Руководство для начинающих пользователей Bitget: как избежать ликвидации при фьючерсной торговле

Торговля фьючерсами является высокорисковой и подразумевает использование большого кредитного плеча. Один из самых больших рисков – ликвидация, когда ваша позиция принудительно закрывается, а маржа обнуляется. В этом руководстве подробно описано, как избежать ликвидации. Мы подробно разберем четыре ключевые области: управление капиталом, торговые стратегии, отслеживание в режиме реального времени и психологию трейдеров. Статья подойдет для всех – от новичков до опытных профессионалов.

1. Ликвидация во фьючерсной торговле

Что такое ликвидация во фьючерсной торговле

Ликвидация происходит, когда баланс маржи фьючерсной торговли становится недостаточным для покрытия ваших убытков. Чтобы предотвратить дальнейшие потери, биржа автоматически закрывает позицию, в результате чего зачастую баланс счета становится равным нулю. Это обычно происходит во время высокой волатильности рынка, особенно если вы используете высокое кредитное плечо или не эффективно управляете рисками.

Пример

Пользователь А
Начальный капитал: $10,000
Кредитное плечо: 10x
Позиция: лонг BTC
Цена входа: $50,000

Процесс ликвидации

1. Цена BTC падает до $45,000 (изменение на 10%; точная цена ликвидации зависит от ставки поддерживающей маржи биржи).

2. При кредитном плече 10x падение на 10% уничтожает 100% начального капитала (100,000 × 10% = 10,000).

3. Биржа ликвидирует позицию. Пользователь A теряет все $10,000.

4. Если цена продолжит падать, может возникнуть недостаток обеспечения.

Почему происходит ликвидация

Ликвидация происходит в результате неожиданных колебаний цен, которые полностью уничтожают маржу. Кредитное плечо усиливает как прибыль, так и убытки, поэтому даже небольшие неблагоприятные колебания могут быстро привести к большим потерям. Распространенные причины:

Причина	Пример	Ключевой аспект
Слишком высокое кредитное плечо	Лонг BTC с кредитным плечом 10x (маржа 10%). Цена падает на 10% = мгновенная ликвидация.	Высокое кредитное плечо не оставляет места для волатильности, и даже незначительные движения могут привести к ликвидации.
Нет стоп-лосса	Трейдер не установил стоп-лосс. Цена BTC продолжала падать, что привело к полной потере маржи и в конечном итоге к ликвидации.	Без стоп-лосса удержание позиции во время нисходящего тренда может привести к серьезным, неконтролируемым убыткам.
Увеличение позиций с нереализованной прибылью	Увеличение лонг-позиций по мере роста BTC повышает цену ликвидации, что делает небольшие откаты рискованными.	Добавление активов в прибыльную позицию повышает цену ликвидации и уменьшает ваш буфер для рыночных откатов.

2. Четыре основные стратегии, которые позволяют избежать ликвидации

Стратегия 1. Разумное управление капиталом

Эффективное управление капиталом – ваша первая линия защиты. Ключевые принципы:

1. Контролируйте размер позиции

￮ Ограничьте риск по одной сделке до 1%–2% от счета. Например, если у вас на счету $10,000, ограничьте убытки по одной сделке $100–$200.

2. Выбирайте кредитное плечо с осторожностью

￮ Для начинающих: используйте кредитное плечо 5x–10x.

￮ Торговля с высоким риском: при кредитном плече 20x изменение цены на 5% может привести к ликвидации позиции. Опытные трейдеры могут корректировать кредитное плечо в зависимости от своей склонности к риску, в целом лучше не превышать значение в 20×.

3. Эффективно управляйте маржой

￮ Удерживайте коэффициент поддерживающей маржи ниже 80%.

￮ Отложите 20% от баланса своего счета в качестве резервных средств.

￮ Если вы оставляете позиции открытыми на ночь, увеличьте маржу на 10–15%.

Стратегия 2. Создайте надежную торговую систему

1. Устанавливайте стоп-лоссы: три практических метода ограничения убытков

• Фиксированный стоп-лосс (подходит для начинающих):

￮ Если BTC обычно движется на 1000 пунктов в день, установите стоп-лосс на 500–800 пунктов, чтобы избежать выхода из позиции из-за обычной волатильности.

￮ Совет: всегда оставляйте безопасное расстояние между стоп-лоссом и предполагаемой ценой ликвидации, чтобы избежать ликвидации и недостатка обеспечения.

• Технический стоп-лосс (на основе уровней графика):

￮ Разместите стоп-лосс на 1%–2% ниже ключевых уровней поддержки, определенных на свечных графиках.

