AI光інтерконнектний сектор зустрічає епічну консолідацію! Суперзлиття на 1150 мільярдів доларів отримало підтримку від Huang Renxun, генерального директора Nvidia (NVDA.US)

За повідомленням Zhytomyr Finance APP, виробник чипів MarvellTechnology (MRVL.US) у понеділок оголосив, що придбає виробника лазерів для дата-центрів Lumentum Holdings (LITE.US) у рамках операції на суму близько 115 млрд доларів США, повністю сплативши акціями. Якщо операція буде успішно завершена, вона стане не лише найбільшою у світі за обсягом злиття й поглинання з 2026 року (за вартістю акціонерного капіталу), але й найбільшою подібною угодою у світовій технологічній індустрії, за винятком злиття SpaceX (SPCX.US) та xAI.

До затвердження цієї масштабної угоди керівники компаній MarvellTechnology та Lumentum отримали підтримку від генерального директора Nvidia (NVDA.US) Дженсена Хуана. Як повідомили обізнані джерела, генеральний директор MarvellTechnology Метью Мерфі та генеральний директор Lumentum Майкл Херлстон перед початком угоди телефоном порадилися з Дженсеном Хуаном щодо його думки.

Підтримка з боку Дженсена Хуана підкреслює, що у зв’язку зі зростаючим попитом на високошвидкісні оптичні з’єднання, які стають вузьким місцем у будівництві масштабних дата-центрів, лідер індустрії штучного інтелекту Nvidia сприяє інтеграції ключових постачальників. У понеділок Майкл Херлстон в інтерв’ю зазначив: "Я вважаю, що реакція Nvidia завжди була дуже позитивною. Ми вважаємо, що завдяки цьому злиттю ми, насправді, зможемо швидше постачати більше продукції для Nvidia."

А у ході інвесторської телеконференції з обговорення угоди Метью Мерфі сказав: "У мене й Майка дуже схоже бачення розвитку світу". "Ми маємо тривалі відносини як на професійному, так і на особистому рівні – Lumentum є одним з найбільших клієнтів MarvellTechnology. У нас багато взаємодій з командою Lumentum. Усе до цього йшло природним чином."

Які вигоди матиме Nvidia від злиття MarvellTechnology та Lumentum?

На початку цього року Nvidia інвестувала по 2 млрд доларів у MarvellTechnology і Lumentum, разом – 4 млрд доларів. Тепер злиття цих двох компаній не лише може принести Nvidia інвестиційний дохід, а й має для неї таке важливе значення.

1. Відкриття високошвидкісного ланцюга оптичних інтерконектів та подолання вузьких місць у підключенні AI-дата-центрів

Чим більша потужність AI, тим легше передача даних стає вузьким місцем. Nvidia необхідна не лише потужніша GPU, а й високошвидкісні інтерконект-системи, які дозволяють ефективно співпрацювати тисячам GPU. Ця угода якраз об’єднує технічні можливості двох компаній у галузі електричних інтерконектів, оптичних інтерконектів та спеціалізованих чипів.

Об’єднана компанія зможе комбінувати чипи MarvellTechnology, технології обробки сигналу та інтерконекти з лазерами, оптичними пристроями та виробничими ресурсами Lumentum. Це означає, що компанія матиме змогу перейти від постачання лише окремих чипів або оптичних компонентів до надання комплексних високошвидкісних інтерконект-рішень. Для Nvidia це допоможе покращити постачання оптичних пристроїв для AI-дата-центрів і підвищити загальну продуктивність інфраструктури наступного покоління AI.

2. Прискорення впровадження кремнієвої фотоніки та інтерконектів наступного покоління

Кремнієва фотоніка – ще один ключовий елемент цієї угоди. Простіше кажучи, ця технологія інтегрує оптичні пристрої з виробничими процесами напівпровідникових чипів, дозволяючи передавати дані оптичними сигналами між чипами та системами. Вона може вирішити проблеми енергоспоживання та обмеження пропускної здатності, з якими стикаються традиційні електричні інтерконекти у ситуаціях високошвидкісної передачі даних.

