26.10.10 Asosiy yo'nalish: AI infratuzilmasi ta'minoti va talabining doimiy tasdiqlanishi｜Optik modullar sotildi·SpaceX spektriga ta'siri·Chiplarning o'zgarishi aniqlashtirildi·Kvanta kuchaytirildi

1. Lumentum optik komponentlari 2029 yilgacha to‘liq sotilib bo‘ldi
   Lumentum bosh direktori Michael Hurlston Tokioda Bloomberg bilan suhbatda kompaniyaning optik komponentlari (indiy-fosfid qurilmalari va boshqalar) 2029 yil boshigacha to‘liq sotilganini, ayrim mahsulotlar kelasi yili ham taxminan 70% talabni qondira olmasligini, 2028 yilgacha esa kamayish gigantiga taxminan 30% yetishmasligini aytdi. Olti oy oldin faqatgina 2028 yilgacha to‘liq sotilishi kutilmoqda edi, endi vaqt oynasi yanada cho‘zildi, AI data markazlarining yuqori tezlikda ulanadigan ehtiyoji ishlab chiqarish quvvatidan ancha yuqori bo‘lib chiqdi. NVDA ilgari LITE va COHR ga 2 mlrd dollar atrofida sarmoya kiritgan.
   🎯 Foydali aktivlar: LITE, COHR, AAOI, GLW; Asosiy katalizator: Optik ta’minot va talabning qattiqlashuvi narrativi kuchaymoqda, tegishli aktivlarning hajmi va ishlab chiqarish quvvati kengayishi e’tiborda bo‘lsin.
2. SpaceX butun mamlakat uchun past diapazonli spektrni sotib olib, Starlink Mobile’ni rivojlantiradi
   SpaceX Grain Management’dan butun AQSH bo‘ylab 800 MHz past diapazonli spektr to‘plamini (xabar qilinishicha, bahosi 8 mlrd dollar atrofida) xarid qilganini e’lon qildi, bu Starlink Mobile uchun AQSHda asosiy mobil operatorga aylanishda texnik to‘siqni bartaraf etadi va ichki signalni yaxshilaydi. Bitim FCC tasdig‘idan o‘tishi kerak. Juma kuni telekommunikatsiya aksiyalarida keskin pasayish kuzatildi, T-Mobile, AT&T, Verizon 7-13% gacha cho‘kdi, bu bir necha yillik eng yomon kunlik ko‘rsatkichlardan biri; aloqa minoralari kompaniyalari esa ko‘tarildi.
   🎯 Foydali aktivlar: SPCX, CCI, AMT, SBAC; Asosiy katalizator: Spektr savdosi sputnik va yer tarmog‘i miksi narrativini jonlantiradi, FCC tasdig‘ini va minora kompaniyalari potensial yangi ijarachilari oqimini kuzating.
3. OpenAI yillik daromadiga aniqlik kiritilishi chip aksiyalari bozorida keskin tebranishga sabab bo‘ldi
   Payshanba kuni Financial Times OpenAI sentabr oxirgi uchun yillik daromadi taxminan 50 mlrd dollar atrofida bo‘lganini, ilgari misol keltirilgan 68-70 mlrd dollarlik kutilmalardan ancha past (asosiy sabab bulutli hamkorlikdagi daromadlarni tasdiqlashdagi farq), natijada chip aksiyalari bosim ostida qoldi: NVDA taxminan -3%, AMD taxminan -4%, MU qariyb -5%, Filadelfiya yarim o‘tkazgichlar indeksi 3% dan ko‘proq tushib ketdi. Juma kuni Bloomberg OpenAI yil oxirida yillik daromad 70 mlrd dollarga yetishi yoki undan oshishini (korporativ biznesning o‘sishi natijasida) va buxgalteriya aniqligi bo‘yicha yangilik tarqatdi, shundan so‘ng chip aksiyalari oldindan ko‘tarilib, so‘ng yana silkinishni boshladi.
   🎯 Foydali aktivlar: NVDA, AMD, MU, AVGO; Asosiy katalizator: AI daromadlaridagi qisqa muddatli beqarorlik, OpenAI moliyalashtirish va korporativ talabni tekshirib borish muhim.
4. NVIDIA AQSH ilm-fan va kvant tadqiqotdlaiga 5 yil ichida 1 mlrd dollar ajratishini va’da berdi
   NVIDIA kelasi 5 yil ichida AQSH superintellektual tadqiqot salohiyatini mustahkamlash uchun 1 mlrd dollar ajratishini e’lon qildi. Bu o‘z ichiga kvant hisoblash, sog‘liqni saqlash va energetika xavfsizligini o‘z ichiga oladi hamda universitet tadqiqot muassasalari, AQSH kvant yetakchiligini va davlat ehtiyojlariga xizmat qiluvchi bulut xizmatlarini qo‘llab-quvvatlaydi. Bu tashabbus Vashingtondagi “Fan: Yangi Oltin Asr” tadbirida e’lon qilindi va milliy laboratoriyalar hamda Genesis Mission loyihasi bilan uzoq muddatli hamkorlikni davom ettiradi.
   🎯 Foydali aktivlar: NVDA; Asosiy katalizator: Kvant va ilmiy hisoblash bo‘yicha rag‘bat oshmoqda, mos siyosat va milliy laboratoriyalar buyurtmalarini kuzatib boring.
5. Amerika fond bozori juma kuni o‘sib, og‘ir haftani ijobiy yakunladi, neft narxlari va daromad ballari yuqorida qolmoqda
   Juma kuni uchta asosiy indeks ijobiy yopildi, S&P 500 taxminan +0.6% ga, 7811 atrofida; Nasdaq taxminan +0.64%; Dow taxminan +0.8%, haftalik o‘sish qayd etildi. Neft narxi Yaqin Sharqdagi vaziyat tufayli (Trump saylovgacha Eronga hujum qilmasligini aytdi) 100 dollardan yuqorida tebranmoqda, AQSH 10 yillik obligatsiya daromadi 5.24% atrofida yetdi. Kelasi hafta banklarning hisobot mavsumi boshlanadi va iste’molchi ishonchi ishoralari past. Texnologiya aksiyalari OpenAI xabarlari ta’siridan so‘ng umuman tiklandi.
   🎯 Foydali aktivlar: SPY, QQQ, XLK; Asosiy katalizator: Hisobot mavsumi va makroiqtisodiy ko‘rsatkichlarning boshlanishi, AI infratuzilmasi va an’anaviy sektorlar o‘rtasida kapital aylanishini kuzating.

Savdo signal: AI infratuzilmasi (optik modul bozorida ta’minot yetishmasligi) asosiy yo‘nalishda qolmoqda, SpaceX spektr olayotgani telekommunikatsiya sektorida tafovut keltirdi, chip aksiyalari OpenAI daromadiga oid xabarlardan so‘ng keskin tebrandi. VIX, hajm va kelasi hafta hisobot jadvalidan foydalanib, pozitsiyalarni boshqarishni tavsiya qilamiz, voqealarga asoslangan va asosiy ko‘rsatkichlarni tasdiqlaydigan yo‘nalishlarni afzal biling.
Amerika fond bozorida yaqinda beqarorlik kuchaydi, yuqoridagi ma’lumotlar faqatgina axborot uchun, investitsion tavsiyalar emas.