MELI aksiyasi P/E ko'rsatkichi 32.02X da savdo qilmoqda: Uni sotib olish, sotish yoki ushlab turish kerakmi?

MercadoLibre’ning MELI aksiyalari hozirda ortiqcha baholangan, bu uning C qiymat balidan dalolat beradi.

Aksiyaning yuqori bahosi ba’zi investorlar uchun xavotir uyg‘otishi mumkin. MELI’ning kelgusi 12 oylik Price/Earnings koeffitsienti taxminan 32.02X bo‘lib, bu Zacks Internet – Commerce sanoatining 22.23X ko‘rsatkichidan ancha yuqori va kuchli o‘sish umidini ko‘rsatadi.

Bunday yuqori bahoda, MELI aksiyalari hali ham sarmoya kiritishga arziydimi degan savol tug‘iladi. Keling, chuqurroq o‘rganamiz.

Price/Earnings Ratio (F12M)

MELI aksiyalari sektor va S&P 500 indeksidan pastroq natija ko‘rsatmoqda

So‘nggi olti oyda MercadoLibre aksiyalari 13% ga pasaygan, bu Zacks Retail-Wholesale sektorining 0,3% ga tushishi va S&P 500 indeksining 9,6% ga o‘sishidan pastroq natijani ko‘rsatmoqda. Kompaniyaning zaifroq natijalari investorlarning qisqa muddatli bosimlar, jumladan, strategik sarmoyalardagi katta xarajatlar tufayli marjaning qisqarishi, kuchayib borayotgan raqobat va Braziliya va Meksika kabi asosiy Lotin Amerikasi bozorlaridagi makroiqtisodiy beqarorlikdan xavotirlarini aks ettiradi.

MercadoLibre tez sur’atlar bilan rivojlanayotgan e-commerce va logistika sohalarida kuchli raqobatga duch kelmoqda, bu yerda global va mintaqaviy ishtirokchilar narx, yetkazib berish tezligi va ekotizimni kengaytirish bo‘yicha faol harakat qilmoqda. Amazon AMZN, Alibaba BABA va Shopify SHOP Lotin Amerikasi bo‘ylab onlayn savdoning tez o‘sishi fonida uning eng sezilarli raqobatchilari hisoblanadi.

Xuddi shu davrda aksiyalar natijalariga nazar tashlasak, Alibaba aksiyalari qariyb 29,7% ga o‘sgan, Amazon va Shopify esa mos ravishda 9% va 20,3% ga pasaygan, bu esa global elektron tijorat sohasidagi turli kayfiyatlarni ko‘rsatadi.

MELI aksiyasining natijalari

Amazon MercadoLibre bilan bevosita raqobat qiladi va yetkazib berish infratuzilmasi, tez yetkazib berish va marketplace masshtabi uchun katta sarmoya kiritadi. Uning logistika kuchi va keng ko‘lamli chakana savdo ekotizimi Amazon’ni yetkazib berish tezligi va mijozlar tajribasi muhim farqlovchi bo‘lgan bozorlarda kuchli raqibga aylantiradi. Alibaba esa o‘zining marketplace tajribasi, transchegaraviy savdo imkoniyatlari va integratsiyalashgan fintech ekotizimi orqali MercadoLibre uchun raqobat yaratadi. Uning masshtabli ustunliklari va logistika hamkorliklari Alibaba’ga rivojlanayotgan bozorlarda, jumladan Lotin Amerikada raqamli tijorat trendlariga ta’sir ko‘rsatish imkonini beradi. Shu bilan birga, Shopify to‘lovlar, logistika va raqamli do‘kon echimlarini birlashtiruvchi vositalar orqali sotuvchilarni kuchaytiradi. Mustaqil sotuvchilarga samarali rivojlanish imkonini yaratib, Shopify markazlashtirilgan marketplace’lar bilan raqobat qiluvchi muqobil tijorat ekotizimlarini mustahkamlaydi.

Qisqa muddatli bosimlar saqlanib qolayotgan bo‘lsa-da, MELI fintech kengayishi, logistika masshtab samaradorligi va marketplace impulsidan foyda olishda davom etmoqda, Mercado Pago platformasi esa mijozlar jalbini chuqurlashtirmoqda.

