Samsung’ni kuzatib, TSMC barcha ishlab chiqarish jarayonlari uchun narxlarni 10~15% oshiradimi?

AI chiplariga bo‘lgan kuchli talab global plastinka ishlab chiqarishni shakllantirayotgan bozorning narx siyosatini o‘zgartirmoqda. Samsung Electronics dastlab ishlab chiqarish xizmatlari narxini oshirgandan so‘ng, bozor yetakchisi TSMC ham to‘liq tarzda ergashishi kutilmoqda, barcha jarayon uzellari bo‘yicha xizmat narxini 10% dan 15% gacha oshirishni rejalashtirmoqda va bu, yetakchi chip ishlab chiqaruvchilari daromad marjasi uzluksiz kengayadigan yangi davrga kirganidan dalolat beradi.

Salohiyat yetishmasligi bu narx oshishining asosiy katalizatori bo‘ldi. TrendForce va Nomura Securities hisobotlariga ko‘ra, TSMC bu yil o‘rtalarida mijozlari bilan yangi narx muzokaralarini yakunladi va shu yilning ikkinchi yarmida yuqori talabga ega bo‘lgan muayyan 3 nanometr (N3) jarayon bo‘yicha maksimal 15% narx oshirish amalga oshirildi. Eng kech 2027 yil boshida esa, TSMC shuningdek, N2, N3 va N5 kabi ilg‘or texnologiyalar uchun yana 5% dan 10% gacha narx oshirishni mo‘ljallamoqda.

Narx oshish kutilmalari tezda kapital bozorga ta’sir ko‘rsatib, Wall Street institutlari TSMC’ning bahosini keskin oshirdi. Citi, Bank of America va Macquarie jismlarining barchasi TSMC maqsad narxlarini oshirdi, eng yuqori prognoz birja narxini 4200 Tayvan dollariga yetkazdi. Institutlar AI’ga kuchli talab va narx siyosati kuchayishi TSMC hamda to‘liq ta’minot zanjiri bo‘ylab uzoq muddatli daromadlarni oshirishiga ishonmoqda.

Bu narx siyosatidagi o‘zgarishlari boshi Samsungdan boshlandi. Reuters agentligining xabariga ko‘ra, Samsung iyul oyida 4 nanometr va 5 nanometr jarayon bo‘yicha xizmat narxini 10% dan 15% gacha, ilgari joriy etilgan 8 nanometr jarayon bo‘yicha esa deyarli 10% oshirdi. TSMCning salohiyat ortiqcha yuklanish effekti tufayli, Samsung uzoq muddat zarar ko‘rgan ishlab chiqaruv biznesi uchun bu muhim burilish bo‘ldi.

Salohiyat yetishmasligi: TSMC to‘liq ravishda ishlab chiqarish narxlarini oshirmoqda

TSMC ilg‘or ishlab chiqarish liniyalari bugunga kelib to‘liq yuklangan. Bozor ma’lumotlariga ko‘ra, N2 va N3 jarayon chiplarining deyarli hammasi Apple va Nvidia’ga buyurtma qilingan. 2027 boshida chiqadigan yangi avlod Nova Lake protsessorlariga bo‘lgan talabni qondirish uchun, raqobatchi Intel o‘zining 18A jarayonidan tashqari, TSMCdan N2X jarayon chiplarini ham ko‘proq xarid qilishini oshiradi va bu salohiyat yetishmovchiligini yanada kuchaytiradi.

Ilg‘or ishlab chiqarish liniyalari sohasida talab taklifdan oshib ketgan sharoitda, TSMC narxlarni oshirish strategiyasi barcha mahsulotlarga tarqalmoqda. Bozor tadqiqotlariga ko‘ra, N3 jarayonidan tashqari, ketma-ket uch yil o‘zgarmagan N12, N16, N28 kabi ilgari ishlab chiqarilgan chiplar ham oshadi, maksimal oshirish 10% yetadi. Bu TSMC 2024 yilning ikkinchi yarmidan boshlab, barcha ishlab chiqaruv chip narxlarini bosqichma-bosqich va to‘liq oshirish boshlashini anglatadi.

Citi Securities hisobotiga ko‘ra, global texnologik gigantlarning AI chiplariga kuchli talabi tufayli, TSMC ilg‘or ishlab chiqarish quvvatidan to‘liq foydalanishda davom etadi. Ayniqsa, N2 va N3 chiplariga bo‘lgan kuchli talab narxlarni 2027 yilgacha barqaror yuqorida ushlab turadi. TSMC N2 chiplariga bir plastinkaning boshlang‘ich narxi hozirda 30000 AQSh dollariga yetgan, bu N3 ga nisbatan 10% dan 20% gacha qimmatroqdir.

Kapital sarflar rekord darajada – Wall Street foyda prognozlarini ancha oshirdi

Samsung va Intel bilan texnologik va hajm farqini kengaytirish uchun, TSMC ishlab chiqarishni tezlashtirmoqda.

