AQSh va Isroil Eron urushi "tarixiy ssenariy"ni buzdi; Deutsche Bank: AQSh fond bozori ilgari belgilangan qonuniyatlardan chetga chiqmoqda, CTA mablag'lari qisqarishi davom etishi mumkin

Uzbek Planet Moliyaviy yangiliklarga ko‘ra, AQSh-Isroil va Eron urushi davom etayotgan bir paytda, global bozorlar “tarixiy ssenariy”dan asta-sekin chetga chiqmoqda. Bir oy oldin, urush boshlanganida, aksar institutsional investorlar ushbu geosiyosiy hodisa tezda yakunlanadi deb prognoz qilgan va qisqa muddat ichida fond bozori tiklanishiga pul tikishgan edi.

Ushbu taxmin asosan tarixiy tajribaga asoslangan. Deutschebank strategiya jamoasining statistikasi shuni ko‘rsatadiki, o‘tgan geosiyosiy zarbalarda S&P 500 indeksi o‘rtacha 16 savdo kunida eng past nuqtaga yetgan, so‘ng taxminan 109 kun ichida tiklangan. Biroq, bu o‘rtacha ko‘rsatkich 1973-yil Arabneft embargosi tufayli yuzaga kelgan ekstremal holatdan sezilarli ta’sirlangan, o‘sha paytda S&P 500 indeksi yo‘qotilgan qiymatini qayta tiklash uchun besh yildan ko‘proq vaqt sarflagan.

Hozirgi vaqtda, bozor harakati bu tendensiyadan chekinmoqda. O‘tgan juma kunidan boshlab, mojaroni boshlanganidan 20-ish kun o‘tdi va 27-fevral yopilishidan buyon S&P 500 indeksi 7,4% ga pasaydi, bu esa tarixiy geosiyosiy mojarolardan so‘ng kuzatilgan o‘rtacha 6,1% pasayishdan ko‘proq, bu safar zarba yanada chuqurroq ekanini ko‘rsatmoqda.

Dushanba kunining ertalabida, AQSh prezidenti Trump muzokaralar oldinga siljiyapti degan signal bergach, bozor “pastdan sotib olish” ko‘rinishidagi tiklanishni ko‘rsatgan edi, biroq bu o‘sish uzoq davom etmadi, bu investorlar ishonchi hanuz zaifligini bildiradi.

Moliyaviy oqimlar nuqtai nazaridan, institutsional investorlar risk pozitsiyasini sezilarli kamaytirdi. Deutsche bank ma’lumotlariga ko‘ra, faol investorlarning aksiyalar portfeli hozirda past darajada, lekin hali ham qisqartirish imkoniyati mavjud. Shu bilan birga, CTA va boshqa tizimli strategiyalar jamg‘armalari aksiyalar nisbati joriy yilning iyulidan beri birinchi marta neytral darajadan pastga tushdi, agar bozorda tiklanish bo‘lmasa yoki volatilite ortsa, bu jamg‘armalar aksiyalarni sotishni davom ettirishi mumkin.

Bozor hissiyot indikatorlari ham xavotir kuchayganini ko‘rsatadi. “Vahima indeksi” deb ataladigan S&P 500 volatilitete indeksi VIX dushanba kuni 30 dan yuqorida yopildi, bu bozor yuqori ogohlantirilgan holatda ekanligidan dalolat.

Indeks ko‘rsatkichlariga ko‘ra, dushanba kuni S&P 500 indeksi 0,39% ga pasaydi (UTC+8), Nasdaq indeksi 0,73% ga pasaydi (UTC+8), Dow Jones esa 0,11% ga ozgina o‘sdi (UTC+8).