Nvidia вже співпрацює окремо з MarvellTechnology і Lumentum у цій сфері. У рамках співпраці з MarvellTechnology компанії спільно просувають технології кремнієвої фотоніки та через NVLink Fusion інтегрують кастомізовані XPU і мережеві технології Marvell у екосистему Nvidia. У партнерстві з Lumentum компанії разом розробляють передові оптичні технології, зосереджуючись на потребах інфраструктури AI наступного покоління, таких як лазери й оптичні лінії зв’язку.

Після злиття компаній очікується ще міцніша інтеграція оптичних пристроїв, чипів, обробки сигналу і пакування, що скоротить цикл розробки продукту. Для Nvidia це означає можливість отримати зріліші і більш інтегровані оптичні інтерконекти під час створення масштабних AI-кластерів у майбутньому.

3. Посилення захисту ланцюга постачання та зниження ризиків постачання ключових оптичних компонентів

Із розширенням масштабів будівництва AI-інфраструктури вузькі місця виникають не лише у самих GPU, а й у високопродуктивних накопичувачах, передових пакуваннях, мережевих перемикачах, оптичних трансиверах і лазерах. Особливо це стосується високопродуктивних лазерів, які є ключовим елементом оптичних систем зв’язку, що безпосередньо впливає на генерацію й передачу оптичних сигналів.

Nvidia раніше інвестувала 2 млрд доларів у Lumentum, отримавши одночасно багаторічне зобов’язання щодо постачання і право використання майбутніх виробничих потужностей. Це означає, що Nvidia прагне не лише брати участь у розробленні технологій, а й заздалегідь закріпити доступ до постачання ключових продуктів.

Якщо MarvellTechnology та Lumentum успішно завершать злиття, нова компанія зможе краще координувати розробку чипів, виробництво оптичних компонентів і розробку системних продуктів. Це допоможе Nvidia знизити витрати на координацію ланцюга постачання і підвищити визначеність у постачанні продуктів для AI-дата-центрів наступного покоління.

4. Сприяння розширенню екосистеми AI Nvidia та зміцненню конкурентоспроможності платформи

У цієї угоди є ще одна значуща, але малопомічена деталь: Nvidia прагне перетворитися з виробника GPU на повноцінну платформу для AI-інфраструктури. Раніше Nvidia вже поступово створила повний технологічний ланцюг, що охоплює обчислення, мережі та передачу даних, через продукти NVLink, NVLink Fusion, Spectrum-X, ConnectX і BlueField. Зокрема, NVLink Fusion дозволяє замовникам розробляти кастомні інфраструктурні рішення для AI, сумісні з екосистемою Nvidia.

MarvellTechnology – важливий партнер цієї стратегії. Співпраця компаній дозволяє MarvellTechnology надавати кастомізовані XPU та високошвидкісні мережеві технології, що підтримують NVLink Fusion, а Nvidia – пропонувати Vera CPU, мережеві карти ConnectX, BlueField DPU, інтерконекти NVLink і перемикачі Spectrum-X.

Залучення Lumentum має ще більше посилити оптичні спроможності цієї екосистеми. З погляду конкуренції в індустрії це допоможе Nvidia протистояти таким конкурентам, як Broadcom (AVGO.US), у сферах кастомних AI-чипів, мережевих рішень і дата-центрів. Особливо в ситуації, коли великі хмарні оператори все більше звертають увагу на кастомні AI-чипи, Nvidia має впевнитися, що навіть якщо клієнти використовують не лише GPU Nvidia або кастомні XPU, їхня інфраструктура все одно працюватиме з інтерконект-технологіями та мережею Nvidia. Тому підтримка Nvidia інтеграції MarvellTechnology та Lumentum також відповідає її стратегічному курсу щодо розширення екосистеми AI-інфраструктури.