CLSA hisobotiga ko‘ra, TSMC 2027 yil kapital sarfi 80 milliard AQSh dollariga, 2028 yil esa 90 milliard AQSh dollariga yetishi kutilmoqda. Bu yil, TSMC kapital sarfi tarixiy maksimumda – 52-56 milliard AQSh dollarigacha oshgan, va iyul oyida AQShdagi sarmoyani 265 milliard AQSh dollarigacha oshirish, Arizona shtatida bir nechta plastinka va ilg‘or qadoqlash fabrikalarini qurish rejalashtirilgan.

Kuchli narx siyosati va salohiyat kengaytirish xorijiy investorlar tomonidan TSMC’ning foyda potentsialiga ishonch beradi. Bank of America, Goldman Sachs va Citi kabi banklar 2026-2028 yillarda TSMC aksiya daromadini birgalikda prognoz qilmoqda; 2026 yilda 100 Tayvan dollarini, 2028 yilda esa 170 dan 200 Tayvan dollarigacha yetishi kutilmoqda. Barcha institutlar "Sotib olish" yoki "Bozordan ustun" reytingini bergan, maqsad narxi esa 3700-3800 Tayvan dollarini tashkil etadi.

Kapital bozorining optimistik kayfiyati butun soha zanjiri bo‘ylab tarqamoqda. So‘nggi paytda TSMC aksiyalar narxi AQShdagi Philadelphia Semiconductor Index pasayishi fonida bir muddat 2375 Tayvan dollariga tushgan bo‘lsa-da, institutlarga ko‘ra, uzluksiz rekord daromad va 10-15% keng qamrovli narx oshish istiqbolida, hozir past narxlarda aksiyalarga sarmoya kiritish uchun yaxshi imkoniyat yaralgan.

Shu bilan birga, TSMC’ning kengayish rejalari natijasida yarimo‘tkazgich uskunalari, materiallari va toza xona ishlab chiqaruvchilari 2024 yilning dastlabki 7 oyi davomida ikki xonali o‘sishni qayd etdi va soha istiqboli 2027 yildan keyinga qadar uzaytirildi.

Samsung narx oshirishning ilk bosqichini boshladi: ilg‘or va eski texnologiyalar bir vaqtda oshirildi

Reuters xabariga ko‘ra, Samsung Electronics iyulda ayrim ilg‘or jarayon ishlab chiqaruv xizmatlari uchun yangi buyurtmalarga maksimal 15% narx ko‘tardi.

Aniq qilib aytganda, 4 nanometrli (SF4) chiplar uchun Xitoy va AQSh mijozlari uchun narxlar 10% dan 15% gacha, 5 nanometrli SF5 chiplar narxi ham 10-15% ko‘tarildi, 8 nanometr jarayon narxi esa deyarli 10% oshirildi.

Bozor taraqqiyoti nuqtai nazaridan, Samsungning bu narx oshirish harakati muhim signalga ega. Counterpoint tadqiqot institutiga ko‘ra, 2026 yilning birinchi choragida TSMC global ishlab chiqarish daromadlarining qariyb 73% ni egallaydi, Samsung atrofida 7%, SMIC esa 5% ulushga ega. Samsung ishlab chiqarish bo‘limi 2022 yildan beri doimiy zarar ko‘rayotgan, va TSMC bilan farqni jiddiy qisqartira olmagan.

Samsung ishlab chiqarish biznesining mijozlari jadal kengaymoqda, bu esa narx oshirish imkoniyatini yanada mustahkamladi. Tesla va Apple o‘tgan yili Samsung bilan chip ishlab chiqarish bo‘yicha kelishuv tuzdi; joriy yilning iyulida Samsung Broadcom bilan AI chiplari ishlab chiqarish hamkorligini boshladi; Nvidia bosh direktori Jensen Huang esa mart oyida Samsung yangi AI inference processorlariga ishlab chiqaruv xizmatlari ko‘rsatadi deb eʼlon qilgan edi. Bundan tashqari, Google ham hozirda SF4 jarayoni orqali chiplar ishlab chiqarish uchun Samsung bilan muzokara olib bormoqda.

Samsung prognoziga ko‘ra, ilg‘or texnologiyalar bu yil ishlab chiqaruv daromadining yarmidan ko‘prog‘ini, AI va yuqori samarali hisoblash ilovalari esa 30% dan ko‘p ulushni tashkil qiladi, bu 2025 yil oxiridagi 15-20% dan ancha yuqori. Janubiy Koreyadagi Pyeongtaek zavodining SF4 ishlab chiqarish liniyasi o‘tgan yil oxiridan boshlab to‘liq quvvatda ishlamoqda: Qualcomm kabi mijozlar uchun logik chiplar, shuningdek, Samsung o‘zi uchun ko‘p qavatli yuqori tarmoqli xotira (HBM) chiplarining asosiy chiplarini ishlab chiqaryapti.