Quan sát thị trường EUR

Với tình hình Mỹ-Iran liên tục thay đổi, nửa đầu tuần trước chúng ta đã chứng kiến EUR một lần nữa phục hồi, trong phiên đã bứt phá qua mốc 1.16, như thể tiến về mức 1.18. Trong bối cảnh tin tức thị trường thay đổi liên tục, liệu đà phục hồi của EUR có thể kéo dài không? Người viết muốn từ góc độ phân tích kỹ thuật để đánh giá xu hướng của EUR.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, cá nhân cho rằng, nếu cần đưa ra một nhận định ngắn gọn về giao dịch euro hiện tại, ở khung thời gian ngắn hạn EUR/USD vẫn nên ưu tiên canh bán ở vùng hồi phục, khu vực phía trên 1.16 không phải điểm bắt đầu bứt phá mà giống như vùng áp lực để phe bán thiết lập lại vị thế.

Đánh giá này chủ yếu dựa trên hai căn cứ cùng tác động: Thứ nhất, về kỹ thuật, khu vực quanh 1.16 liên tục được xác nhận là vùng kháng cự quan trọng; sau một số lần thủng mạnh vào cuối tháng 3, các đợt hồi phục chưa thể lấy lại được vùng này một cách bền vững, cho thấy áp lực bán vẫn lớn. Thứ hai, chỉ báo quyền chọn đảo ngược rủi ro (RR) cho thấy tâm lý thị trường ủng hộ USD quay trở lại, ít nhất ở khung ngắn hạn, dòng tiền chưa có dấu hiệu nghiêng hẳn về xu hướng tăng cho EUR. 

1, Xét về đồ thị, đà tăng của EUR từ năm ngoái tới nay đang dần suy yếu, góc dốc của đường xu hướng giảm dần, kể từ tháng 3 EUR bị thủng khỏi đường xu hướng và khu vực quanh 1.16 trở thành kháng cự lớn. Ta có thể thấy, các đợt phục hồi của EUR do tâm lý TACO kể từ khi chiến sự nổ ra đều không giữ được trên 1.16. Ngày 1/4 EUR phục hồi lên 1.1605 nhưng vẫn không thoát khỏi thế chủ động của phe bán, giá quay lại vùng kháng cự nhưng chưa thực sự cho thấy xu hướng đảo chiều của phe mua. Nếu kháng cự 1.16 vững vàng, EUR/USD rất có thể sẽ kiểm tra lại hỗ trợ 1.1530 và thậm chí có khả năng xuyên thủng. 

Lưu ý rằng chỉ báo RSI hiện đã lên mức 66.0, cho thấy nhịp phục hồi ngắn hạn không yếu, tuy nhiên điều này không đồng nghĩa với đánh giá xu hướng tăng. Trong cấu trúc yếu, RSI đi lên thường phản ánh trạng thái "hồi phục bị quá tải", chứ không phải đảo chiều xu hướng, rất dễ xuất hiện kịch bản "tăng bị cản–quay đầu giảm". Nói cách khác, hiện tại là vùng giá thích hợp để canh bán ở nhịp hồi phục.

2, Về tâm lý quyền chọn đảo ngược rủi ro, thị trường hiện vẫn giữ thái độ thận trọng với EUR. Từ khi Mỹ-Iran khai chiến, đường cong RR của EURUSD giảm nhanh về vùng âm, đặc biệt ở kỳ hạn ngắn với 1m 25d EURUSD RR giảm đến 2.0 và hầu như duy trì dưới -1.0, cho thấy tâm lý tăng giá EUR vẫn chưa xuất hiện. Tham khảo lịch sử, tháng 3 năm 2022, RR từng giảm mạnh tương tự và tỷ giá spot giảm 200-300 pip. Bên cạnh đó, theo biểu đồ BOA, thông thường mức skew ngắn hạn phản ánh tâm lý tăng giá USD của quyền chọn thấp hơn kỳ hạn dài, trường hợp ngược lại là tương đối hiếm, mà khi xuất hiện thường dẫn đến kịch bản USD mạnh lên trong ngắn hạn.

Tóm lại, bỏ qua các yếu tố vĩ mô gây nhiễu gần đây, nhìn vào diễn biến kỹ thuật của euro thì trong ngắn hạn chưa thấy có tín hiệu đảo chiều rõ rệt, cá nhân người viết nghiêng về chiến lược canh bán EUR khi hồi lên trên 1.16, đồng thời quan sát hỗ trợ 1.1530, nếu thủng sẽ hướng về khu vực 1.14.