Повністю перевищивши очікування за результатами, але все ж піддавшись розпродажу, Волл-стріт захищає Rubrik (RBRK.US): довгострокова логіка незмінна, ринок "бачить лише дерева, а не ліс".

Відомо, що додаток Zhìtōng Cái Jīng APP повідомляє: незважаючи на те, що компанія з кібербезпеки Rubrik (RBRK.US) оприлюднила фінансові результати за другий квартал фінансового року 2027 та майбутній прогноз, які повністю перевищили очікування Уолл-стріт, і кілька аналітиків описують цей звіт як «вражаючий», акції Rubrik все ж впали через надмірно високі попередні очікування інвесторів.

Звіт показує, що Rubrik у другому фінансовому кварталі отримала дохід у розмірі 427,3 мільйона доларів, що на 38% більше від 309,9 мільйона доларів за аналогічний період минулого року, перевищивши ринкові очікування. Скоригований розведений прибуток на акцію склав 0,20 долара, тоді як за аналогічний період минулого року збиток на акцію становив 0,03 долара, що знаменує повернення компанії до скоригованої прибутковості.

Річний регулярний дохід від підписок є одним із ключових показників, що привертають найбільшу увагу ринку. У другому фінансовому кварталі ARR підписок Rubrik виріс на 32,6% у річному вираженні, досягнувши 1,66 мільярда доларів, перевищивши попередній прогноз компанії у 1,64 мільярда доларів і ринкове очікування в 31,0% зростання. Варто зазначити, що це зростання трохи прискорилось порівняно з першим фінансовим кварталом (32,5%), що свідчить про незмінний темп зростання підписного бізнесу.

Чистий додатковий ARR підписок склав 96 мільйонів доларів, збільшившись на 35% порівняно з минулим роком, значно перевищивши прогноз аналітиків у 75,9 мільйона доларів. Компанія зазначає, що показники другого кварталу перевищили всі показники, передбачені її прогнозом.

Завдяки потужним квартальним результатам Rubrik одночасно підвищила свій прогноз на весь фінансовий рік 2027.

Щодо третього фінансового кварталу компанія очікує дохід у межах від 429 мільйонів до 431 мільйона доларів, що перевищує очікування аналітиків у 418,3 мільйона доларів; скоригований прибуток на акцію прогнозується від 0,07 до 0,09 долара, що перевищує ринкове очікування у 0,06 долара.

Для всього фінансового року 2027 Rubrik підвищує прогноз доходу з попереднього діапазону 1,64 – 1,65 мільярда доларів до 1,685 – 1,693 мільярда доларів; скоригований прибуток на акцію прогнозується від 0,47 до 0,53 долара, значно вище попереднього прогнозу в діапазоні 0,07 – 0,27 долара. Для порівняння, аналітики раніше очікували річний дохід у розмірі 1,64 мільярда доларів і скоригований прибуток на акцію в 0,32 долара.

Щодо прогнозу ARR підписок, компанія очікує, що річний ARR підписок буде в межах від 1,88 до 1,89 мільярда доларів, тоді як попередній прогноз становив 1,85 – 1,86 мільярда доларів. Скоригована середина – 1,88 мільярда доларів, що відповідає приросту на 28,8% порівняно з минулим роком; попередній середній прогноз – 1,86 мільярда доларів, що відповідає зростанню на 27,1%. Компанія пояснила, що це підвищення відображає показники другого кварталу, які перевищили попередній прогноз приблизно на 20 мільйонів доларів, а також очікуване додаткове зростання у другій половині року приблизно на 4,5 мільйона доларів.

Погляд Уолл-стріт: Довгострокова логіка зберігається, короткострокова реакція акцій — «бачимо дерева, але не ліс»

Попри падіння цін на акції перед відкриттям біржі, кілька аналітиків Уолл-стріт після фінансового звіту залишилися впевнені у довгострокових перспективах Rubrik, вважаючи, що занепокоєння щодо окремих деталей перебільшують короткострокові коливання.

Аналітик Jefferies Joseph Gallo зберігає рейтинг «купувати» щодо Rubrik з цільовою ціною 120 доларів. У повідомленні для клієнтів він пише: «Rubrik як лідер у сфері кібер-стійкості перебуває у вигідному становищі для довгострокового сталого зростання, під впливом стійких тенденцій — таких як ransomware, SaaS/хмарні робочі навантаження і зростання даних». Gallo вважає, що на консенсусний прогноз ARR на фінансовий рік 2027 є потенціал до підвищення, і очікує, що темп зростання ARR підписок Rubrik наступними роками залишатиметься понад 20%, з драйвером за рахунок зростання хмарного ARR, захисту SaaS/хмарних робочих навантажень, кібер-стійкості та крос-продажу продуктів з управління даними/AI.

Gallo визнає, що Rubrik у питанні операційної прибутковості поки поступається конкурентам з аналогічним рівнем доходу серед компаній з кібербезпеки, але водночас вказує, що компанія має «шлях для значного покращення».

Аналітик BTIG Gray Powell підвищив цільову ціну Rubrik з 109 до 125 доларів і підтвердив рекомендацію «купувати». Powell зазначає, що, навіть з урахуванням дуже високих очікувань перед оголошенням фінансового звіту, результати Rubrik «перевершили всі ключові показники».

Powell також додає: «На нашу думку, Rubrik отримує вигоду від Mythos і додаткового попиту на кібер-стійкість, що стимулюється більш широким прогресом AI. Бізнес з безпеки ідентичності зберігає позитивну динаміку, і ранні дані щодо Rubrik Agent Cloud також надихають». Він реагує на деякі занепокоєння ринку: частина інвесторів вважає, що прогноз компанії означає, що чистий приріст ARR у другій половині фінансового року 2027 сповільниться, інші ставлять під сумнів співвідношення хмарного та не хмарного бізнесу. Але на думку Powell, «ці аргументи бачать лише дерева, а не ліс».