AL (ArchLoot) biến động 117.9% trong 24 giờ: Giao dịch thanh khoản thấp gây ra biến động giá mạnh

Canh bạc lớn này là chứng khoán hóa quyền cho thuê chip AI, tạo ra một loại tài sản tài chính mới. Logic cốt lõi là nhu cầu chip được thúc đẩy bởi làn sóng AI sẽ giúp giá chip duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn. Jensen Huang lấy việc chip A100 giữ giá tốt hơn kỳ vọng làm cơ sở và cam kết bảo đảm giá trị còn lại 25%. Rủi ro cơ bản là: công nghệ chip thay đổi nhanh, nhu cầu không chắc chắn, liệu có thể phá vỡ quy luật khấu hao nhanh của sản phẩm công nghệ hay không.

Khi giá cổ phiếu SpaceX phục hồi mạnh mẽ sau giai đoạn ảm đạm kể từ khi IPO, các vị thế bán khống đang nhanh chóng rút lui.

Bản tin trả phí “Cassandra Unchained” của Michael Burry đã đạt hơn 300.000 người đăng ký sau 231 ngày ra mắt. Nếu tính theo mức phí hàng năm là 379 đô la, doanh thu lý thuyết hàng năm đạt khoảng 113,7 triệu đô la. Trong khi đó, các cổ phiếu AI và bán dẫn mà ông đã bán khống như Nvidia, Micron, AMAT... đều tăng mạnh trong năm nay, riêng Micron tăng tới 697% kể từ đầu năm, khiến các vị thế bán khống chịu áp lực rõ rệt.

CoreWeave và Nebius ghi nhận kết quả kinh doanh quý II vượt xa kỳ vọng, thúc đẩy nhóm cổ phiếu điện toán đám mây AI đồng loạt hồi phục. CoreWeave tăng 19% trong một ngày, Nebius tăng vọt 34%. Các vị thế bán khống cao bị ép mua lại khiến đà tăng giá đẩy nhanh, cổ phiếu chip như Micron Technology cũng đồng loạt đi lên. Niềm tin vào nhu cầu hạ tầng AI trong ngắn hạn của thị trường được thắp lại, song phe bán khống vẫn cảnh báo rủi ro về tỷ suất hoàn vốn thấp và sự lệch pha cung cầu cùng tồn tại.