• Стоп-лосс на основе капитала (на основе убытка за сделку):

￮ Ограничьте максимальный убыток по сделке 1% от суммы на вашем счету. Пример: если у вас на счету $10,000, максимальный убыток по одной сделке составляет $100. Используйте этот инструмент для расчета стоп-лосса на основе размера позиции.

2. Стратегия тейк-профита: зафиксируйте прибыль и сократите просадки

• Установите благоприятное соотношение риска и прибыли (цель – 1:2): если ваш стоп-лосс составляет 500 пунктов, то цель по тейк-профиту должна быть не менее 1000 пунктов.

• Тейк-профит на уровне сопротивления: когда цена достигает предыдущих максимумов или основных зон сопротивления, рассмотрите возможность фиксации части прибыли.

• Распределите позиции по частям (зафиксируйте прибыль и оставьте пространство для дальнейшего роста): сначала закройте 50% позиции, а затем установите трейлинг стоп на оставшуюся часть — например, настройте автоматическое закрытие, если цена откатится на 2%.

3. Диверсифицируйте позиции

• Торгуйте несколькими активами (3–5 не связанных между собой монет):

￮ Распределите позиции по основным активам, таким как BTC и ETH, и включите такие секторы, как DeFi или мемкоины, чтобы снизить влияние падения цены одного актива на ваш портфель.

• Используйте стратегию с несколькими временными периодами (сочетайте краткосрочные и среднесрочные сделки)

￮ Используйте краткосрочные сделки для получения прибыли от внутридневных колебаний и среднесрочные сделки для следования за более широкими трендами, избегая упущенных возможностей и чрезмерного совершения сделок.

• Сочетайте различные стратегии (следование за трендом + разворот):

￮ Выделите часть капитала для следования рыночным трендам и оставьте часть на случай падения цен в условиях перепроданности. Это поможет сбалансировать риски в различных рыночных условиях.

Стратегия 3. Отслеживание рынка в реальном времени

1. Создайте систему оповещения о ценах

￮ Установите уведомления о ценах

▪ Используйте инструменты в приложении или на платформе, например TradingView, чтобы установить оповещения на ключевых уровнях, например, вблизи вашего стоп-лосса ($29,800), порога маржи (150%) или зон технической поддержки.

▪ Пример: если ваш стоп-лосс для BTC установлен на уровне $29,500, создайте ценовое оповещение на уровне $29,700, чтобы у вас было время закрыть сделку вручную.

2. Отслеживайте движения рынка

￮ Макроэкономические события: следите за изменениями в политике центральных банков, геополитическими рисками и публикацией ключевых данных (например, NFP, CPI), поскольку они могут вызвать резкие колебания рынка.

▪ Пример: в 2023 году несколько криптовалютных крахов были вызваны новостями о регулировании со стороны SEC. Своевременное сокращение инвестиций могло бы предотвратить ликвидацию.

￮ Изменения волатильности: если дневной диапазон BTC превышает 10%, рассмотрите возможность уменьшения размера позиции или полной приостановки торговли.

￮ Обновления платформы: чтобы избежать непредвиденных рисков, обращайте внимание на объявления биржи, в том числе о корректировке маржи, истечения срока действия контрактов и техническом обслуживании системы.

3. Используйте инструменты по управлению рисками

￮ Калькулятор ликвидации: введите свое кредитное плечо, размер позиции и цену входа, чтобы узнать цену ликвидации. Убедитесь, что стоп-лосс находится значительно выше цены ликвидации.

￮ Автоделеверидж: Bitget уменьшает размер вашей позиции при снижении коэффициента маржи, что помогает снизить риск ликвидации.

￮ Мониторинг на основе API: опытные пользователи могут использовать инструменты API для реализации стратегий автоматического закрытия позиций в экстремальных рыночных условиях.

Стратегия 4. Совершенствование торгового мышления

Эмоциональная торговля – это одна из самых распространенных причин ликвидации. Очень важно сохранять дисциплину.

1. Строго придерживайтесь своего плана

￮ Установите четкие правила для каждой сделки (вход, стоп-лосс, тейк-профит) и запишите их на бумаге или в цифровом виде. Не меняйте план под влиянием импульса.

￮ Пример плана: лонг-позиция с BTCUSDT по цене $30,000, стоп-лосс на уровне $29,500, тейк-профит на уровне $31,000, максимальный риск 1% ($100).

￮ После каждой сделки проанализируйте ее, чтобы проверить, следовали ли вы плану.

2. Принимайте убытки

￮ Относитесь к небольшим потерям как к части игры. Установите дневной лимит убытков (например, 3%) и прекратите торговлю, как только он будет достигнут.

