M币 biến động 20,9% trong 24 giờ: Giảm từ đỉnh không giữ được, thiếu động lực kích thích rõ ràng

Khi lợi suất trái phiếu quốc gia Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2007, chi phí tài trợ cho toàn bộ cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo dự kiến sẽ trở nên đắt đỏ hơn. JPMorgan dự đoán rằng đến năm 2030, khoản nợ liên quan đến trí tuệ nhân tạo sẽ đạt 4,1 nghìn tỷ đô la.

Khi ngân hàng lớn nhất Thụy Sĩ đối mặt với áp lực yêu cầu vốn nghiêm ngặt hơn, một số ngân hàng quốc tế lớn đã tiếp xúc với UBS về khả năng sáp nhập hoặc kết hợp khác.

Sự phân hóa theo câu chuyện AI, biến động mạnh của giá dầu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất trong 20 năm, dưới ba tác động này, mức độ phân hóa của các cổ phiếu thành phần S&P 500 đã lên đến vị trí thứ 95 trong 30 năm qua. Biên độ dao động của từng cổ phiếu tiếp tục bị thu hẹp khiến chi phí vào lệnh tương đối thấp, khoảng chênh lệch biến động giữa cổ phiếu riêng lẻ và chỉ số lại mở rộng, chiến lược giao dịch phân tán "mua quyền chọn cổ phiếu, bán quyền chọn chỉ số" đang mở ra một cửa sổ hiếm có.

Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ đang nhanh chóng tiến gần đến điểm tới hạn đảo ngược – chênh lệch lợi suất giữa kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã thu hẹp xuống mức thấp kỷ lục trong lịch sử, khiến cổ phiếu ngân hàng rơi vào tình trạng điều chỉnh kỹ thuật. Tín hiệu cảnh báo, được xem là “luật sắt” về suy thoái này, đang làm rạn nứt sự đồng thuận của thị trường: có người đặt cược đường cong sắp đảo ngược, có người tin vào sức bật của nền kinh tế sẽ hóa giải rủi ro. Trong bối cảnh Fed tiếp tục tăng lãi suất, kết quả của cuộc chơi trên thị trường trái phiếu này có thể sẽ tái định hình lại logic kể chuyện của toàn bộ thị trường tài sản.