Прогноз ціни на золото: чи зможе тихе накопичення спричинити прорив ціни?

Huizhou 4 серпня—— Незважаючи на значне падіння золота від річного максимуму та загальний нисхідний тренд, численні ринкові індикатори та технічні форми одночасно генерують позитивні сигнали. На низьких рівнях поступово формується структура прихованого накопичення, що закладає підґрунтя для майбутнього прориву ціни золота. На даний момент ціна золота впевнено тримається вище позначки 4000, а ф’ючерсні позиції, опціонний ринок та цінова динаміка подають сигнали – «бики», імовірно, потайки накопичують позиції.

З моменту досягнення історичного максимуму у січні, ціна золота сумарно впала майже на 30%, але «бики» наполегливо захищають підтримку поблизу 4000. Хоча загальна тенденція досі нисхідна, покращення стану ф’ючерсних позицій, оптимізація настрою на опційному ринку і позитивні сигнали у динаміці цін вказують на те, що ринок, ймовірно, переживає прихований процес накопичення. Це свідчить про можливість подальшого прориву вгору.

З січня цього року, після встановлення нового історичного максимуму, ціна золота в доларах США впала майже на одну третину. Домінуючий тренд залишався низхідним, проте з кінця червня «бики» демонструють стійкий захист на рівні 4000. Тут виникає питання: чи «ведмеді» лише тимчасово відпочивають, чекаючи початку низхідного пробою з класичної трендової консолідації, чи ринок стоїть перед проривом у верхню сторону? Ця стаття більше схиляється до другого сценарію.


За тижневим графіком золота видно, що впродовж останніх тижнів ціна стабільно консолідується у межах диапазону, але вже спостерігаються тонкі сигнали прихованого накопичення серед «биків». Індикатор risk-reversal стабільно зростає, що означає підвищений попит на кол-опціони у порівнянні з пут-опціонами. Іншими словами, навіть якщо ціна золота не показала значного зниження, попит на захисні пути помітно ослаб.

Крім того, з кінця квітня сукупна чиста довга позиція золотих активів у портфельних керуючих тенденційно зростає. Хоча минулого тижня ця позиція трохи скоротилась, а великих спекулянтів зменшили свої довгі позиції за останні три тижні, загалом ф’ючерсні трейдери стали більш оптимістично налаштовані, ніж два місяці тому.




(Графік спотового золота, джерело: E-Huizhou)

На денному графіку видно, що ціна золота зробила сильний гэп вверх поблизу рівня 4000 на закритті середи. До цього гэпу ціна неодноразово намагалася прорвати рівень 4000 вниз, але всі спроби були невдалими, що свідчить про приховане накопичення «биків» на поточному низькому рівні.

На годинному графіку нині ціна золота трохи коригується, що є частиною відкату, але над підтримкою гэпу формується подвійне дно. Зараз ціна намагається пробити місячний pivot point у висхідному напрямку, а «бики» дивляться на ціль рівня 4200. Якщо найближчими тижнями долар США буде слабшати разом з ієною, золото зможе пробити перший місячний рівень опору R1, а потім протестувати 200-добову експоненціальну середню EMA біля 4300.