Haftalik prognoz: Noishbilling hisobotidan oldin, Walshning nutqi oltinning o‘sishiga vaqtincha to‘xtov bo‘lishiga sabab bo‘ladimi?

　　Muallif: JIASE Group yetuk tahlilchisi Jerry Chen

　　Federal Reserve foiz stavkalarini oshirish kutilmalari Non-xo‘jalik ish o‘rinlari e’lon qilishidan oldin sezilarli darajada oshdi, oltin o‘sish bosqichi tugadimi?

　　O‘tgan juma kuni Federal Reserve raisi Walsh Jackson Hole yillik anjumanida, agar inflyatsiyada aniq sovish belgilari bo‘lmasa, Federal Reserve hali ham "ishni davom ettiradi" deb ta’kidladi. Bu uning hozirgacha bildirgan eng kuchli foiz stavkasini oshirish signali bo‘lib, shundan so‘ng foiz stavkalari bozorida sentabr oyida oshirish ehtimoli 40% dan 60% ga ko‘tarildi.

　　Foiz stavkasi oshirish kutilmalari Nvidia kuchli moliyaviy hisobotidan kelib chiqqan optimizmni pasaytirdi, AQSh fond bozori uchta yirik indeksi o'tgan hafta faqat biroz o‘sdi. Dollar hafta davomida mustahkamlandi, oltin narxi juma kuni 4454 dollargacha keskin tushib, haftada 3%dan ortiq pasaydi.

　 Ushbu haftada AQSh Non-xo‘jalik ish o‘rinlari hisobotiga, Federal Reserve foiz stavkalari bo‘yicha qarori, Broadcom moliyaviy hisobotiga, Yangi Zelandiya va Kanada foiz stavkalari qarorlariga ahamiyat qaratiladi.

　　l AQSh Avgust Non-xo‘jalik hisobot - Juma soat 20:30 (UTC+8)

　　Bozor bu safar 58 mingta yangi ish o‘rni qo‘shiladi deb kutmoqda, avvalgi ko‘rsatkich esa 23 mingga kamaygan edi, ishsizlik darajasi 4.1%da qolishi kutilmoqda. Agar ma’lumotlar kutilganidan yaxshiroq bo‘lsa, sentabr oyida Federal Reserve tomonidan foiz stavkasini oshirish ehtimoli yanada oshadi va bu dollarni yanada mustahkamlaydi. Aksincha, agar ma’lumotlar yomon chiqsa, Federal Reserve vaqtincha foiz stavkalarini oshirishdan voz kechishi mumkin va bu esa oltin va AQSh aksiyalari uchun foydali bo‘ladi.

　　Non-xo‘jalik hisobotidan oldin, seshanba kuni ish o‘rinlari bo‘shligi soni, chorshanba kuni ADP o‘zgarishi, payshanba kuni dastlabki ishsizlik nafaqalari kabi ma’lumotlar investorlar uchun yo‘lko‘rsatkich bo‘lishi mumkin. Ish bilan bog‘liq ma’lumotlardan tashqari, bu haftada AQShda Avgust oyiga oid ishlab chiqarish va xizmat ko‘rsatish sohalari PMI ma’lumotlari ham chiqadi, ulardagi narx va ish bilan bog‘liq kichik ko‘rsatkichlar inflyatsion bosim va ish muhitini ko‘rsatib beradi.

　　Bundan tashqari, Federal Reserve a’zosi Waller Sharqiy 8 hudud vaqti bilan payshanba soat 20:30da intervyu beradi, u foiz stavkalari bo‘yicha qiladigan izohi ham diqqatga loyiq.

　　l AQSh Moliya vazirligi obligatsiyalar bozoriga aralashuvi vs Federal Reserve foiz stavkasini oshirish kutilmalari

　　AQSh Moliya vaziri yaqinda obligatsiyalar bozoriga aralashuvi orqali allaqachon bir necha o‘n yillardagi eng yuqori darajaga chiqqan uzoq muddatli AQSh obligatsiyalari daromadliligini ko‘tarilishini oldini oldi, biroq "qisqa muddatli obligatsiyalar chiqarib, uzoq muddatlilarini qayta sotib olish" (twist operation) vaqtinchalik chora bo‘lib, AQShning hozirgi qarz muammosini tubdan hal qila olmaydi.

