Иена резко выросла на 1,2%! Рынок находится в состоянии высокой настороженности, возможна ли совместная интервенция США и Японии?

Японская иена резко укрепилась по отношению к доллару США; участники рынка находятся в состоянии высокой настороженности, внимательно следя за возможными новыми интервенциями со стороны властей. Эти колебания произошли на фоне ястребиных сигналов от представителей Банка Японии и быстро распространились на глобальный валютный рынок.

В среду курс иены к доллару США за день вырос на 1,2%, достигнув 158,22, что вызвало серьёзные спекуляции относительно возможного вмешательства правительства.

Ранее член Совета Банка Японии Hajime Takata — один из самых ястребиных участников внутри банка — намекнул на возможность значительного повышения ставок вплоть до серии последовательных повышений, что стало фундаментальной поддержкой для иены.

Данные колебания быстро передались на мировой валютный рынок с объёмом ежедневных операций в 9,5 триллиона долларов США. Индекс Bloomberg Dollar Spot за день снизился на 0,3%, что стало максимальным внутридневным падением с 21 августа; индекс валют развивающихся рынков одновременно поднялся к дневным максимумам.

Несмотря на высокую нервозность на рынке, укрепление иены было значительно скромнее по сравнению с ситуацией месяц назад. Тогда Токио и Вашингтон совместно поддержали иену, объемы покупок были рекордными за десятилетия, что оказало серьёзное давление на медведей.

Согласно сообщениям, это было первое скоординированное приобретение иены двумя странами с 1998 года; после начала операции курс иены резко вырос примерно на 5% с почти 40-летнего минимума вблизи 164, обе страны тогда намекнули на возможность дальнейших совместных действий при необходимости.

Валютный стратег Bank of America Алекс Коэн отметил: «Рынок всё ещё находится в состоянии высокой готовности к интервенции».

В то же время, валютный трейдер Monex Inc. Эндрю Хазлетт придерживается осторожного подхода: «Мы слышали слухи об интервенции, но с учётом масштаба роста, я к этому отношусь скептически». Он также добавил, что динамику иены к доллару и евро «трудно объяснить какими-либо другими факторами».

Согласно данным Министерства финансов Японии, за последний месяц страна потратила рекордные 96,4 миллиарда долларов на поддержку иены, которая приблизилась к 40-летнему минимуму. Японские чиновники неоднократно заявляли, что основной критерий для вмешательства — скорость и хаотичность движений валюты, а не какой-либо конкретный уровень курса.

Длительное давление на иену объясняется значительной разницей процентных ставок между Японией и другими ведущими экономиками, а также обеспокоенностью рынков будущим японских государственных финансов — частично на фоне активной бюджетной политики премьер-министра Sanae Takaichi.

Тем временем, на фоне ослабления эффекта предыдущей интервенции, хедж-фонды вновь наращивают короткие позиции по иене. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), спекулятивные настроения на понижение вновь усиливаются.

На фоне продолжающегося давления на иену, по сообщениям, власти во главе с Takaichi поддерживают возможность повышения ставки Банком Японии уже в сентябре.

Министр финансов США Скотт Бессент отметил, что ожидает «правильного решения» от главы Банка Японии Уэды Кадзуо в вопросе денежно-кредитной политики.

Он также назвал последние колебания иены «довольно контролируемыми» и обосновал позицию США по поддержке иены, подчеркнув, что в случае экстремальных колебаний японской валюты это может привести к росту процентных ставок в США.