Raqamli banking kengayishi MELI o‘sishiga turtki bermoqda

MercadoLibre o‘zining fintech strategiyasini Mercado Pago’ni to‘liq raqamli bank platformasi sifatida pozitsiyalash orqali rivojlantirmoqda, so‘nggi ko‘rsatkichlar esa mijozlar jalbining va o‘sishining tezlashganini ko‘rsatadi. 2025 yilning uchinchi choragida fintech MAU’lari 72 millionga yetdi, Braziliya va Meksikadagi rekord NPS darajalari esa mijozlar qoniqishi va sodiqligining oshganini ko‘rsatadi. Rahbariyat “asosiylik”ni ilgari surishni — ya’ni Mercado Pago’ni asosiy moliyaviy hamkor sifatida pozitsiyalashni — kross-sotuv kengayishini rag‘batlantirish va qarzdorlik darajasini pasaytirish, shuningdek, uzoq muddatli o‘sish davrini ta’minlash uchun muhim omil, deb hisoblaydi.

Raqamli banking strategiyasi Mercado Pago kredit kartasi, foizli hisoblar va kengayib borayotgan kredit xizmatlarining keng ommalashuvi orqali sur’at olmoqda. Kredit portfeli foydalanuvchilari 27 milliondan oshdi, balanslar esa kuchli underwriting intizomi bilan birga tezlashmoqda. Kartadan kengroq foydalanish — ham platformada, ham undan tashqarida — pul o‘tkazmalar ulushini va kundalik ahamiyatni oshirmoqda. Ushbu imkoniyatlar Mercado Pago’ni oddiy to‘lov vositasidan ko‘ra ko‘proq qilishga, ekotizimga ishtiyoqni kuchaytirishga va MELI’ning barqaror o‘sish yo‘liga yordam bermoqda. 2026 yilga qarab, kompaniya moliyaviy inklyuziyani oshirish uchun AI integratsiyasini ustuvor deb biladi, kredit mahsulotlarini esa faol foydalanuvchilar sonining ahamiyatli o‘sishi uchun kuchaytiradi.

MELI logistika masshtabidan xarajat ustunligi sifatida foydalanmoqda

MercadoLibre logistika masshtabini strukturaviy xarajat ustunligiga aylantirmoqda, chunki hajmlar ortishi tarmoqdan foydalanish samaradorligini oshirmoqda. Braziliyada yuborilayotgan yuklarning o‘sishi kompaniyaga qo‘shimcha quvvatlardan foydalanish imkonini berdi — ayniqsa, kengayib borayotgan sekin/bepul yetkazib berish qatlami orqali — bu esa xizmat sifatiga putur yetkazmagan holda bir birlik yuk yetkazib berish xarajatlarini 8% ga ketma-ket kamaytirishga olib keldi. Rahbariyat bu yutuqni uzoq muddatli samaradorlik harakati deb biladi, masshtab, yo‘llarni optimallashtirish va operatsion yaxshilanishlar yetkazib berish xarajatlarini pasaytiradi va konversiya hamda xaridorlar sonini oshiradi.

Meksikada ham shunga o‘xshash samaradorlikka erishilmoqda — omborlarga kirib borish rekord darajaga yetdi va ishlab chiqarish samaradorligi kompaniyaning hozirgacha eng past birlik yuk yetkazib berish xarajatini berdi, bu uchinchi chorakda yiliga 12% dan ko‘proqqa kamaydi. Avtomatlashtirish, ombor samaradorligi va tarmoqni optimallashtirishga doimiy sarmoya logistika infratuzilmasini strategik ahamiyatga olib chiqadi. Masshtab kengaygani sari, doimiy xarajatlar kamayadi va samaradorlik oshadi, bu esa logistikani MELI uchun uzoq muddatli xizmat va xarajat ustunligiga aylantiradi.

MELI daromad prognozlari ijobiy tendensiyani ko‘rsatmoqda

Zacks Consensus Estimate ma’lumotiga ko‘ra, 2026 yil birinchi choragi uchun aksiyaga to‘g‘ri keladigan daromad $13.53 deb baholangan va so‘nggi yetti kun ichida o‘zgarmagan, bu yiliga 38.91% o‘sishni bildiradi.

2025 yil birinchi choragi uchun daromad prognozi $8.07 milliardni tashkil qilmoqda, bu esa yiliga 35.93% o‘sishni anglatadi.

MELI aksiyasi bilan investorlar nima qilishi kerak?

Yuqori baholanish va qisqa muddatli beqarorlikka qaramay, MercadoLibre’ning fintech sur’ati, logistika masshtabi va daromad trayektoriyasi barqaror uzoq muddatli o‘sish ssenariysini qo‘llab-quvvatlamoqda.

MELI hozirda Zacks Rank #3 (Hold) reytingiga ega, bu esa aksiyani sotib olish uchun yanada qulayroq kirish nuqtasini kutish maqsadga muvofiq bo‘lishi mumkinligini anglatadi. Siz bugungi Zacks #1 Rank (Strong Buy) aksiyalari to‘liq ro‘yxatini bu yerda ko‘rishingiz mumkin.