Геополітичні ризики та високі відсоткові ставки створюють подвійний тиск: відновлення золота стримується, але середньострокові перспективи залишаються підтриманими

Ukrainian Financial News, 10 липня—— Аналітики ринку вважають, що короткострокова динаміка золота перебуває під подвійним впливом геополітичного ризику та високих процентних ставок. Зростання цін на енергоносії може уповільнити глобальний процес зниження інфляції, а високий рівень доходності американських облігацій і невизначеність політики Federal Reserve стримують бажання інвесторів купувати золото. Проте, після коригування, середньострокові фундаментальні фактори підтримують золото.

Золотий ринок нещодавно стикнувся з безліччю взаємопов'язаних факторів, і короткостроковий імпульс до відновлення послабився. Pepperstone, стратег-дослідник Ахмед Асірі, зазначає, що золото нині перебуває під тиском геополітичної напруги та високих процентних ставок, а зниження ризикованих настроїв послаблює недавній відновлювальний рух дорогоцінного металу.

Останні події, пов’язані зі США та Іраном, призвели до нового посилення глобальних захисних настроїв, однак золото не отримало від цього тривалого зростаючого двигуна, головною причиною чого є увага інвесторів до зміни процентних ставок. На ринку вважають, що геополітичний ризик підвищує захисні властивості золота, але якщо ризик призведе до зростання цін на енергоносії і подальшого впливу на очікування інфляції, це може змусити основні центробанки підтримувати обмежувальну монетарну політику на довший період.

. Оскільки золото не приносить відсотків, при збереженні високого реального доходу зростає вартість володіння, і бажання відкривати великі довгі позиції приглушується. Асірі підкреслює, що поновлення напружених відносин між США і Іраном вже вплинуло на загальну впевненість на ринку та послабило недавнє вдновлення золота. Крім того, зростання цін на енергоносії може затримати глобальний процес боротьби з інфляцією й змусити ринок переоцінювати напрям майбутньої монетарної політики.

Якщо ціни на нафту будуть зростати й підвищувати інфляційний тиск, Federal Reserve може підтримувати обережніший темп зниження ставок, і це продовжить створювати тиск на золото. Однак у середньостроковій перспективі золото має певну підтримку, включаючи глобальну економічну невизначеність, попит центральних банків на активи та очікування щодо зміни монетарної політики у майбутньому.

Порівняно з масштабним розпродажем золота декілька тижнів тому, нинішній ринковий настрій вже покращився. Інвестори чекають додаткових економічних даних для підтвердження політики Federal Reserve, особливо приділяючи увагу інфляційним показникам США, стану ринку праці та зміні доходності американських облігацій.

З технічної точки зору, золото у короткостроковій перспективі все ще перебуває на стадії відновлення після корекції. На денному графіку ціна золота хоча й перебуває під тиском, загалом зберігає високий рівень коливань. Слідкуйте за опорами у межах 4150–4180 доларів; у разі прориву, можливе повторне тестування рубежу 4200 доларів; підтримка — 4080, 4050 та 4000 доларів. Якщо відбудеться пробій 4000 доларів, це підтвердить короткострокову тенденцію корекції.

На 4-годинному графіку ціна золота останнім часом коливається біля 4100 доларів, і наразі баланс сил між «биками» та «ведмедями» зберігається. Система ковзних середніх зближується, що демонструє очікування ринку нових сигналів напряму. MACD показує певне відновлення імпульсу до зростання, але ще не сформовано сильну структуру для підйому. Якщо ціна проб'є опір біля 4150 доларів, короткостроково може відкритися простор для зростання; якщо впаде нижче 4050 доларів — можливе повторне тестування нижньої підтримки.


Золото нині знаходиться у фазі суперництва між попитом на захист і тиском високих процентних ставок. Хоча геополітичний ризик підтримує золото, зростання цін на енергоносії та невизначеність політики Federal Reserve обумовлюють обережність короткострокових інвесторів.

У середньо- та довгостроковій перспективі золото зберігає інвестиційну цінність, особливо на тлі зростаючої глобальної економічної невизначеності та потенційної зміни монетарної політики. Проте короткострокова динаміка все ще залежить від долара США, доходності облігацій і змін інфляційних даних. У майбутньому ринок повинен зосередитися на сигналах Federal Reserve та можливому посиленні геополітичних ризиків — це визначатиме вектор руху золота на наступному етапі.