Вызовет ли серьезный энергетический кризис обвал фондового рынка во время президентства Дональда Трампа? Узнайте, что показывают восемь десятилетий исторических данных.

Доходность фондового рынка и недавняя волатильность

В течение последних ста лет акции стабильно приносили более высокую годовую доходность по сравнению с другими классами активов. Однако финансовые рынки хорошо знакомы с непредсказуемыми колебаниями.

Всего за месяц Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.13%) и Nasdaq Composite (^IXIC +0.18%) оба вошли в зону коррекции, снизившись на 10,01% и 12,56% от своих пиковых значений закрытия по состоянию на 27 марта. S&P 500 (^GSPC +0.11%) также продемонстрировал заметное снижение, упав на 8,74% от максимума.

Падения рынка и коррекции являются обычным явлением при инвестировании в акции, однако иногда эти снижения перерастают в более серьёзные обвалы.

Президент Трамп контролирует Операцию "Эпическая Ярость". Источник изображения: Official White House Photo by Daniel Torok.

Геополитическая напряжённость и рыночная неопределённость

Недавний всплеск рыночной волатильности совпал с началом конфликта с Ираном, что заставляет инвесторов задуматься: Может ли произойти обвал рынка при президентстве Дональда Трампа? В условиях беспрецедентных сбоев в поставках энергоносителей десятилетия исторических данных могут дать ценную информацию.

Влияние конфликта с Ираном на мировой рынок нефти

28 февраля вооружённые силы США и Израиля начали военные действия против Ирана. Вскоре после этого Иран фактически закрыл Ормузский пролив для экспорта нефти. По данным Управления энергетической информации США, по этому проходу ежедневно перевозится около 20 миллионов баррелей нефтяных жидкостей, что составляет 20% мирового спроса.

По состоянию на утро 29 марта Ормузский пролив по-прежнему закрыт, что привело к крупнейшему в истории нарушению поставок энергоресурсов и резкому росту цен на бензин.

Исторические закономерности геополитических событий

Крупные международные инциденты обычно усиливают неопределённость и заставляют инвесторов нервничать, что недавно наблюдалось на Уолл-стрит. За последние девять десятилетий один конкретный сценарий стабильно повышал вероятность резких снижений рынка или обвалов.

Вот сводка значимых геополитических событий со времён Второй мировой войны.

Через шесть месяцев после каждого из них рынки показывали медианный рост в 5%, несмотря на то, насколько тяжёлой казалась ситуация в тот момент. pic.twitter.com/Jb3QXL0L05

— Райан Детерик, CMT (@RyanDetrick) 28 февраля 2026

Устойчивость рынка после геополитических шоков

Райан Детерик, главный рыночный стратег Carson Group, поделился данными, согласно которым с 1940 года произошло 43 крупных геополитических и исторических события. За 86 лет большинство из них оказались менее значимыми для рынка, чем опасались аналитики. Через год после 40 из этих событий S&P 500 был выше в 65% случаев.

Однако, нефтяные шоки выделяются как исключения. Хотя не каждое геополитическое событие, вызвавшее рост цен на нефть, привело к краху рынка, резкие падения часто совпадали с такими шоками.

Например, после пятимесячного нефтяного эмбарго арабских стран — членов ОПЕК в октябре 1973 года S&P 500 рухнул на 45% менее чем за год. Аналогично, индекс упал на двузначные значения уже через несколько недель после вторжения Ирака в Кувейт в августе 1990 года.

Текущие рыночные риски и политика центрального банка

Сегодня на фондовом рынке наблюдаются повышенные риски. На пороге 2026 года рыночные оценки достигли второго по величине значения за 155 лет по коэффициенту цена/прибыль (Shiller Price-to-Earnings Ratio). Оптимизм инвесторов подпитывается ожиданиями снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы. Однако ухудшающаяся инфляция из-за энергетического кризиса увеличивает вероятность того, что Центробанк поднимет ставки, а не понизит их (источник).

Хотя история не может точно спрогнозировать краткосрочные движения Dow, S&P 500 или Nasdaq, условия для возможного обвала рынка при президентстве Трампа присутствуют.

Источник изображения: Getty Images.

Долгосрочные возможности на фоне исторических событий

Хотя существует вероятность дальнейшего снижения акций перед восстановлением, крайне важно понимать, что значимые геополитические и исторические события часто создавали возможности для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу.

Откаты, коррекции, медвежьи рынки и обвалы — это естественные явления на фондовом рынке. Ни меры регулирующих органов, ни оптимизм инвесторов не способны полностью предотвратить периодические падения, вызванные событиями или настроениями.

Тем не менее, спады на Уолл-стрит, как правило, быстро проходят.

Продолжительность бычьих и медвежьих рынков

В феврале Bespoke Investment Group опубликовала данные о продолжительности каждого бычьего и медвежьего рынка S&P 500 с момента Великой депрессии (сентябрь 1929 г.). За последние 96 лет случилось 27 медвежьих рынков (падение не менее чем на 20%) и 27 бычьих рынков (рост не менее чем на 20%).

Текущий бычий рынок, прозванный "Искусственный интеллект", превысил 1200 дней. Это уже десятый бычий рынок, длящийся более 1000 дней при пороге в 20% подъёма/снижения.

Медвежьи рынки обычно намного короче, в среднем всего 286 дней, а самый долгий длился 630 дней. pic.twitter.com/ds7lqWWHFh

— Bespoke (@bespokeinvest) 10 февраля 2026

Статистические выводы для инвесторов

• С сентября 1929 года средний медвежий рынок S&P 500 длился всего 286 дней (менее 10 месяцев), и ни один не превышал 630 дней.
• В то же время, бычьи рынки обычно длятся 1011 дней (около двух лет и девяти месяцев), и 10 из 27 бычьих рынков продолжались не менее 1200 дней, включая текущий цикл.

Данные говорят о том, что сохранение долгосрочного оптимизма даёт инвесторам наилучшие шансы на успех. Если нынешний энергетический кризис приведёт к обвалу рынка при президентстве Трампа, тем, кто нацелен на долгосрочный рост, стоит задуматься о том, чтобы воспользоваться этой возможностью.