Трамп розглядає можливість виведення військ? Ціни на нафту різко впали, золото може продовжити відновлення

function ft_articletoptg_scrollto(){ let ft_tg_el = document.getElementById('app-qihuo-kaihu-qr'); if(ft_tg_el){ let ft_tg_el_offtop = ft_tg_el.offsetTop - 100; window.scrollTo({ top: ft_tg_el_offtop, behavior: 'smooth' }); } }

　　Трамп розглядає можливість виведення військ? Ціни на нафту різко знизилися, золото може продовжити відновлення

　　Автор: Старший аналітик групи嘉盛 Jerry Chen

　　На початку тижня геополітична ситуація майже не змінилася, ціни на нафту та долар залишаються сильними, а світові фондові ринки продовжують падати. У понеділок Трамп знову пригрозив Ірану, заявивши, що якщо той не відкриє Ормузьку протоку, він зруйнує її електростанції, нафтові свердловини та острів Харг (90% нафти експортується звідти). Американські війська перебувають на кордоні, що підтверджує його словесні погрози.

　　Ймовірність здійснення наземних операцій зростає. Іран вважає, що пропозиція США про перемир'я нереальна, а Ізраїль не хоче встановлювати часові межі для війни. Пакистанські посадовці вважають, що шанси на прямі переговори між США та Іраном цього тижня дуже малі.

　　Чим довше триває війна, тим більший ризик перебоїв у постачанні енергії. Долучення Хуситів до конфлікту створює ризик блокування Червоного моря, що погіршує перспективи постачання. У понеділок міжнародні ціни на нафту продовжили зростати — WTI пробила рівень 105 доларів, приріст за місяць майже вражаючий 60%.

　　Інфляція та ризики підвищення ставок призвели до подальшого розпродажу на світових фондових ринках — всі три основні американські індекси відкрилися високо, але закрилися нижче, лише Dow Jones показав невелике зростання, але він і Nasdaq відкотилися більш ніж на 10% від історичних максимумів, ввійшовши в зону корекції. Індекс долара США після п’яти днів зростання закріпився вище позначки 100, золото два дні поспіль відновлювалось і піднялося вище 4500 доларів.

　　У сфері монетарної політики у США та Японії є нові динаміки. Голова Федеральної резервної системи Powell у понеділок заявив: «ФРС може зачекати й подивитися, як війна з Іраном вплине на економіку США та інфляцію», після досить «голубиного» коментаря ринок ставок очікує, що цього року ставки залишаться без змін, раніше очікували невелике підвищення. Проте на цій стадії ринки рухаються під впливом геополітики, а не монетарної політики.

　　У понеділок Міністерство фінансів Японії зробило найрішучішу заяву щодо втручання у валютний ринок, заявивши, що якщо спекулятивна поведінка на ринку триватиме, влада може вжити «рішучих» заходів. Тим часом глава Банку Японії натякнув, що інфляційний тиск може стати підставою для підвищення ставок. Це допомогло ієні зміцнитися протягом ночі, але пара USD/JPY біля позначки 160 все ще виглядає «важко», слід бути обережним щодо ризику відкату.

　　Ранком вівторка новина сколихнула ринок. За даними Wall Street Journal, Трамп заявив своїм радникам, що готовий закінчити війну з Іраном, навіть якщо Ормузька протока не буде відкрита. Нафта короткостроково обвалилася, золото тимчасово пробило рівень 4600 доларів, азіатсько-тихоокеанські фондові ринки та американські ф’ючерси перейшли від падіння до зростання. Однак чи перетвориться це на реальне перемир'я, ще залишається багато невизначеності.

　　У вівторок варто звернути увагу на березневий PMI Китаю, березневий CPI єврозони та кількість вакансій у США за лютий.

　　Інфляція в єврозоні прогнозується на рівні 2,7% проти 1,9% раніше, ринок очікує, що ЄЦБ цього року підвищить ставки 2-3 рази, але це навряд чи допоможе євро подолати негативний економічний прогноз; очікується, що кількість вакансій у США знизиться з 694,6 до 6,87 млн, і ризик зниження зайнятості та підвищення інфляції ставить ФРС у складне становище — слабкі дані можуть підвищити ризик падіння американських акцій.

　　XAUUSD Золото 1 година

　　За денними структурами видно, що ціна на золото після стабілізації біля 4400 доларів поступово відновлюється, цього тижня очікується продовження відновлення. Новина про можливе виведення військ Трампом (Wall Street Journal) та «голубиний» сигнал Powell призвели до короткострокового падіння долара, стимулювавши ціну золота до 4600 доларів, тут очікується тимчасове уповільнення зростання, але ціль залишається на рівні 4740 та трендова лінія біля 4800.

　　Як показано на графіку, у напрямку зниження пробиття рівня 4500 може знову надати ведмедям контроль над ситуацією.

　　JP225 Індекс Nikkei 225 4 години

　　Під впливом новин Nikkei 225 відкрився у плюсі у ранкову сесію вівторка. Тим часом технічна картина вказує на те, що індекс біля нижньої межі каналу корекції (50600), короткостроково може рости до верхньої межі (52800). Проте справжнє прорив можливий лише при реальному зниженні геополітичних ризиків.

Відповідальний редактор: Жу Хе Нан