Цена на золото разворачивается вверх, волатильность на кросс-курсах иены оказывает давление на доллар США

Данные по рынку труда США оказались хуже ожиданий, что тоже оказало давление на доллар. Отчет ADP по занятости в частном секторе показал, что в августе количество новых рабочих мест в частном секторе США увеличилось на 38 тысяч при прогнозе 47 тысяч, предыдущий показатель составлял 46 тысяч.

Несмотря на краткосрочное восстановление, обстановка на рынке золота остается сложной. После нескольких недель относительного затишья в регионе Ближнего Востока вновь вспыхнул конфликт, цены на нефть растут, а опасения по поводу инфляции возвращаются. Глобальные облигации распродаются. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,81%, максимума с октября 2023 года, а сейчас вернулась к 4,79%. Рост доходности увеличивает альтернативные издержки владения бездоходным активом, таким как золото, что ограничивает рост цен на золото.

В среду президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил: «Рост доходности обусловлен сильными фундаментальными экономическими показателями и позитивными перспективами, а не инфляционными ожиданиями.» Он также отметил, что динамика доходности облигаций отчасти связана с конфликтом на Ближнем Востоке.

Что касается денежно-кредитной политики, рынок увеличил ставки на повышение ставки ФРС в сентябре. На прошлой неделе председатель ФРС Кевин Уолш на симпозиуме центральных банков в Джексон-Хоул сделал "ястребиные" заявления по инфляции, что еще больше укрепило ожидания повышения ставки. По данным инструмента CME FedWatch, вероятность повышения ставки на заседании 15-16 сентября сейчас составляет около 64%, неделей ранее этот показатель был всего 36%.

В этих условиях, если распродажа доллара продолжится, золото краткосрочно может продлить восстановление. Но «ястребиные» ожидания по ФРС, высокая доходность казначейских облигаций США и инфляционные риски, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке, будут сдерживать дальнейший рост золотых цен. В фокусе трейдеров в ближайшее время - пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который может изменить рыночные ожидания по траектории процентных ставок ФРС, а также определить динамику доллара, доходности казначейских облигаций США и золота в следующем раунде торгов.

В данный момент спотовое золото как раз удерживается на отметке около 4361 доллара, что соответствует 100-дневной простой скользящей средней, формируя хрупкую поддержку снизу, но цена по-прежнему остается ниже средней линии полос Боллинджера (около 4450 долларов).

Дневной индекс относительной силы (RSI) колеблется около рубежа 50, гистограмма MACD остается в отрицательной зоне; оба индикатора указывают на ослабление бычьей динамики, сейчас цена на золото в целом находится в нейтральном боковом диапазоне.

С точки зрения роста, первый уровень сопротивления - это 20-периодная скользящая средняя полос Боллинджера на уровне 4450 долларов; если быки вновь получат контроль над рынком, следующим важным сопротивлением станет верхняя полоса Боллинджера на 4685 долларов.

По направлению вниз поддержкой выступает 100-дневная скользящая средняя на 4361 долларе; далее идет нижняя полоса Боллинджера на 4215 долларов. Если давление продаж усилится, а цена на золото глубоко снизится, следующей важной поддержкой станет психологический уровень 4000 долларов.

Ответственный редактор: Го Цзянь