Золото все ще під загрозою, оскільки побоювання щодо потенційного конфлікту між США та Іраном і невизначеність щодо рішень Федеральної резервної системи щодо процентних ставок продовжують впливати на ринкові настрої.

Ціни на золото намагаються відновитись на тлі волатильності ринку

Gold (XAU/USD) демонструє ознаки відновлення у понеділок після значного продажу раніше того ж дня. Це невелике зростання відбувається на тлі того, як долар США та прибутковість казначейських облігацій відступають від своїх недавніх максимумів, а інвестори реагують на зміни світових економічних і геополітичних подій.

На даний момент XAU/USD торгується біля $5 100, відскочивши від денного мінімуму близько $5 014. Попри це відновлення, купівельний імпульс залишається слабким, і золото досі знижується приблизно на 1% за сесію.

Зростання цін на нафту підсилює страхи щодо інфляції через напруженість між США та Іраном

Золото було дуже волатильним з часу ескалації конфлікту між США та Іраном. Підвищені геополітичні ризики підтримують попит на захисні активи, що допомагає уникнути більш стрімких падінь. Однак, триваючий конфлікт порушує поставки нафти через Ормузьку протоку, що змушує ціни на нафту різко зростати та підсилює побоювання щодо глобальної інфляції.

West Texas Intermediate (WTI) піднялася приблизно до $113 за барель, досягнувши найвищої точки з червня 2022 року, перш ніж трохи знизилася після повідомлень про те, що країни G7 можуть узгодити вивільнення нафтових резервів через International Energy Agency (IEA), щоб вирішити проблеми із постачанням. На цей момент WTI торгується біля $100 за барель, зростаючи майже на 13% за день.

Хоча золото традиційно розглядається як захист від інфляції, інфляція, на яку впливають зростаючі ціни на нафту, схильна підвищувати прибутковість казначейських облігацій і зміцнювати долар США, а також знижувати очікування щодо швидких зниження ставок провідними центральними банками. Ці фактори обмежують потенціал подальшого зростання золота.

Ринки швидко відреагували на стрибок цін на енергоносії, зменшивши очікування щодо зниження ставок Federal Reserve. Інструмент CME FedWatch тепер показує 30% ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у червні, порівняно з приблизно 50% місяць тому. Ймовірність зниження в липні наразі становить близько 40%.

Слабкі дані щодо зайнятості в США підвищують ризик стагфляції напередодні інфляційних звітів

Недавній розчаровуючий звіт США щодо Nonfarm Payrolls (NFP) ускладнює економічні перспективи, підкреслюючи зростаючі ризики стагфляції і створюючи складні умови для Federal Reserve, яка намагається боротися із стійкою інфляцією і слабким ринком праці.

У лютому економіка США втратила 92 000 робочих місць, не виправдавши очікувань щодо приросту на 59 000 після збільшення робочих місць на 126 000 у січні. Рівень безробіття зріс до 4,4% з 4,3% у попередньому місяці.

У майбутньому інфляційні дані США цього тижня можуть вплинути на очікування щодо змін ставок. Аналітики прогнозують, що Consumer Price Index (CPI) залишиться на рівні 2,4% рік до року за лютий, без змін з січня. Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index за січень також очікується на рівні 3,0% рік до року.

Технічний огляд золота: XAU/USD у діапазоні між $5 000 та $5 200

З технічної точки зору, короткострокова тенденція золота залишається нейтральною, ціни коливаються в діапазоні між $5 000 та $5 200.

XAU/USD наразі торгується трохи нижче 100-періодної простої ковзної середньої (SMA) біля $5 118, тоді як 50-періодна SMA на $5 189 виступає як рівень опору, сигналізуючи про ослаблення бичачого імпульсу та невизначеність напряму ринку.

Якщо золото чітко прорве 100-періодну SMA, воно може знову протестувати психологічний рівень $5 000. Стійка слабкість нижче цієї підтримки може призвести до подальшого зниження до $4 850 (мінімум 18 лютого) та потім до $4 650 (мінімум 6 лютого).

З іншого боку, рух понад зону опору $5 200 може відновити бичачі настрої та відкрити шлях до діапазону $5 400-$5 500.

Індикатори моменту підтримують сценарій консолідації. Relative Strength Index (RSI) знаходиться біля 43, нижче нейтральної позначки 50, що вказує на помірний тиск продавців, але без перепроданих умов.

Тим часом Moving Average Convergence Divergence (MACD) трохи нижче нуля з пласким профілем, що означає відсутність чіткого напрямку у короткостроковій перспективі.