- ИИ-бум создал новые проблемы для мировой экономики.
- CEO TSMC предупредил о многолетнем дефиците ИИ-чипов, поскольку спрос опережает производство.
- Тогда как Morgan Stanley отметил эффект «чипфляции».
Генеральный директор TSMC Си Си Вей заявил, что мировое предложение полупроводников не сможет удовлетворить спрос, вызванный бумом искусственного интеллекта, еще в течение нескольких лет. Об этом он сообщил на ежегодном собрании акционеров компании в Синьчжу (Тайвань).
По его словам, даже запуск новых производственных мощностей в США не позволит полностью покрыть потребности американских заказчиков. В то же время компания не планирует резкого повышения цен, чтобы сохранить стабильность бизнеса и долгосрочные отношения с клиентами.
TSMC подтвердила прогноз роста общего дохода более чем на 30% в 2026 году. Также компания увеличит бонусные выплаты сотрудникам в среднем более чем на 30%.
Бум ИИ создает новый дефицит
Предупреждение TSMC прозвучало на фоне беспрецедентных расходов технологических гигантов на инфраструктуру искусственного интеллекта. По оценкам Bloomberg, только крупнейшие облачные операторы и разработчики ИИ могут потратить около $725 млрд на соответствующую инфраструктуру уже в этом году.
Компания активно расширяет производство за пределами Тайваня. Ранее стало известно, что в рамках американо-тайваньского соглашения TSMC рассматривает строительство как минимум четырех дополнительных заводов в США сверх шести уже запланированных объектов. Совокупный объем инвестиций может превысить $265 млрд.
Проблема нехватки мощностей выходит далеко за пределы дата-центров. Аналитики Morgan Stanley предупредили о распространении явления, которое они назвали «чипфляцией» — инфляции, вызванной подорожанием микросхем.
Согласно отчету банка, цены на чипы памяти за последний год выросли в шесть раз. Производители отдают предпочтение более дорогим решениям для ИИ-серверов, тогда как производители смартфонов, ПК и потребительской электроники сталкиваются с дефицитом компонентов.
«То, что начиналось как узкое место в инфраструктуре ИИ, теперь распространяется на маржу производителей оборудования, доступность устройств, расходы на облачные сервисы, инфляцию и экономическую политику», — отметили аналитики Morgan Stanley.
В банке считают, что текущий цикл может оказаться значительно более длительным, чем предыдущие, поскольку крупные технологические компании бронируют производственные мощности по долгосрочным контрактам, оставляя традиционным покупателям все меньше доступных ресурсов.
На этом фоне некоторые производители уже начали повышать цены. По данным Morgan Stanley, дополнительные расходы из-за подорожания чипов уже признают Microsoft, Sony и другие крупные компании.
Геополитика обостряет борьбу за чипы
Параллельно усиливается напряжение вокруг американских ограничений на поставки передовых технологий в Китай.
Генеральный директор Arm Рене Хаас заявил, что ограничить экспорт процессоров общего назначения для ИИ значительно сложнее, чем специализированных ускорителей.
«Им пришлось бы ограничить буквально все», — сказал он, комментируя потенциальные новые экспортные запреты США.
Хаас также повторил свою предыдущую позицию о том, что чрезмерный экспортный контроль может замедлить технологический прогресс и негативно повлиять на бизнес.
Заявление прозвучало на фоне новых шагов Вашингтона по перекрытию каналов поставок передовых чипов китайским компаниям через зарубежные дочерние структуры. Ранее CEO Nvidia Дженсен Хуанг признал, что американские компании фактически потеряли значительную часть китайского рынка ИИ-чипов.
В то же время в Китае ускоряется развитие собственных альтернатив. После запуска нового ИИ-чипа Zhenwu M890 от Alibaba и заявлений Huawei о прорыве в производстве полупроводников конкуренция на рынке лишь усиливается.
Вопрос зависимости от Тайваня также остается критическим для мировой экономики. Ранее аналитики предупреждали, что блокада острова может обойтись США в экономические потери до $2,5 трлн и поставить под угрозу развитие глобальной ИИ-индустрии, поскольку Тайвань производит около 90% самых современных полупроводников мира.
На этом фоне инвесторы продолжают рассматривать чипы и вычислительные мощности как один из ключевых активов новой цифровой экономики. Ранее The Economist сообщал, что масштабные вложения в ИИ могут превратить полупроводники в новый класс стратегических активов, подобный роли нефти в предыдущую эпоху.
