Lumentum и D-Wave Quantum были признаны Zacks быком и медведем дня

Пресс-релиз

Чикаго, Иллинойс – 1 апреля 2026 – Аналитическое бюро Zacks Equity Research назвало Lumentum (LITE) «быком дня», а D-Wave Quantum (QBTS) – «медведем дня». В отчёте также содержится аналитика по NIKE (NKE) и RH (RH).

Краткое описание выделенных акций

• Lumentum (LITE): Быки дня
• D-Wave Quantum (QBTS): Медведь дня
• NIKE (NKE) и RH (RH): Предоставлен дополнительный анализ

Бык дня: Lumentum

В начале этого года Lumentum показала впечатляющие квартальные результаты, превзошла ожидания и вывела цену своих акций на новые максимумы. С тех пор стоимость акций продолжает расти и приближается к $800 благодаря позитивным отраслевым тенденциям и высокому спросу на оптические системы, используемые в дата-центрах NVIDIA.

Генеральный директор компании, Michael Hurlston, выразил уверенность в дальнейшем росте, подчеркнув значительные перспективы в области оптических коммутаторов OCS (Optical Circuit Switches) и совместно упакованных оптик (CPO). CPO — это интеграция лазеров непосредственно в GPU-системы NVIDIA, а OCS обеспечивает прямые оптические соединения между портами, сокращая необходимость электрических преобразований и повышая эффективность дата-центров.

Технология OCS функционирует как динамическая программируемая оптоволоконная коммутационная панель, помогая снижать задержки и энергопотребление в AI и дата-центрах за счет обхода традиционных электрических коммутаторов.

Стратегические инвестиции NVIDIA в лазеры

2 марта NVIDIA анонсировала инвестиции в размере $2 млрд и партнерство с компаниями Lumentum и Coherent (COHR) для ускорения развития оптических технологий. Долгосрочное соглашение включает значительные закупочные обязательства и обеспечивает будущий доступ к современным лазерным компонентам. Инвестиции NVIDIA позволят Lumentum расширить производственные мощности в США и поддержать дальнейшие исследования и разработки.

«AI трансформирует вычислительную отрасль и стимулирует беспрецедентный рост инфраструктуры», — заявил генеральный директор NVIDIA Jensen Huang. — «Наше сотрудничество с Lumentum раздвигает границы кремниевой фотоники для систем AI следующего поколения».

Michael Hurlston, генеральный директор Lumentum, добавил: «Это соглашение демонстрирует наше общее стремление к развитию оптических технологий, критически важных для инфраструктуры AI будущего. Мы инвестируем в новые объекты для увеличения производственных мощностей и ускорения инноваций».

Отраслевые конференции освещают рост Lumentum

В марте оптический сектор отметился двумя крупнейшими событиями: конференцией NVIDIA GTC в Сан-Хосе с презентацией новых GPU-систем и выставкой Optical Fiber Communications (OFC) в Лос-Анджелесе, где Lumentum и конкуренты демонстрировали свои новейшие достижения.

• Lumentum представила полный обзор бизнеса на OFC и отметила, что спрос на оптические компоненты превысит предложение как минимум до 2027 года.
• Недавно компания приобрела завод по производству чипов в Северной Каролине у Qorvo и планирует значительные инвестиции в его расширение для выпуска продвинутых оптических устройств и лазеров для CPO.
• Фабрика, запуск которой запланирован на 2028 год, добавит компании порядка $5 млрд ежегодной выручки с высокой рентабельностью.
• Lumentum ставит цель достичь $2 млрд квартальной выручки, а уже через год выйти на $1,25 млрд за квартал с дальнейшим ростом после этого. Операционная маржа ожидается на уровне 38–42% по мере масштабирования компании.
• Объявлено о новом многолетнем и многомиллиардном соглашении по OCS с крупным гиперскейлером. Доходы от OCS превысят $1 млрд в год к 2027 году.
• Компания запускает новые модули External Light Source (ELS) и трансиверы на 1,6T, которые также должны повысить маржинальность и доходность.
• Lumentum ожидает, что общий адресуемый рынок AI-оптики вырастет с $18 млрд сегодня до более чем $90 млрд к 2030 году, а текущий спрос превышает предложение на 25–30%.

Целевые цены аналитиков по LITE

После сильных результатов и устойчивого роста на рынке ряд аналитиков повысили свои целевые цены по акциям Lumentum:

• Rosenblatt, Jefferies, Craig Hallum: $900
• Needham: $850
• Northland: $775
• Barclays, Mizuho: $750
• Cowen: $675
• BNP Paribas: $1040 (наивысший целевой уровень)

Автор занимает «лонг»-позицию по LITE и по-прежнему видит потенциал для роста.

Kevin Cook — старший инвестиционный стратег в Zacks Investment Research и управляет портфелем TAZR Trader, в котором имеются акции NVDA и LITE.

Медведь дня: D-Wave Quantum

Акции D-Wave Quantum резко упали с вершины выше $46 в прошлом октябре. Изначальный всплеск интереса к акциям квантовых вычислений спал, а оценки аналитиков по прибыли значительно снизились. Консенсус по прибыли на акцию на 2026 год уменьшился с убытка $0,19 до убытка $0,35 всего за два месяца.

Несмотря на рост выручки на 179% в 2025 году, D-Wave сталкивается с серьезными трудностями: бронирования упали на 22% в 2024 году, скорректированный убыток по EBITDA увеличился, а сжигание денежных средств остается высоким. Многие недавние контракты, включая продажи систем и соглашения QCaaS, не будут немедленно отражены в выручке, что создает неопределенность в ближайших финансовых показателях.

