Зростання геополітичної напруги підвищує шанси на подолання ціною золота позначки у 5250 доларів

Huìtōng новини, 28 лютого — Зі зростанням геополітичної напруги між Іраном та США інвестори дедалі активніше шукають безпечні активи, ціна спотового золота впевнено наближається до місячного максимуму в 5250 доларів, а глобальні трейдери уважно стежать за потенційними каталізаторами, очікуючи на офіційний прорив цього важливого рівня опору.

У п’ятницю (27 лютого) під час американської торгової сесії світовий спотовий ринок золота демонстрував помірне зростання, ціна невпинно наближалася до місячного максимуму в 5250,00 доларів, а активність торгів помітно зросла порівняно з попередніми днями. З точки зору денного графіка, рівень 5250,00 доларів — це не лише ключовий опір останнього часу, але й головна перепона для подальшого прискорення зростання та нового виклику історичному максимуму 5602,23 долари. Якщо ціна успішно прорве й утримається вище цього рівня, відкриється новий простір для зростання, залучаючи більше покупців, орієнтованих на тренд.



Водночас після п’яти торгових сесій тестування та консолідації ключова підтримка по золоту вже міцно закріпилася на рівні 5143,89 долара: після неодноразових спроб прориву вниз ціна щоразу швидко відскакувала, що вказує на достатню купівельну силу на цьому рівні й формує надійну підтримку знизу. Поточна технічна картина золота виглядає цілісною, висхідний тренд не порушений, і глобальні трейдери затамували подих в очікуванні каталізатора, який зможе спровокувати сильний і несподіваний зліт цін.

На міжнародному спотовому ринку золота ціна становить 5230,58 долара, що на 45,40 долара (0,88%) вище за ціну закриття попереднього дня, з діапазоном коливань протягом дня між 5192,30 та 5235,10 долара, в цілому демонструючи тенденцію до зростання з коливаннями.

На поточному ринку золота традиційні фундаментальні чинники (такі як динаміка долара США, рівень реальних ставок, глобальні дані з інфляції тощо) тимчасово відійшли на другий план, а вся увага ринку зосереджена на геополітичних подіях на Близькому Сході. Четвер (26 лютого) став критичною датою щодо ядерних переговорів між США та Іраном, призначеною колишнім президентом Трампом, однак після кількох раундів перемовин сторони так і не досягли суттєвої ядерної угоди, і переговори зайшли у глухий кут.

Цей результат миттєво посилив напругу в регіоні Близького Сходу та відкрив двері для потенційного військового удару США по Ірану. Раніше Трамп публічно заявляв, що якщо Іран не досягне домовленості у встановлений термін, протягом наступних 10–15 днів "станеться щось дуже погане", і це критичне вікно офіційно відкрите вже на цих вихідних. Побоювання військового конфлікту продовжують зростати, сприяючи подальшому припливу капіталу до золота як захисного активу.



Хоча сторони погодилися перенести ядерні переговори на наступний тиждень, на мою думку, після того як Трамп у четвер увечері офіційно оголосив про направлення додаткових військ США на Близький Схід, напруженість у регіоні не лише не знизилася, а навіть зростає. Станом на зараз саме три американські військово-морські флотилії поблизу берегів Ірану створюють військовий тиск, який змусив Іран повернутися до переговорів і започаткувати нові раунди діалогу щодо ядерної проблеми.

Після трьох раундів офіційних перемовин, які не принесли прориву, я вважаю, що обмежена демонстрація сили, ймовірно, стане наступним ключовим кроком США для досягнення угоди з Іраном — шляхом посилення військового тиску примусити Тегеран поступитися по ключових питаннях. Особистий стиль Трампа також свідчить, що він не з тих, хто терпляче чекає: якщо переговори залишатимуться в глухому куті, не виключено застосування більш жорстких заходів, що ще більше підвищить геополітичний ризик.


З огляду на поточну геополітичну ситуацію багато інвесторів автоматично ототожнюють золото з "інвестицією на випадок війни", проте я вважаю таку точку зору односторонньою. Базова теорія торгівлі дійсно трактує золото як класичний захисний актив: у періоди геополітичної нестабільності чи зростання глобальної невизначеності інвестори масово купують золото для захисту від ризиків, ніби з початком великого конфлікту воно стане універсальною світовою валютою.

Зараз золото перебуває у чіткому висхідному тренді та формує класичний проривний патерн, з технічної точки зору надаючи сильні сигнали до зростання. Проте з фундаментальної перспективи перед тим, як у 2025 році золото остаточно прорве довгостроковий боковик і встановить новий історичний максимум, воно майже 40 років торгувалося у діапазоні. За ці 40 років у світі траплялися масштабні війни й конфлікти, але ціна золота так і не вийшла з бокового коридору, залишаючись у відносно стабільних межах.

Золото по суті є інвестицією, керованою попитом, і головний фактор його ціни — співвідношення попиту й пропозиції: коли попит на золото зростає, ціна підвищується; зі зниженням попиту чи зростанням пропозиції ціна знижується. Поточний геополітичний ризик — лише короткостроковий каталізатор для зростання попиту на золото. Доцільно вважати поточне зростання цін довгостроковим трендом, зумовленим попитом, а політичні фактори лише підсилюють цей рух у короткій перспективі.




(Денний графік спотового золота, джерело: EasyForex)

З технічної точки зору, можливість золота у найближчій перспективі кинути виклик історичному максимуму 5602,23 долара ключовим чином залежить від того, як воно прорве центральний рівень опору 5250,00 долара. Спосіб прориву безпосередньо визначить силу й тривалість подальшого руху — це і є головне питання, що цікавить трейдерів усього світу.

Ідеальний сценарій прориву такий: після консолідації біля рівня 5250,00 долара та різкого збільшення обсягів торгів ціна прориває цей рівень завдяки припливу нових покупців. Такий прорив свідчить про сильні “бичачі” настрої на ринку, надходження нового капіталу, що підвищує ймовірність швидкого руху до історичних максимумів. Найслабшим видом прориву є рух лише завдяки закриттю коротких позицій: коли ті, хто раніше продавав золото, закривають свої угоди через ризики, ціна зростає пасивно, але без підтримки нових грошей. Як тільки хвиля закриття коротких позицій закінчується, ціна золота легко може знову знизитися — тренд не стане стійким.

Щодо підтримки, то наразі другорядна підтримка золота розташована у зоні корекції 5143,89–5002,31 долара. Це важлива зона консолідації під час попереднього зростання, де сконцентровано багато покупців, і вона є ідеальною для формування позиції. Якщо золото в короткостроковій перспективі не зможе прорвати 5250,00 долара, а повернеться до цієї зони для консолідації й очікування нового каталізатора, це буде логічний технічний сценарій, і інвесторам не варто панікувати.

Водночас для інвесторів, які шукають високу ефективність і значний потенціал зростання, 50-денна середня (4795,22 долара) — це важлива ціна для спостереження. Вона є не лише ключовою підтримкою для золота у середньостроковій перспективі, а й важливим орієнтиром для довгострокових "биків". Якщо золото відкотиться до цієї середньої, це стане ідеальним моментом для входу в новий висхідний тренд: і безпека висока, і потенціал зростання зберігається.