Jefferies: Databricks qiymati oshishi AI ma'lumot platformalarining qayta baholanishiga turtki berdi, Snowflake (SNOW.US) yana 14% o‘sishi mumkin

Zhihui Moliya Ilovasi xabariga ko'ra, Jefferies bildiradi, raqobatchisi Databricks yangi bosqichda investitsiya olib, bahosi 188 milliard dollarga yetganidan so'ng, ma'lumotlar ombori dasturiy ta'minot giganti Snowflake (SNOW.US) aksiyalari "qayta baholanishi" mumkin. Jefferies Snowflake bo'yicha "sotib olish" reytingini tasdiqladi va maqsadli narxini 300 dollardan biroz oshirib 310 dollarga ko'tardi, bu hozirgi aksiyalar narxidan 14% yuqoridir.

Xabarlarga ko'ra, Databricks yangi bosqichda mablag' yig'moqda va raundga Coatue Management yetakchilik qilmoqda. Bu davradagi investitsiya kompaniyani 188 milliard dollarga baholaydi, bu esa uning 2025 yil dekabr oyidagi avvalgi raunddan so'nggi 134 milliard dollardan 40% o'sganini bildiradi. Ushbu bosqichdagi moliyalashtirish joriy yilning yoz oxirida yakunlanishi kutilmoqda.

Jefferies tahlilchisi Brent Thill tahliliy hisobotida yozdi: "Ushbu moliyaviy davrga oxirgi moliyaviy ma'lumotlar ilova qilinmagan bo'lsada, iyun o'rtasida Databricks 2027 moliyaviy yilining dastlabki yarmida yillik daromadi 6,9 milliard dollarni oshishi prognoz qilingan, o'sish sur'ati esa taxminan 80% (asosiy biznes o'sishi taxminan 65%, LLM tijoratlashtirish daromadi qo'shilganda esa 80% gacha); solishtirganda esa, biz avval Snowflake 2027 moliyaviy yilining dastlabki yarmida yillik daromadi taxminan 5,5 milliard dollar bo'lishini, yiliga 32% o'sishni kutgan edik."

Ushbu tahlilchi yana qo'shimcha qiladi: "Bizning stsenariy tahlilimizga ko'ra, hozirgi baholashda, Databricks 2028 moliyaviy yili uchun kutilayotgan narx-daromad koeffitsienti taxminan 14-20 baravar. Agar Databricks 2026 yildan 2028 yilgacha yillik o'sish sur'ati 65% ni tashkil etsa, demak, 188 milliard dollarlik baholash 2028 moliyaviy yili uchungina narx-daromad koeffitsienti 17 baravar bo'ladi. Snowflake hozirda 2028 yildagi kutilayotgan daromadining 13 baravari darajasida savdo qilmoqda va kompaniya qiymati 100 milliard dollar. Bizning fikrimizcha, bu baholash effekti Snowflake foydasiga bo'ladi; hatto narx-daromad koeffitsienti 15 baravar bo'lsa ham, uning aksiyalari narxi 310 dollar, kompaniya qiymati esa taxminan 115 milliard dollarga yetadi."

AI ma'lumotlar sohasida jadal o'sish kutilmoqda

Xabarlarga ko'ra, Databricks va Snowflake ma'lumotlarni tahlil qilish bozorining asosiy raqobatchilari hisoblanadi. Databricks dastlab ma'lumotlar platformasi sifatida ish boshlagan bo'lsa-da, hozirda sun'iy intellekt (AI) infratuzilmasi yetkazib beruvchisi sifatida muvaffaqiyatli transformatsiya qilmoqda. Kompaniya yaqinda AI yordamchisi Genie turkumi, AI agentlari uchun mo'ljallangan Lakebase ma'lumotlar bazasi va boshqaruv vositalari Unity AI Gateway kabi mahsulotlarini taqdim etdi. Databricks tahlilchilar tomonidan OpenAI va Anthropic'dan keyin birjalarga chiqishi kutilayotgan eng yirik xususiy texnologik kompaniyalardan biri sifatida e'tirof etildi.

Databricks bosh direktori Ali Ghodsi yaqinda aytishicha, GPU'ga ehtiyojning ortishi yangi bosqichdagi investitsiyani boshlashda bevosita omil bo'ldi. U intervyuda quyidagilarni aytdi: "Bizning Osiyodagi GPU ishlab chiqarish quvvatimiz deyarli to'lgan, Yaponiya, Koreya, AQSh va Hindiston kabi ko'plab mamlakatlarda talab doimo o'smoqda. Shuning uchun, biz qo'shimcha katta miqdordagi GPU sotib olishimizga to'g'ri keladi, bu esa ko'p miqdorda mablag' talab qiladi. Ana shu ehtiyoj bizni yangi bosqichda investitsiya jalb qilinishiga undadi: mijozlardan ommaviy so'rovlar oldik va ular ko'proq GPU quvvatiga muhtoj."

Yuqoridagi mantiqqa ko'ra, Thill soha oldinda "jadal o'sish" sari ketishini va Snowflake bundan foyda topishini taxmin qilmoqda.

Thill yana qo'shimcha qiladi: "Biz hali ham asosiy ma'lumotlar tahlili kompaniyalari Databricks va Snowflake eng yuqori raqobatbardoshlikka ega degan fikrdamiz, ular korxonalarga biznes ma'lumotlaridan foydalanishda va AI yordamida tahliliy ish jarayonlarini tezroq va samarali boshqarishda yordam bera oladi. Soha umumiy rivoji doimiy yuqori bo'lishini kutmoqdamiz. Databricks'ning Genie va Snowflake'ning CoCo/CoWork dasturlariga qiziqish ortib bormoqda va dastlabki foydalanish ko'rsatkichlari ham o'sishda."

Snowflake aksiyalari umumiy pasayish fonida ko'tarilmoqda va Uoll-strit tahlilchilari ijobiy baho bermoqda

Joriy yil boshidan, Snowflake aksiyalari jami 24% ga o'sdi va umumiy bosim ostidagi AQSh SaaS sektori ichida ajralib turmoqda. Sun'iy intellekt o'zgarishlari muammolari turgan bo'lsa-da, ushbu sektor uchun asosiy ko'rsatkichlardan biri bo'lmish iShares Texnologik Dasturiy Ta'minot sektori ETF (IGV) joriy yilda 13% dan ko'proq pasaydi.

Snowflake mustaqil ijobiy natijalar ko'rsatishida eng muhim omil a'lo darajadagi natijalardir. Asosiy ma'lumotlar platformasi biznesining kuchli ko'rsatkichi va AI vositalari natijasida erishilgan "muhim ko'tarilish" sababli, Snowflake birinchi chorak moliyaviy hisobotida daromad va foyda bo'yicha prognozlarni ortda qoldirdi hamda butun yil uchun ko'rsatkichlarini oshirdi, AWS bilan besh yilga mo'ljallangan 6 milliard dollarlik uzoq muddatli hisoblash quvvati hamkorligiga erishdi, shundan so'ng kompaniya aksiyalari hisobotdan so'ng 37% ga oshib, yil boshidagi pasayishni to'liq qopladi.

Tipranks ma'lumotlariga ko'ra, umumiy holda, Uoll-strit tahlilchilari Snowflake'ga "kuchli sotib olish" reytingini bergan, maqsadli narx esa 301.09 dollar bo'lib, bu oxirgi yopilish narxidan 11% yuqori.