￮ Избегайте торговли из мести или увеличения размера позиций только для того, чтобы возместить убытки.

3. Контролируйте FOMO и страх

￮ FOMO (боязнь упустить что-то важное): не гонитесь слепо за скачками курса. Перед входом в позицию дождитесь отката или подтверждения.

￮ Страх: не поддавайтесь панике и не продавайте во время обвалов. Придерживайтесь своего плана стоп-лосса и избегайте эмоциональных решений.

4. Симулируйте сделки

￮ Начинающим трейдерам рекомендуется использовать демосчет для тестирования стратегий и ознакомления с кредитным плечом, стоп-лоссом и волатильностью рынка.

￮ Моделируйте реалистичные уровни капитала (например, если вы планируете торговать с $10,000, используйте ту же сумму в демосчете), чтобы привести свое мышление в соответствие с реальными условиями.

3. Особые случаи ликвидации и контрмеры

Событие	Характеристики	Стратегии реагирования
Внезапный обвал	– Цена мгновенно пробивает уровень стоп-лосса – Временная нехватка ликвидности – Часто вызывается крупными макроэкономическими событиями	1. Используйте рыночные стоп-лоссы вместо лимитных. 2. Избегайте торговли в периоды высокой волатильности (например, за 30 минут до и после публикации ключевых данных). 3. Уменьшите кредитное плечо ниже 3x. 4. Установите буферный стоп-лосс (например, целевой SL на 29,500, фактический SL на 29,300).
Эрозия комиссии за финансирование	– Более длительные сроки хранения увеличивают затраты – Маржа медленно истощается – Часто происходит при сильных односторонних тенденциях	1. Переключитесь на стратегию внутридневной торговли. 2. Выбирайте фьючерсы с более низкими комиссиями за финансирование. 3. Хеджируйте позиции (например, спот и фьючерсы).
Ликвидация блокчейна	– Одновременный обвал нескольких взаимосвязанных активов – Маржинальные спреды нескольких активов распределяют риск между позициями – Общий риск счета резко возрастает	1. Торгуйте менее связанными друг с другом активами, чтобы ограничивать риск цепной реакции. 2. Установите максимальный лимит падения для всего счета (например, ≤ 10%). 3. Используйте субаккаунты для изоляции рисков и отдельного управления рисками.

4. Часто задаваемые вопросы о ликвидации

Вопрос 1. Могу ли я вернуть оставшиеся средства после ликвидации?

Ответ. В большинстве случаев, нет. Когда позиция ликвидируется, оставшаяся маржа переводится в Страховой фонд Bitget. Фонд забирает ликвидированную позицию и производит ее расчет. Если выход из позиции приносит прибыль, фонд увеличивается, а если приводит к убыткам, то фонд покрывает их. Страховой фонд Bitget предназначен для покрытия рыночного риска, связанного с ликвидацией пользователей.

Вопрос 2. Как рассчитывается цена ликвидации при разных уровнях кредитного плеча?

Ответ. На цену ликвидации влияет несколько факторов:

• Кредитное плечо. Более высокое кредитное плечо означает, что цена ликвидации ближе к цене входа.

• Коэффициент маржи. Определяется минимальными требованиями платформы к поддерживающей марже.

• Направление позиции. Для длинных позиций цена ликвидации ниже цены входа. Для коротких позиций цена ликвидации выше цены входа.

Совет: используйте встроенный калькулятор Bitget, чтобы заранее рассчитать цену ликвидации.

Вопрос 3. Почему позиция ликвидирована, хотя стоп-лосс не сработал?

Ответ. Расчетная цена ликвидации, указанная на бирже, является ориентировочной. Фактическая ликвидация может произойти раньше по следующим причинам:

1. Низкая ликвидность. Во время высокой волатильности небольшой объем биржевых стаканов может привести к проскальзыванию, что вызовет преждевременную ликвидацию.

2. Комиссии и ставки финансирования. Комиссии за финансирование (например, за бессрочные фьючерсы) и транзакционные издержки постепенно уменьшают вашу маржу, повышая фактический риск ликвидации.

3. Система управления рисками Bitget. Когда ваш коэффициент маржи приближается к критическому порогу, Bitget может инициировать частичную ликвидацию, чтобы снизить риск. Это сделано для того, чтобы минимизировать убытки и сохранить часть вашей позиции, что может произойти до достижения указанной цены ликвидации.

Вопрос 4. Почему я не могу найти цену ликвидации на свечном графике?

