ARM против APP: какую технологическую акцию, ориентированную на искусственный интеллект, стоит выбрать сейчас?

AppLovin и Arm Holdings: лидеры трансформации в сфере искусственного интеллекта

AppLovin Corporation (APP) и Arm Holdings (ARM) находятся на передовой технологических инноваций, используя искусственный интеллект для развития своего бизнеса. AppLovin применяет сложные рекламные решения на базе искусственного интеллекта и платформы монетизации приложений, в то время как Arm Holdings предоставляет передовые архитектуры чипов, обеспечивающие высокопроизводительное оборудование для ИИ. Их акцент на инновациях делает их ключевыми игроками на стремительно растущем рынке искусственного интеллекта.

Обе компании стремятся использовать ИИ для повышения операционной эффективности, масштабируемости и измеримых бизнес-результатов. Это общее видение позволяет им оставаться на переднем крае новой эры, в которой искусственный интеллект становится центральной движущей силой конкурентных преимуществ и устойчивого роста.

Почему выделяется AppLovin

Для AppLovin искусственный интеллект является основой бизнес-стратегии. Собственный оптимизационный движок AXON компании постоянно анализирует данные кампаний, уточняя таргетинг и повышая эффективность. Этот непрерывный цикл обратной связи не только увеличивает отдачу рекламодателей, но и усиливает привлекательность и удержание платформы.

Еще одним ключевым элементом выступает медиаплатформа MAX, соединяющая издателей с широким спектром источников рекламного спроса. По мере роста сети эффективность увеличивается для всех участников, создавая замкнутый цикл: лучшие результаты привлекают больше рекламодателей и разработчиков, что, в свою очередь, усиливает преимущество AppLovin в данных.

Это конкурентное преимущество строится не только на технологиях, но и на развитой экосистеме и глубоких аналитических данных — активах, которые сложно воспроизвести даже компаниям с большими ресурсами.

Последние финансовые показатели AppLovin подчеркивают ее операционную силу: в четвертом квартале 2025 года выручка выросла до 1,7 млрд долларов, что на 66% больше по сравнению с прошлым годом, а скорректированный показатель EBITDA увеличился на 82%, достигнув 1,4 млрд долларов, с маржой в 84%.

Эти результаты показывают, что AppLovin не только быстро растет, но и становится эффективнее. Когда рост выручки напрямую переходит в укрепление операционных показателей, это свидетельствует о долгосрочных преимуществах, а не краткосрочных тенденциях. Такая дисциплинированная реализация особенно ценится в секторе рекламных технологий, где конкуренция и зависимость от платформ часто оказывают давление на маржу.

Arm Holdings: энергетика будущего искусственного интеллекта

Arm Holdings эволюционировала от традиционного разработчика чипов к ключевому игроку в сфере энергоэффективных вычислений для ИИ. Архитектура на базе RISC обеспечивает выдающуюся производительность на ватт, что становится особенно важным по мере ускорения внедрения ИИ и роста значимости энергоэффективности. CPU серии Neoverse V формируют будущее ИИ-инфраструктуры, позволяя быстрее и эффективнее обучать модели машинного обучения без высоких энергетических затрат, присущих старым технологиям.

Одно из ключевых преимуществ Arm — это единая архитектура, позволяющая разработчикам беспрепятственно внедрять ИИ-приложения на мобильных устройствах, облачных платформах и на периферии. Стратегические партнерства, такие как сотрудничество с Meta, подчеркивают растущую роль Arm в эффективности дата-центров, а новое руководство от Amazon свидетельствует о более глубокой приверженности инновациям в области чипов. Запланированный запуск подразделения по производству чипов для искусственного интеллекта знаменует переход к роли стратегического поставщика инфраструктуры, что может усилить влияние Arm на экономику ИИ и укрепить ее конкурентные позиции.

В четвертом квартале 2025 года выручка Arm вновь превысила 1 млрд долларов, что свидетельствует о том, что рост компании теперь обеспечивается масштабом и устойчивым спросом, а не цикличностью или экспериментами. Этот рост был обусловлен продолжающимся интересом со стороны рекламодателей и разработчиков, стремящихся к улучшенной монетизации, при поддержке эффективной платформы доставки рекламы Arm. Примечательно, что этот рост произошел на значительно большей базе по сравнению с предыдущими годами, что указывает на сохранение импульса с увеличением масштабов деятельности.

Хотя рост выручки остался сильным, рост прибыли отражал дисциплинированное управление затратами и улучшенную монетизацию. Arm продолжает доказывать, что может расширять свою платформу без ущерба для прибыльности, что важно для инвесторов, ищущих качественный рост.

Сравнение оценок Zacks: APP против ARM

Согласно консенсус-прогнозу Zacks, AppLovin ожидает 38%-ного увеличения продаж в годовом выражении и 55%-ного роста прибыли на акцию в текущем финансовом году, что отражает устойчивую работу и ускоряющуюся прибыльность платформы рекламы на базе ИИ.

Для сравнения, для Arm Holdings прогнозируется рост продаж на 22% и рост прибыли на акцию на 7%, что говорит о более постепенной траектории роста на фоне расширения лицензионной модели и инвестиций в инновации ИИ-чипов. Хотя обе компании выигрывают от сильных технологических тенденций, более высокий темп роста прибыли AppLovin указывает на большую краткосрочную эффективность и спрос на рынке цифровой рекламы.

Оценка: рост и прибыльность APP выходят на первый план

В настоящее время Arm Holdings оценивается с форвардным P/E за 12 месяцев на уровне 62, что ниже медианного значения 144,44, указывая на относительную скидку, но все еще отражая высокие ожидания в отношении ИИ и IoT. В то же время форвардный P/E AppLovin составляет 24, что также ниже медианного значения 39, что говорит о более разумной оценке. С учетом более сильных перспектив прибыли и операционного импульса у AppLovin, текущая оценка кажется более привлекательной и предлагает инвесторам лучшие краткосрочные возможности, по мере того как рекламные технологии на базе ИИ продолжают превращать рост в прибыльность.

APP: наиболее привлекательная инвестиция в сфере ИИ на данный момент

Сравнивая обе компании, AppLovin выглядит более привлекательной краткосрочной возможностью. Глубокая интеграция ИИ в бизнес-модель компании обеспечивает масштабируемые инновации и рост прибыльности. Экосистема компании, сила данных и операционная дисциплина позволяют сохранять импульс и эффективно противостоять конкуренции. Хотя Arm остается важным игроком в инфраструктуре ИИ, ее рост более стабилен и чувствителен к оценке. На основе текущих фундаментальных показателей и рейтингов аналитиков AppLovin выделяется как более сбалансированный и практичный выбор для инвесторов, ищущих экспозицию к ИИ сегодня.

В настоящее время AppLovin имеет рейтинг Zacks #3 (держать), а Arm Holdings — рейтинг Zacks #4 (продавать).