных пунктов в этом году, а также еще одно повышение на 25 базисных пунктов до середины следующего года.
Облигации столетней давности Alphabet впервые упали ниже 90% от номинальной стоимости, кредитный спрэд облигаций крупнейших поставщиков облачных услуг расширился
В четверг столетняя облигация, выпущенная в этом году компанией Alphabet, материнской компанией Google, на британском рынке впервые упала в цене ниже 90 пенсов. Кредитный спред по сравнению с безрисковой базовой ставкой достигал 139,8 базисных пунктов, что стало историческим максимумом. Одновременно компания испытывает двойное давление: огромные капитальные расходы на искусственный интеллект могут привести к дальнейшему увеличению долгового финансирования, а доходность британских государственных облигаций растёт на фоне усиления инфляционных опасений и увеличения бюджетного дефицита.
Anthropic использовала Claude для самостоятельной настройки полного комплекта AMD за выходные, а не оборудование Nvidia, преодолевая «человеческий барьер» CUDA.
Anthropic не только официально объявила о плане развертывания вычислительных мощностей AMD Helios мощностью 2 ГВт, но и раскрыла, что один инженер позволил Claude работать самостоятельно на выходных, завершив полную адаптацию и оптимизацию производительности чипа AMD Instinct MI355 и платформы ROCm. В понедельник уже были получены реальные кривые производительности ведущей модели Anthropic на этом оборудовании, которые "непрерывно росли в течение выходных".
Цены на крипто
Далее