　　Yanada yomon tomoni shuki, Besent rejasini Federal Reserve qo‘llab-quvvatlamadi. Walsh o‘tgan juma kuni qattiq siyosiy bayonot berganidan keyin, Federal Reserve foizlarni oshirish kutilmalari sezilarli ko‘tarildi, bu yil 1-2 marta yana oshirilishi kutilmoqda, bu esa Moliya vazirligi uchun qisqa muddatli moliyalashtirish xarajatlari oshishini anglatadi. Agar qarz tuzilmasi qisqa muddatga o‘zgarmasa, uzoq muddatli daromadlilik ham oshishi va qarz yukini yomonlashtirishi mumkin, bu esa iqtisodiy asos va moliyaviy bozorga (xavfli aktivlar) bosim o‘tkazadi.

　　Bu hafta esa "to'p yana Besent tomonda", G20 moliya vazirlari va markaziy bank rahbarlari uchrashuvida u AQSh obligatsiyalari masalasida yana qanday bayonot beradi, kuzatiladi.

　　· AQSh moliyaviy hisobotlar mavsumi yakunlanmoqda, Broadcom hisobotiga e’tibor qaratiladi

　　O‘tgan hafta Nvidia eng so‘nggi faoliyat va istiqbolini e’lon qilgandan so‘ng, AQSh ikkinchi chorak hisobotlar mavsumi deyarli yakunlanmoqda. LSEG statistikalariga ko‘ra, S&P 500 indeksi ikkinchi chorak daromadi o‘tgan yilga nisbatan 34,5% o‘sishi kutilmoqda, bu bozor kutilmasidan ancha yuqori (23%). Bu AI savdolari va AQSh fond bozori yilning ikkinchi yarmidagi holati uchun katta ishonch baxsh etmoqda.

　　Ushbu hafta chorshanba savdo yopilgandan so‘ng Broadcom (AVGO) hisobotini e’lon qiladi, u ham Nvidia singari keyingi moliyaviy yil uchun daromad prognozini bersa, bu investorlarning e’tibor markazida bo‘ladi. Ushbu 1.7 trillion dollarlik yarimo‘tkazgichlar giganti aksiyalari bu yil faqat 4% ga oshdi va hozircha 50 haftalik o‘rtacha ko‘rsatkichi uni ushlab turibdi.

　　· Yangi Zelandiya va Kanada foiz stavkalari qarori

　　Yangi Zelandiya Markaziy Banki (seshanba 10:00 (UTC+8)) 25 bazaviy punktga oshirib, 2.75% ga chiqishi kutilmoqda, bozorda esa bazaviy foiz stavkasi yana 3% ga ko‘tarilishi rejalashtirilmoqda. Chunki Yangi Zelandiyaning so‘nggi chorak CPI ikki yildagi eng yuqori darajaga ko‘tarilgan, shuning uchun markaziy bank bu safar bayonotida foiz stavkalarini oshirish sikli avvalgi prognozdan balandroq bo‘lishini bildira oldimi, diqqat qilinadi. Qattiq so‘zlar qisqa muddatda NZD ni mustahkamlashi mumkin.

　　Kanada Markaziy Banki (chorshanba 21:45 (UTC+8)) bu safar stavkani o‘zgartirmasligi kutilmoqda, bozorda esa navbatdagi oshirish kelasi yil boshiga qoldirilishi taxmin qilinmoqda. Kanada dollari uchun esa, asosiy salbiy omillar - dollarning tiklanishi va AQSh-Kanada boj urushi bo‘lib qolmoqda. Bu hafta USD/CAD juftligi 1.4000 darajasini sinab ko‘rishi mumkin.

　　XAUUSD Oltin 4 soatlik

　　Dollar kuchli tiklanishi natijasida, oltin juma kuni 3% pasaydi va dushanba erta tongda tushish davom etdi.

　　Grafikdan ko‘rinib turibdiki, soatlik darajada haddan tashqari sotilganlik signali paydo bo‘ldi, lekin hanuz to‘xtash belgisi ko‘rinmayapti, 4416 darajasida dastlabki qo'llab-quvvatlashga e’tibor qaratiladi, bu 7-8-oy o‘sishining 38.2% qaytish darajasi, agar pasayish 4370-4400 oraliqqa yaqinlashsa, pastdan sotib olish imkoniyati ko‘rilishi mumkin.

　　Biroq, oltinga narx 4480-4500 ostida hali ham tuzatish bosqichida, ehtiyot bo‘lish kerak, bu darajani yorib o‘tgachgina pasayishni teskari burilish va ko‘proq xaridorlarni jalb qilinishini tasdiqlaydi.

Muharrir: Zhu Henan