Повлияет ли снижение доходов фермерских хозяйств по данным USDA на рентабельность Deere в 2026 финансовом году?

Deere & Company сталкивается с продолжающимися трудностями

Deere & Company (DE) уже девять кварталов подряд, по состоянию на первый квартал 2026 года, демонстрирует стабильное снижение чистой прибыли. Эта нисходящая тенденция в первую очередь связана с колебаниями цен на сырьевые товары, ростом производственных расходов и повышением процентных ставок, что отрицательно сказалось на сельскохозяйственном секторе.

Министерство сельского хозяйства США прогнозирует, что чистый доход фермерских хозяйств сократится на 0,7% в годовом исчислении, достигнув $153,4 млрд в 2026 году. Хотя общий доход от продажи урожая ожидается с увеличением на 1,2%, в основном за счет роста продаж кукурузы и сена, с поправкой на инфляцию этот показатель снизится на 0,7%. Производственные расходы, как ожидается, вырастут на 1%, где основными статьями затрат станут закупка скота и птицы, корма и оплата труда.

Поскольку доходы фермерских хозяйств, по прогнозам, будут сокращаться, спрос на технику Deere, а также оборудование конкурентов, таких как AGCO Corporation и Lindsay Corporation, в ближайшее время, вероятно, останется низким.

Позитивные сигналы в строительстве и малом сельском хозяйстве

Несмотря на сложности в агросекторе, Deere отмечает рост активности в строительстве и малом фермерстве. В связи с этим компания повысила прогноз чистой прибыли на 2026 финансовый год до диапазона $4,5–$5 млрд. Такой прогноз поддерживается ожидаемым ростом продаж на 15% в дивизионах Small Agriculture & Turf и Construction & Forestry.

Однако даже с учетом улучшенного прогноза средний показатель указывает на снижение на 6% по сравнению с прошлым годом. Продажи в сегменте Production & Precision Agriculture, как ожидается, упадут на 5–10% в годовом выражении. В дивизионе Financial Services прогнозируется получение чистой прибыли в размере $840 млн, что на 5,6% меньше по сравнению с 2025 финансовым годом.

Результаты и прогнозы конкурентов Deere

AGCO Corporation отметила восстановление прибыли в четвертом квартале 2025 года после семи последовательных кварталов снижения. Компания ожидает выручку в 2026 году на уровне $10,4–$10,7 млрд, что на 4% выше, чем годом ранее. В Северной Америке AGCO ожидает снижение продаж крупного оборудования на 15%, при этом продажи малой техники останутся стабильными или возрастут до 5%. В Западной Европе продажи будут стабильными или вырастут до 5%, а в Бразилии изменений не ожидается.

Lindsay Corporation сообщила о доходе в $156 млн за первый квартал 2026 финансового года по сравнению с $166 млн годом ранее. Компания ожидает, что низкий спрос на ирригационное оборудование в Северной Америке сохранится до тех пор, пока не восстановятся цены на сырьевые товары и доходы фермеров. LNN прогнозирует дальнейший рост в Бразилии. В 2026 году Lindsay реализует насыщенную программу проектов Road Zipper System, однако значительных поставок в рамках крупных проектов не ожидается.

Динамика акций Deere, оценка и прогнозы

За последний год акции Deere выросли на 21,2%, опередив сектор Zacks Manufacturing - Farm Equipment, который увеличился на 17,5%. Более широкий сектор Zacks Industrial Products вырос на 23,8%, а индекс S&P 500 — на 19,1%.

На текущий момент Deere торгуется с форвардным коэффициентом цена/прибыль за 12 месяцев в размере 28,93, что выше среднеотраслевого показателя 27,48 и собственной медианы за пять лет в 24,27.

Консенсус-прогнозы по итогам 2026 финансового года предполагают снижение прибыли на акцию на 2,9% в годовом выражении, в то время как на 2027 год аналитики ожидают рост на 27,9%. Прогнозы по выручке на 2026 год предполагают рост на 4,9%, а на 2027 год — увеличение на 8,7%. За последние два месяца оценки прибыли на акцию по обоим годам были пересмотрены в сторону повышения.

На данный момент Deere имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Hold). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) можно найти по ссылке.

Лучшие полупроводниковые акции по версии Zacks

Малоизвестная полупроводниковая компания становится ключевым игроком в тех областях, где такие гиганты индустрии, как NVIDIA, не представлены. Выгодно позиционированная на следующем этапе расширения рынка, эта фирма привлекает внимание в лучшем для этого времени.

Благодаря впечатляющему росту прибыли и расширяющейся клиентской базе компания хорошо подготовлена для удовлетворения растущего спроса на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Мировое производство полупроводников, по прогнозам, вырастет с $452 млрд в 2021 году до $971 млрд к 2028 году.

Получите больше аналитики от Zacks Investment Research