Может ли Quanta использовать модели спроса на дата-центры для увеличения прибыли?

Quanta Services: Рост центров обработки данных и прогноз по марже

Quanta Services, Inc. (PWR) заявила, что к 2025 году проекты, связанные с центрами обработки данных, будут составлять почти 10% её бизнеса, делая это направление самым быстрорастущим сегментом в общем объёме заказов. Ключевой вопрос для инвесторов - приведёт ли этот всплеск спроса к значительному росту прибыли и марже.

Компания извлекает выгоду из высокого спроса на инфраструктуру в условиях серьёзных изменений в энергетическом секторе США. На фоне растущих потребностей в электроэнергии, вызванных развитием центров обработки данных, искусственного интеллекта и широкой интеграцией технологий, возможности Quanta в различных методах энергетики расширяются. Компания ориентируется на долгосрочные программные соглашения с крупными клиентами и коммунальными службами, отходя от разовых тендеров по отдельным проектам. Такие многолетние контракты обеспечивают более прогнозируемую выручку и скорректированную на риск доходность, позволяя сосредоточиться на устойчивой прибыли вместо краткосрочного увеличения маржи.

Кроме того, инвестиции Quanta в собственную вертикальную цепочку поставок в размере $500-700 млн — особенно в высоковольтные трансформаторы — направлены на снижение проблем с закупками и повышение надежности выполнения проектов. Хотя эта стратегия может не дать немедленного роста отчетной маржи, она рассчитана на повышение отдачи на инвестированный капитал и защиту прибыльности в условиях роста потребностей центров обработки данных в электроэнергии.

Дефицит квалифицированной рабочей силы, особенно в строительстве дата-центров, остаётся вызовом. Однако многолетний упор Quanta на квалифицированный персонал и префабрикацию даёт компании конкурентное преимущество. Руководство также отмечает, что новые архитектурные тренды, такие как высоковольтные DC-системы, не приведут к сужению потенциального рынка компании. Несмотря на то, что резкого роста маржи ожидать не стоит, Quanta хорошо подготовлена к тому, чтобы превращать устойчивый спрос на центры обработки данных в стабильный, долгосрочный рост прибыли.

Сравнение Quanta с отраслевыми конкурентами

Quanta закрепляет за собой роль комплексного инфраструктурного партнёра в секторе дата-центров, конкурируя с EMCOR Group, Inc. (EME) и AECOM (ACM) в инженерных, строительных и энергетических решениях.

EMCOR специализируется на механических и электрических подрядных работах, особенно для сложных систем MEP (механика, электрика, водоснабжение) в центрах обработки данных. В то же время, AECOM делает акцент на проектировании, управлении программами и консалтинговых услугах по всему миру.

Рыночные тенденции, такие как рост спроса на электроэнергию, вызванный искусственным интеллектом, нехватка рабочей силы и проблемы с цепочками поставок, играют на руку компаниям с внушительным штатом специалистов и налаженной системой снабжения. В этих условиях масштаб, портфель заказов и внимание к сетевой инфраструктуре могут дать Quanta стратегическое преимущество на фоне растущих потребностей дата-центров по сравнению с EMCOR и AECOM.

Динамика акций PWR и их оценка

За последние шесть месяцев акции Quanta выросли на 51,9%, что опережает отрасль инженерных услуг (R and D Services), более широкий сектор строительства и индекс S&P 500.

В настоящий момент PWR торгуется по более высокой оценке относительно отраслевых аналогов: форвардное отношение цены к прибыли (P/E) на следующие 12 месяцев составляет 42.76, как показано на графике ниже.

Обновления по прогнозу прибыли PWR

Оценки аналитиков по прибыли PWR на 2026 и 2027 годы за последний месяц повысились. Последние прогнозы предполагают рост прибыли в годовом исчислении на 19,7% в 2026 году и на 16,7% в 2027 году.

В настоящее время Quanta имеет рейтинг Zacks #3 (Держать).

Бесплатный отчёт: Выгоды от следующей волны искусственного интеллекта

Ожидается, что грядущая волна искусственного интеллекта принесёт значительное благосостояние для ранних инвесторов, способна добавить триллионы долларов в мировую экономику и преобразить практически каждую отрасль.

Те, кто вовремя вложился в такие компании, как Nvidia, уже получили существенные доходы.

Однако быстрый рост, наблюдавшийся на начальном этапе акций компаний ИИ, вскоре может замедлиться. Следующий фазовый экспоненциальный рост, вероятно, будет достигаться новыми инновационными компаниями.

В отчёте Zacks AI Boom 2.0: The Second Wave выделены четыре малоизвестные фирмы, которые могут стать следующими лидерами эволюции искусственного интеллекта.

Дополнительные ресурсы