Огляд торгів Westpac: Подвоєння ставок на антиподів
Дилінгова кімната Westpac робить три взаємопов’язані ставки, які всі вказують на одну тему: домінування долара США слабшає, і валюти Антиподів готові скористатися цим. Це тема, про яку я також писав.
Ставка №1: Австралійський локомотив
Головна торгова ідея — довгий кошик AUD, відкритий на рівні 100.0 29 жовтня, з ціллю 105.00 та стопом зараз на рівні беззбитковості. Фундаментальна картина складається позитивно. Ринки закладають у ціни 18 базисних пунктів посилення політики від RBA на наступному тижні — це різка зміна, яка застала деяких зненацька. Але навіть якщо губернатор Bullock розчарує "яструбів" і знизить очікування подальших підвищень, у Westpac бачать обмежений ризик зниження.
Чому? Три міцні основи: поступове ослаблення CNY покращує конкурентоспроможність Австралії, сировинні товари залишаються стійкими, а акції MSCI ex-US демонструють класичну новорічну силу. AUD/USD востаннє знизився на 18 пунктів до 0.7023.
Ставка №2: Продаж долара
Ширша ідея — короткий кошик USD, відкритий 11 грудня на рівні 100.0, також із ціллю 105 та стопом на рівні входу. Так, долар отримав підтримку після того, як міністр фінансів Bessent відкинув ідею скоординованого валютного втручання з Японією, а нещодавні коментарі Powell применшили занепокоєння щодо ринку праці. Але Westpac вважає це "шумом".
"Глибші структурні патології, що турбують USD, залишаються, включаючи оцінку вартості та переосмислення геополітичного порядку після Davos, що відновлює сумніви у довгостроковій довірі до долара США й у розподілах активів у США", — пишуть у Westpac.
Ставка №3: Повернення Kiwi
Нарешті, пара NZD/USD. Westpac точно передбачив січневе падіння до 0.5711, і ті, хто дотримався їхньої первісної рекомендації купівлі, мають зараз прибуток у 6%.
"У нашій публікації наприкінці 2025 року, де описувалися найбільш переконливі угоди на 2026, ми радили купувати NZD/USD на будь-якому падінні до 0.5700 з ціллю 0.6100. NZD/USD дійсно знизився до 0.5711 9 січня і відтоді зріс на 6,0% (до 0.6051)", — зазначають вони.
Тепер вони планують знову купувати в разі відкату до 0.5880, ціль — понад 0.6100, зі стопом на 0.5830.
Логіка проста: поєднання ведмежого погляду на долар із поліпшенням економіки Нової Зеландії. Оперативні оцінки ВВП від Westpac і RBNZ, а також власні економічні моделі свідчать про появу позитивних тенденцій. Головне питання — чи триватиме це відновлення до 2026 року — залишиться відкритим до травневих даних (інфляція за Q1, ринок праці, ВВП за Q4). Але наразі Westpac готовий дати Новій Зеландії кредит довіри, якщо точка входу дає пристойне співвідношення ризику й прибутку.
Я вважаю вражаючим, що NZD сьогодні зростає, незважаючи на день різкого зниження ризикових активів.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
У вересні S&P 500 зіткнеться з "найгіршим місяцем": сектор AI залишається слабким, аналітики стають обережнішими
Індекс S&P 500 знаходиться на історично високому рівні, але ринкові ризики накопичуються. Hunter з J.P. Morgan попереджає, що сектор AI все ще демон струє слабкість і корекція ще не завершена; Stockton з Ned Davis Research вважає, що ринкова атмосфера вже явно перегріта; Krinsky з BTIG зазначає недостатній імпульс для ротації капіталу. З урахуванням сезонних факторів, характерних для вересня, кілька аналітиків попереджають, що ризик короткострокової корекції S&P 500 зростає.
Anthropic готується до масштабного IPO, ринок IPO у США переживає хвилю передстрокових запусків
Anthropic готується до історичного IPO, яке може зрівнятися зі SpaceX, і для залучення уваги інвесторів кілька компаній поспішають вийти на ринок. Однак, через День праці в США, засідання ФРС та проміжні вибори, вікно можливостей для розміщення звузилося до мінімуму. Роб Стов з Barclays прогнозує, що найвищий пік розміщень припаде на період між Дн ем праці та президентськими виборами.
Спекотна погода підвищує попит на охолодження, ф’ючерси на природний газ у США зростають, попит на експорт LNG досягає найвищого рівня з кінця червня
У понеділок ф'ючерси на природний газ у США незначно зросли, оскільки нещодавній прогноз погоди показує, що у найближчі дні більшість міст на півдні, сході та східному узбережжі США очікують на спекотну погоду. Очікується зростання попиту на кондиціонування повітря, що, у свою чергу, призведе до збільшення попиту електроенергетичної промисловості на природний газ.
Ескалація ситуації на Близькому Сході додає інфляційного тиску, очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою зростають, дохідність 10-річних казначейських облігацій США перевищує 4,75%, що є максимумом за 52 тижні.
У понеділок ринок державних облігацій США зазнав розпродажу, дохідність 10-річних облігацій США зросла до 4,76%, перевищивши 4,75% і досягнувши нового максимуму за 52 тижні.
Ціни на криптовалюти
Більше
