Đỉnh cao và đáy sâu tài chính quý 4: So sánh Zurn Elkay (NYSE:ZWS) với các cổ phiếu hệ thống nước và HVAC khác

Đánh giá Q4: Hiệu suất cổ phiếu của các công ty HVAC và hệ thống nước

Khi mùa công bố lợi nhuận dần kết thúc, hãy cùng nhìn lại một số kết quả nổi bật—và không mấy ấn tượng—trong Q4 của các công ty HVAC và hệ thống nước, bắt đầu với Zurn Elkay (NYSE:ZWS).

Các công ty trong lĩnh vực HVAC và hệ thống nước thường cung cấp hạ tầng thiết yếu cho các tòa nhà, như máy nước nóng và hệ thống thông gió. Vì các sản phẩm này có vòng đời dự đoán được, một phần doanh thu của họ đến từ nhu cầu thay thế định kỳ. Trong mười năm qua, sự quan tâm ngày càng tăng đối với hiệu quả năng lượng và nước sạch đã thúc đẩy đổi mới sáng tạo, từ đó dần gia tăng nhu cầu. Tuy nhiên, các lắp đặt mới lại gắn liền với chu kỳ xây dựng khu dân cư và thương mại, vốn có thể biến động mạnh do các điều kiện kinh tế như thay đổi lãi suất.

Trong số chín cổ phiếu HVAC và hệ thống nước mà chúng tôi theo dõi, Q4 nhìn chung khá trầm lắng. Tổng doanh thu của họ phù hợp với dự báo của các nhà phân tích.

Dù một số công ty vượt trội hơn so với các đối thủ, toàn ngành vẫn chứng kiến sự giảm sút, với giá cổ phiếu trung bình giảm 2,5% kể từ khi công bố lợi nhuận gần nhất.

Điểm nổi bật của Zurn Elkay (NYSE:ZWS)

Zurn Elkay (NYSE:ZWS), đơn vị tuyên bố đã tiết kiệm hơn 30 tỷ gallon nước, cung cấp các giải pháp quản lý nước cho nhiều ngành công nghiệp khác nhau.

Trong quý này, Zurn Elkay ghi nhận doanh thu 407,2 triệu USD, tăng 9,8% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt dự báo của các nhà phân tích 1,4%. Công ty đã có một quý ấn tượng, vượt cả dự báo về lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cũng như doanh thu.

Ông Todd A. Adams, Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm CEO, cho biết: “Chúng tôi đã khép lại năm 2025 với doanh số hàng năm, EBITDA điều chỉnh và dòng tiền tự do cao kỷ lục. Chúng tôi cũng đã mua lại số cổ phiếu trị giá 160 triệu USD và tăng cổ tức hàng quý lên 22% so với năm ngoái. Dựa trên Hệ thống Kinh doanh Zurn Elkay, chúng tôi đạt được mức tăng trưởng doanh thu cốt lõi 8% và EBITDA điều chỉnh cả năm đạt 442 triệu USD, biên lợi nhuận tăng thêm 120 điểm cơ bản lên 26,1%. Dòng tiền tự do kỷ lục 317 triệu USD đã giúp giảm đòn bẩy nợ thuần xuống còn 0,4 lần tại ngày 31/12/2025. Chúng tôi kết thúc năm với bảng cân đối kế toán và triển vọng mạnh mẽ, tiếp tục tạo giá trị cho cổ đông.”

Thị trường dường như đã dự đoán được kết quả này, khi giá cổ phiếu của Zurn Elkay giữ ổn định kể từ khi công bố báo cáo và hiện ở mức 47,31 USD.

Người dẫn đầu Q4: Northwest Pipe (NASDAQ:NWPX)

Northwest Pipe (NASDAQ:NWPX), nhà cung cấp quan trọng cho dự án Đường ống tích hợp Texas (IPL)—dự án cung cấp khoảng 350 triệu gallon nước mỗi ngày—chuyên sản xuất hệ thống ống dẫn nước cho hạ tầng nước sạch.

Northwest Pipe báo cáo doanh thu 125,6 triệu USD cho quý này, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước và cao hơn dự báo của các nhà phân tích 3%. Công ty đã có một quý xuất sắc, vượt kỳ vọng về cả EPS lẫn EBITDA.

Dù kết quả mạnh mẽ, giá cổ phiếu vẫn gần như không thay đổi kể từ sau công bố và hiện đang giao dịch ở mức 74,18 USD.

Người tụt lại Q4: CSW (NYSE:CSW)

Với hơn 200 năm kinh nghiệm tổng hợp, CSW (NYSE:CSW) chuyên sản xuất hóa chất, sơn phủ, chất bịt kín và chất bôi trơn cho nhiều ngành công nghiệp khác nhau.

Doanh thu quý của CSW đạt 233 triệu USD, tăng 20,3% so với năm trước, nhưng thấp hơn dự báo của các nhà phân tích 6%. Công ty đã không đạt cả chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh, khiến quý này trở nên đáng thất vọng.

CSW là doanh nghiệp có hiệu suất kém nhất so với dự báo của các nhà phân tích trong nhóm. Do đó, cổ phiếu của công ty đã giảm 11,1% kể từ công bố lợi nhuận và hiện được giao dịch ở mức 266,55 USD.

Tổng quan về Lennox (NYSE:LII)

Có trụ sở tại Texas và lịch sử hơn 100 năm, Lennox (NYSE:LII) cung cấp các giải pháp kiểm soát khí hậu, bao gồm sản phẩm sưởi ấm, thông gió, điều hòa không khí và làm lạnh.

Lennox ghi nhận doanh thu 1,20 tỷ USD cho quý này, giảm 11,2% so với năm trước và thấp hơn dự đoán của các nhà phân tích 5,7%. Công ty không đạt cả chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh, khiến quý này trở nên đầy thách thức.

Lennox ghi nhận tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm nhất trong nhóm. Dù vậy, cổ phiếu đã tăng 3,3% kể từ báo cáo lợi nhuận và hiện được định giá 515,48 USD.

Tổng quan về Trane Technologies (NYSE:TT)

Trane Technologies (NYSE:TT), khởi đầu với hệ thống sưởi áp suất thấp, hiện thiết kế và sản xuất các giải pháp HVAC và làm lạnh cho cả tòa nhà thương mại lẫn dân cư, cũng như các nhà sản xuất xe tải thương mại.

Quý IV, Trane Technologies ghi nhận doanh thu 5,14 tỷ USD, tăng 5,5% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn dự báo của các nhà phân tích 0,8%. Tuy nhiên, công ty đã không đạt chỉ tiêu EBITDA và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh, khiến quý này nói chung khá chậm.

Cổ phiếu đã tăng 8,4% kể từ lúc công bố lợi nhuận và hiện được giao dịch ở mức 427,35 USD.

Khám phá cơ hội đầu tư chất lượng cao

Bạn đang tìm kiếm các doanh nghiệp có nền tảng vững chắc? Những doanh nghiệp này có vị thế tốt để phát triển, bất kể biến động kinh tế hay chính trị vĩ mô nào.

Đội ngũ phân tích StockStory—bao gồm các nhà đầu tư chuyên nghiệp có kinh nghiệm—vận dụng phân tích định lượng và tự động hóa để cung cấp những phân tích thị trường kịp thời, chất lượng cao.