Brent: Поточна напруга підтримує високі ціни – Societe Generale
Команда CCA Societe Generale аналізує сценарії розвитку ринку нафти
Група Commodity Compass Analytics (CCA) в Societe Generale під керівництвом Michael Haigh, Ben Hoff та Jeremy Sellem повідомляє, що ціна Dated Brent у $141 за барель сигналізує про критичні фізичні обмеження пропозиції, оскільки перебої у протоці Ормуз тривають. Їхній аналіз сценаріїв охоплює широкий спектр можливих результатів — від контрольованої ескалації до затяжного конфлікту та блокування ключових транспортних вузлів. У таких випадках ціни на Brent можуть коливатися в межах приблизно $125 за барель і потенційно перевищувати $200 за барель, причому рівень запасів поступово повертається до нормального лише наприкінці 2026 року.
Вивчення сценаріїв нафтового шоку та динаміки цін
- Сценарій A: Перший сценарій досліджує вплив запровадження зборів для суден, що проходять через протоку Ормуз. Аналіз враховує як фінансові наслідки, так і ширші впливи на майбутні конфлікти. З приблизно 21 900 танкерними рейсами середній збір становитиме близько $520 000 за судно, що відповідає приблизно $0,26 за барель.
- Сценарій B: Другий сценарій концентрується на самому конфлікті, припускаючи його продовження з квітня до травня з контрольованою ескалацією та відносно швидким вирішенням. У цьому випадку ціни на нафту ростуть ще більше, і спостерігається пришвидшене скорочення попиту через як вищі витрати, так і зміни у політиці споживання. Після стабілізації ситуації країни не лише відновлюють свої резерви до рівня до конфлікту, а й збільшують запаси для підвищення енергетичної безпеки, підтримуючи таким чином ціни. Тут Brent у квітні в середньому становить $125 за барель.
- Сценарій C: Третій сценарій передбачає значну ескалацію, можливо, з безпосереднім залученням військових США та ширшим регіональним конфліктом із підвищеною участю союзників Ірану. Це може привести до серйозних перебоїв на нафтовому ринку, включаючи тимчасове закриття протоки Баб-ель-Мандеб.
У найбільш серйозному сценарії ціни на нафту можуть різко зрости, у середньому становити $150 за барель і потенційно перевищити $200 за барель. Хоча вищі ціни ще більше пригнічують попит, збільшені запасові та стратегічні резервування допоможуть підтримати ціни у середньостроковій перспективі, навіть із ослабленням споживання.
(Цей звіт був створений за допомогою AI-інструменту та перевірений редактором.)
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Alcoa (AA.US) Q3 телеконференція: світові запаси алюмінію вистачить лише на 42 дні споживання, будівництво дата-центрів підштовхує до подальшого напруження між попитом і пропозицією на алюміній
Фінансові звіти показують, що здатність до генерування готівки американської алюмінієвої компанії синхронно зросла — скоригований показник EBITDA за третій квартал становив 789 мільйонів доларів, що на 192,2% більше у річному вимірі (минулого року - 270 мільйонів доларів); грошовий потік від операційної діяльності зріс з 85 мільйонів доларів у минулому році до 643 мільйонів доларів, а вільний грошовий потік змінився з чистого відтоку у 66 мільйонів доларів на несподіваний чистий притік у 472 мільйони доларів.
Світові фондові ринки трохи відновилися, корейські акції закрилися з приростом 2%, SK Hynix піднялася на понад 4%, долар трохи знизився.
Індекс Euro Stoxx 50 піднявся на 0,4%, індекс DAX Німеччини зріс на 0,5%, акції Samsung Electronics та SK Hynix підскочили більш ніж на 4%, що сприяло зростанню загального індексу Сеулу на 2%. Трейдери знизили ймовірність підвищення ставки Федеральної резервної системи цього місяця з понад 25% у четвер до 15%. Індекс долара США знизився на 0,1%.
Чи опиниться під загрозою кінець року на американському фондовому ринку через енергетичну інфляцію, розпродажі на ринку облігацій та бульбашку AI?
На думку оптимістів, очікується, що американський фондовий ринок до кінця року покаже зростання, як це часто бувало в минулі роки. Однак деякі аналітики вважають, що розпродажі на американському ринку ще не завершилися або навіть лише щойно розпочалися.
Попри різке падіння акцій, продовжують підтримувати! Bank of America зберігає рекомендацію "купувати" для CoreWeave (CRWV.US): не дозволяйте побоюванням щодо фінансування вас налякати, обсяг відкладених замовлень залишається щонайменше 129 млрд доларів.
Після того, як занепокоєння щодо фінансування AI-інфраструктури спричинило зниження акцій CoreWeave приблизно на 18% за два послідовних торгових дні, Bank of America у четвер все ж підтвердив рейтинг "купувати" щодо CoreWeave і підвищив свій прогноз щодо доходу компанії.
Ціни на криптовалюти
Більше
