Nasdaq и S&P находятся на пути к самому крупному месячному снижению с марта. Вот что вы можете сделать, чтобы справиться с изменениями

Лидеры рынка меняются: технологические акции теряют импульс

В этом году такие сектора, как энергетика, материалы и товары повседневного спроса, показали лучшие результаты в индексе S&P 500, в то время как технологические акции отстают.

Технологический сектор больше не двигает рост рынка

Технологические акции, которые раньше были основной движущей силой роста рынка, больше не лидируют. Инвесторы сталкиваются с повышенной волатильностью, но есть способы защитить портфели в эти нестабильные времена.

После нескольких лет, когда компании из сферы технологий и искусственного интеллекта вселяли оптимизм относительно повышения производительности, эти акции вошли в период стагнации. Nasdaq Composite, в котором высока доля технологических компаний, не достигал нового максимума уже четыре месяца. Тем временем S&P 500 остается практически неизменным в этом году и движется к худшему месяцу с марта.

Другие сектора набирают обороты

Акции, слабо связанные с искусственным интеллектом, демонстрируют лучшие результаты. Dow Jones Industrial Average, менее подверженный влиянию технологий по сравнению с Nasdaq и S&P 500, вырос на 3% в этом году.

Эта тенденция отражает более масштабные преобразования на Уолл-стрит, поскольку инвесторы разбираются в сложностях искусственного интеллекта. Например, Nvidia, ведущая компания в области AI, недавно пережила самое резкое падение со времени апреля, несмотря на впечатляющие квартальные результаты.

Опасения по поводу потенциального разрушения бизнес-моделей из-за искусственного интеллекта продолжают сказываться на компаниях-разработчиках ПО. Кроме того, сохраняется неопределенность относительно того, принесут ли огромные инвестиции крупных технологических компаний в дата-центры достаточную отдачу.

Тем не менее, эксперты рынка советуют инвесторам не паниковать. Вместо этого они указывают на меняющуюся динамику рынка, которая может открыть новые возможности.

Исторически широкий рынок, как правило, обеспечивает положительную доходность с течением времени: среднегодовой прирост S&P 500 остается высоким. Это говорит о том, что долгосрочные инвесторы, вкладывающие в широкие индексы, часто могут переждать краткосрочные колебания рынка.

Поиск стабильности на меняющемся рынке

В настоящее время почти 40% общей стоимости S&P 500 сконцентрировано в крупных технологических компаниях, таких как Nvidia, Microsoft и Alphabet. Инвесторы, которых беспокоит такая концентрация, могут рассмотреть возможность диверсификации в сектора, менее подверженные влиянию AI.

«Инвесторам очень просто оказаться чрезмерно сосредоточенными в технологическом секторе, даже не замечая этого», — объяснил Джон Улин, управляющий партнер Ulin & Co Wealth Management.

Опасения по поводу технологических акций удержали S&P 500 в боковом движении. Индекс достиг рекордного максимума в конце января, но с тех пор утратил импульс и остается на том же уровне с конца октября.

Улин советует инвесторам не реагировать слишком остро на рыночный шум, а пересматривать свои портфели в периоды турбулентности. Он сократил зависимость от крупных технологических акций, перераспределив средства в такие сектора, как материалы, энергетика, инфраструктура, промышленность, здравоохранение и товары повседневного спроса.

Крейг Джонсон, главный технический аналитик Piper Sandler, недавно понизил прогноз по технологическому сектору с «повышенного» до «нейтрального», что также свидетельствует о сокращении доли технологий в его портфеле.

Ротация в защитные сектора

Джонсон видит потенциал в таких секторах, как энергетика, и ожидает, что инвесторы продолжат уходить из технологий в поисках стабильности. На данный момент в этом году энергетика, материалы и товары повседневного спроса — лидеры по доходности в S&P 500, а технологический и финансовый сектора отстают. Например, ведущий ETF энергетического сектора вырос на 23%, в то время как ETF, ориентированный на технологические компании, снизился на 2%.

Как защитить свой портфель

Аналитики пока не уверены, закончилась ли худшая волатильность, вызванная AI. Лучший подход для инвесторов зависит от их индивидуальных целей и уровня допустимого риска, но существует несколько стратегий для управления рисками в нестабильные периоды.

«Многие инвесторы нервничают из-за влияния AI», — говорит Джед Эллербрук, портфельный управляющий Argent Capital Management. — «С учетом нынешней волатильности рынка и смены фокуса, сохранение диверсифицированного портфеля — разумное решение».

• Диверсификация: Распределение инвестиций по разным секторам позволяет снизить риски.
• Перебалансировка: Инвестирование в индекс S&P 500 с равным весом, где каждая акция имеет одинаковое влияние, помогает сгладить сильные падения в технологическом секторе. Такой индекс вырос почти на 7% в этом году, что лучше главного S&P 500, который прибавил менее 1%.
• Международная экспозиция: Перенаправление средств на зарубежные рынки может увеличить доходность, так как европейские и азиатские рынки в этом году опередили США после сильных результатов в 2025 году.
• Соблюдение стратегии: Следование долгосрочному инвестиционному плану и игнорирование краткосрочного рыночного шума также может быть эффективным, считают аналитики.

«Мы всегда рекомендуем диверсификацию и предостерегаем от сосредоточения на одной инвестиционной теме», — говорит Йохан Странд, управляющий активами и аналитик Badgley Phelps.

Странд добавил: «Трудно предсказать краткосрочные движения рынка, но мы сохраняем оптимизм в отношении перспектив фондового рынка в 2026 году».