Ответ. Ваша позиция была внутренне поглощена биржей. В типичных случаях сделка фиксируется на свечном графике, если после ликвидации ваша позиция переходит к другому трейдеру. Однако в случае недостатка обеспечения (когда никто не может принять позицию), страховой фонд Bitget поглощает ее по цене банкротства, которая рассчитывается внутри платформы. Поскольку этот процесс происходит вне обычной системы сопоставления ордеров, цена ликвидации не указывается на графике.

Вопрос 5. Как изменить мышление после ликвидации?

Ответ. Рассмотрите следующие шаги:

1. Сделайте перерыв: приостановите торговлю как минимум на сутки, чтобы избежать решений, принятых под влиянием эмоций.

2. Тщательно проанализируйте инцидент: запишите причину ликвидации (оцените, было ли использовано слишком высокое кредитное плечо, установили ли вы стоп-лосс, правильно ли оценили ситуацию).

3. Практикуйтесь в деморежиме: тестируйте новые стратегии в симуляторе.

4. Возобновлять торговлю следует с осторожностью: при возвращении к реальной торговле начинайте с небольших позиций и низкого кредитного плеча, постепенно увеличивая их по мере восстановления уверенности.

Вопрос 6. При каком коэффициенте маржи следует добавлять дополнительную маржу?

Ответ. На Bitget коэффициент маржи рассчитывается следующим образом: коэффициент маржи = поддерживающая маржа ÷ баланс маржи. Чем выше коэффициент маржи, тем выше риск. Мы рекомендуем управлять маржой по уровням, используя следующие уровни оповещения:

• 80%–90% (желтый сигнал тревоги). Вы получите предупреждающее письмо по электронной почте от платформы. Рассмотрите возможность сокращения позиций или добавления средств.

• 100% (красный сигнал тревоги). Система начнет частичную ликвидацию для управления рисками.

• Более 100% (уровень ликвидации). Запускается автоделеверидж. Если ваша позиция будет снижена до самого низкого уровня, оставшаяся часть будет исполнена по цене банкротства через Страховой фонд.

Bitget использует метод постепенного автоделевериджа в качестве меры управления рисками, чтобы помочь пользователям минимизировать убытки и сохранить свои позиции.

1. Отмена ордера. В режиме изолированной маржи отменяются только открытые ордера, связанные с затронутой позицией. В режиме кросс-маржи отменяются все открытые ордера, включая ордера в изолированных позициях.

2. Компенсация позиций (неттинг). Противоположные позиции по торговым парам компенсируются (за исключением изолированной маржи).

• Если вы используете кросс-маржу и удерживаете противоположные позиции по одной и той же паре, они будут зачтены для уменьшения риска.

3. Частичная ликвидация. Позиции сокращаются по одному уровню за раз (за исключением позиций с изолированной маржой).

• Если вы находитесь на уровне 2 или выше, система попытается частично ликвидировать вашу позицию, прежде чем приступить к полной ликвидации.

4. Полная ликвидация. Все оставшиеся позиции будут выполнены с использованием страхового фонда по цене банкротства (за исключением изолированной маржи).

• Для пользователей уровня 1, у которых нет открытых ордеров, если коэффициент поддерживающей маржи (MMR) достигнет 100%, система ликвидирует оставшиеся позиции по цене банкротства, рассчитавшись со Страховым фондом.

• Цена банкротства – это цена, при которой баланс счета пользователя падает до нуля и, как правило, она не отображается на свечном графике.

5. Резюме и рекомендации

Чтобы избежать ликвидации, необходима комплексная система управления рисками. Начните с управления капиталом, используя низкий уровень кредитного плеча и ограничивая убытки по каждой сделке. Разработайте четкую торговую стратегию с понятными правилами входа и выхода из рынка и строго следуйте дисциплине стоп-лоссов. Будьте в курсе событий – следите за ними в режиме реального времени и настройте оповещения о ценах. Самое главное – сохранять спокойствие и рациональность.

Для начинающих: начните с демотрейдинга и используйте минимальное кредитное плечо.
Для трейдеров среднего уровня: ведите торговый дневник и оттачивайте свои стратегии хеджирования.
Для опытных трейдеров: рассмотрите возможность настройки автоматической системы управления рисками.
Помните, что рынок всегда будет предлагать новые возможности, но защита вашего капитала – ключ к долгосрочному успеху. Надежная торговая система, учитывающая риски, всегда будет приносить больше прибыли, чем краткосрочные сделки. От этого зависит ваше выживание на рынке.

Дисклеймер. Настоящий контент не является инвестиционным советом. Торговля криптовалютными фьючерсами сопряжена со значительным риском и может привести к потере всего капитала. Всегда учитывайте риски и торгуйте ответственно, исходя из своего финансового положения.