Ключевые проблемы для QBTS в 2026 году

• В 2025 году выручка достигла $24,6 млн, однако результаты были нестабильны, а бронирования зависели от нескольких крупных контрактов.
• Убытки по-прежнему значительны: убыток по EBITDA составил около $71,8 млн. Ожидается дальнейший рост расходов из-за расширения исследований и поглощения Quantum Circuits.
• Технология гейт-модели компании находится в начальной стадии разработки и может отставать от крупных конкурентов, вызывая сомнения в быстрой коммерческой реализации.

Глобальные вызовы отрасли

Квантовые вычисления все еще находятся на этапе NISQ (Шумные интермедийные квантовые системы), поэтому массовое внедрение и масштабируемые решения могут появиться только через несколько лет. Из-за этого стоимость акций часто определяется не столько фундаментом, сколько настроениями инвесторов.

Ведущие игроки, такие как IBM, усиливают конкуренцию, а глобальные инвестиции ускоряют инновации и повышают издержки. Макроэкономические факторы, включая геополитическую напряженность и ужесточение финансовых условий, добавляют неопределенности для D-Wave Quantum в 2026 году.

Вывод по QBTS: Хотя долгосрочные инвесторы могут видеть потенциал QBTS при капитализации менее $5 млрд, продолжающееся снижение оценок по прибыли на акцию указывает на значительные краткосрочные риски. Рейтинг Zacks продолжит мониторить ситуацию.

Рынок в марте: бычий финал

Последний день марта стал триумфальным для рынков, развернув трудный месяц и квартал. Dow вырос на 1125 пунктов (+2,49%), S&P 500 прибавил 104 пункта (+2,91%), Nasdaq подскочил на 795 пунктов (+3,83%). Индекс Russell 2000 также вырос на 82 пункта (+3,40%).

Тем не менее, настроения участников рынка по-прежнему чувствительны к геополитическим событиям, особенно в отношении политики США по конфликту с Ираном. Оптимизм по поводу разрешения ситуации способствовал ралли в конце квартала, но неопределенность остается.

Экономические новости: JOLTS, Chicago Business Barometer и Consumer Confidence

• JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey): Количество открытых вакансий в феврале совпало с ожиданиями и составило 6,88 млн — немного ниже пересмотренных 7,2 млн за предыдущий месяц. Во всех регионах отмечено снижение, наибольшее — на юге и северо-востоке страны. Количество увольнений и сокращений остается низким.
• Chicago Business Barometer: Индекс за март снизился до 52,8 против ожидаемых 55,1 и февральского 12-месячного максимума 57,7. Несмотря на спад, показатель остается выше 50, что указывает на продолжающийся рост. Индикатор цен достиг максимума с декабря.
• Consumer Confidence: Индекс потребительской уверенности в марте неожиданно вырос до 91,8, превысив прогнозы, а также февральский результат 91,0 (с учетом пересмотра). Совет по конференциям отметил, что укрепление оценки текущей ситуации компенсировало небольшое снижение ожиданий по будущему.

Основные отчёты: NIKE и RH

• NIKE (NKE): Вновь превзошла прогнозы по прибыли, зафиксировав $0,35 на акцию против ожидаемых $0,29 и выручку в $11,28 млрд, что тоже выше консенсуса. Продажи в Китае оказались особенно сильными — $1,62 млрд.
• RH: (бывшая Restoration Hardware) не оправдала ожиданий по прибыли и выручке: результат $1,53 на акцию против $2,21 и доход $843 млн против ожидаемых $872,4 млн. Компания также снизила прогноз по выручке на текущий квартал, из-за чего акции резко упали после завершения торгов.

Получите лучшие стратегии Zacks бесплатно

С 2000 года ведущие стратегии выбора акций от Zacks заметно опережают среднегодовой доход S&P 500 в 7,7% – отдельные подходы показывают среднегодовую доходность до 48,4%, 50,2% и 56,7%.

Теперь вы можете получить доступ к этим проверенным стратегиям и акциям с высоким потенциалом — бесплатно.

Контактная информация

Zacks Investment Research
800-767-3771, доб. 9339
https://www.zacks.com

Важная информация

Zacks.com предлагает инвестиционные материалы для ознакомления. Использование материалов регулируется «Условиями и положениями обслуживания» Zacks.

Прошлая доходность не гарантирует будущих результатов. Все инвестиции сопряжены с риском, включая возможные убытки. Информация актуальна на момент публикации и может быть изменена без предварительного уведомления. Приведенная доходность основана на гипотетических портфелях, а не на фактических результатах. Индекс S&P 500 не управляется.

5 акций с потенциалом удвоения

Каждая из этих акций была выбрана экспертом Zacks как перспективная на ближайший год — с потенциалом роста на 100% и более. Хотя не каждый совет окажется выигрышным, в прошлом подобные подборки приносили до 112%, 171%, 209% и 232% прибыли.

О многих из этих возможностей на Уолл-стрит пока не знают, что дает инвесторам шанс войти первыми.

См. эти 5 потенциальных хитов >>

Чтобы получить самые свежие рекомендации по акциям от Zacks, скачайте отчет «7 лучших акций на следующие 30 дней». Получите этот бесплатный отчет

• NIKE, Inc. (NKE): Бесплатный аналитический отчет
• RH (RH): Бесплатный аналитический отчет
• Lumentum Holdings Inc. (LITE): Бесплатный аналитический отчет
• D-Wave Quantum Inc. (QBTS): Бесплатный аналитический отчет

Zacks Investment Research