Обновленная версия 4 - После того как TSMC установила рекорд прибыли шестой квартал подряд, компания осторожно относится к прогнозу на 2027 год.
路透社2026/10/15 07:16Переработано на основе подробностей телефонной конференции по финансовым итогам
Wen-Yee Lee/Ben Blanchard
Reuters, Тайбэй, 15 октября - В качестве крупнейшего мирового производителя передовых чипов TSMC в четверг заявила о осторожном отношении к 2027 году из-за макроэкономической неопределенности, что несколько смягчило оптимизм после шестого подряд квартала рекордной прибыли, обусловленной высоким спросом, вызванным искусственным интеллектом.
Несмотря на то, что TSMC 2330.TW заявляет о «чрезвычайно сильном» спросе и не видит признаков замедления так называемого AI «супертренда», компания остается осторожной в планировании бизнеса.
«Смотрим в будущее, мы продолжаем наблюдать вызовы в потребительских и чувствительных к цене конечных сегментах из-за роста цен на комплектующие и макроэкономической неопределенности», — отметил генеральный директор Вэй Чжецзя на телефонной конференции по итогам. «Поэтому, составляя бизнес-план на 2027 год, мы будем действовать осторожно».
Публикация отчета TSMC совпадает с опасениями рынка по поводу того, что инвестиционный бум в сфере искусственного интеллекта теряет обороты. В среду крупнейший в мире производитель AI-чипов и передового оборудования для полупроводников ASML (link) ASML.AS дал оптимистичный прогноз.
Являясь ключевым поставщиком Nvidia NVDA.O и Apple AAPL.O, TSMC ожидает, что выручка в четвертом квартале вырастет до 61% год к году и составит от 52,3 до 54,3 млрд долларов. Компания сохраняет свой прогноз по капитальным расходам на 2026 год в диапазоне 60-64 млрд долларов.
Перед публикацией отчета акции TSMC, торгующиеся на Тайбэйской фондовой бирже, закрылись с падением на 2%, что соответствует общей тенденции распродажи технологических бумаг (link), поскольку инвесторы опасаются, что дальнейшее повышение ставки ФРС может серьезно ударить по акциям AI-компаний, чувствительным к стоимости заимствований.
Акции корейских конкурентов компании — Samsung Electronics 005930.KS и SK Hynix 000660.KS — упали более чем на 10%.
Аналитики отмечают, что спрос на производственные мощности чипов для искусственного интеллекта TSMC и их передовую технологию упаковки CoWoS по-прежнему высок.
Это позволило самой дорогой азиатской компании взобраться на новую вершину: ее рыночная стоимость достигла около 2 трлн долларов — почти вдвое больше, чем у Samsung Electronics.
TSMC сообщила, что чистая прибыль за квартал с июля по сентябрь составила 763,1 млрд новых тайваньских долларов (23,59 млрд долларов США), что на 69% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выше прогноза LSEG SmartEstimate по оценке 16 аналитиков (746,3 млрд новых тайваньских долларов).
Этот результат не только является самой высокой квартальной чистой прибылью в истории TSMC, но также стал одиннадцатым подряд кварталом роста прибыли компании.
На прошлой неделе компания сообщила о годовом росте выручки за третий квартал на 50% (link), что превзошло рыночные ожидания и установило новый рекорд.
https://www.reuters.com/graphics/TSMC-RESULTS/zdpxekgaxvx/chart.png
TSMC инвестирует 265 млрд долларов в строительство чипового завода в Аризоне, США, включая объявленные в июле дополнительные инвестиции в размере 100 млрд долларов.
В сентябре Reuters сообщало, что TSMC рассматривает (link) возможность инвестиций в Техасе. Генеральный директор Tesla Илон Маск на прошлой неделе также заявил, что его компания построит и будет управлять кампусом Terafab для AI-чипов, и TSMC может арендовать его часть.
ASML (link) ASML.AS в среду заявила, что клиенты уже делают заказы на 2029 и 2030 годы, что ослабило опасения по поводу ослабевающего инвестиционного бума в секторе AI.
Акции TSMC, торгующиеся на Тайбэйской фондовой бирже, с начала этого года выросли на 57%, что соответствует росту тайваньского индекса на 62%.
https://www.reuters.com/graphics/TSMC-RESULTS/bypraenxdve/chart.png
(1 доллар США = 32,3450 новых тайваньских долларов)
(Для удобства неанглоязычных читателей Reuters автоматически переводит свой отчет на ряд других языков. Автоматический перевод может содержать ошибки или не учитывать индивидуальный контекст, поэтому Reuters не гарантирует точности перевода. Автоматический перевод предоставлен исключительно для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любые ущерб или потери, возникшие в результате использования функции автоматического перевода.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Технологические акции резко упали, вновь активизировались сделки по хеджированию американских облигаций; доходность 10-летних американских облигаций упала до трехнедельного минимума.
Если капитальные расходы в сфере ИИ замедлятся, резкое торможение в строительстве вычислительных мощно стей нанесёт серьёзный удар по цепочке поставок, одновременно снизив ожидания рынка по спросу на электроэнергию, сырьевые товары и высокотехнологичное оборудование. Это — не только переоценка завышенных стоимости, но и удар по ожиданиям роста и инфляционной премии, что в итоге окажется благоприятным для облигаций. Эта логика весьма схожа с макроэкономической картиной во время краха интернет-пузыря в 2000 году, когда на фоне обвала Nasdaq доходность 10-летних казначейских облигаций США упала с высокого уровня 6,5% до диапазона около 4%.
Q3-телефонная конференция BlackRock(BLK.US): огромный спрос на финансирование инфраструктуры ИИ, вычислительная мощность может стать новым классом активов
BlackRock (BLK.US) опубликует финансовые результаты за третий квартал 2026 года перед открытием американского фондового рынка 14 октября, после чего состоится телефонная конференция.
Приближается «крест смерти»! Южнокорейский фондовый рынок пережил «чёрный четверг», индекс KOSPI подряд пробил 200-дневную скользящую среднюю — приближается ли затяжной медвежий рынок?
Из-за роста инфляции в США и опасений по поводу прибыли AI, южнокорейский фондовый рынок 15 октября за один день упал на 7,57%. Два основных индекса впервые за два с половиной месяца были временно приостановлены ("circuit breaker"). За восемь дней иностранные инвесторы суммарно чисто продали более чем на 16 трлн корейских вон (12 млрд долларов). Технические индикаторы демонстрируют тревожные сигналы: KOSPI уже опустился ниже 200-дневной скользящей средней более чем на 8%, и если индекс не восстановится в течение двух недель, вероятность перехода в долгосрочный «медвежий» рынок составляет 43%. "Крест смерти" ожидается через 16 торговых дней. Финансовая отчетность за третий квартал станет финальной проверкой.
Свет в морозном ветре искусственного интеллекта? TSMC (TSM.US) полностью загружена заказами на вычислительные мощности, повышение цен на подходе, «способность к самофинансированию» помогает противостоять рискам стоимости финансирования
В ту же неделю, когда мировые акции AI потерпели серьёзные убытки из-за ожиданий инфляции и повышения процентных ставок, TSMC представила практически безупречный отчёт о результатах.
Цены на крипто
Далее
