QCP Capital: Sự chú ý của thị trường chuyển từ việc ký kết thỏa thuận giữa Mỹ và Iran sang rủi ro thực thi, FED phát đi tín hiệu duy trì lãi suất cao lâu dài

Theo BlockBeats, vào ngày 24 tháng 6, QCP Capital đã phát hành bản quan sát hàng ngày cho biết sau khi Bản Ghi nhớ Thỏa thuận Mỹ-Iran (MOU) được ký kết, trọng tâm quan tâm của thị trường đã chuyển từ việc đạt được thỏa thuận sang rủi ro ở khâu thực thi. Mặc dù giá dầu Brent đã giảm xuống dưới 80 đô la Mỹ, nhưng việc đi lại qua eo biển Hormuz vẫn chưa được khôi phục hoàn toàn, hiện mỗi ngày chỉ có khoảng 14 tàu qua lại, thấp hơn nhiều so với mức bình thường; tiến trình đàm phán kỹ thuật trong 60 ngày tới và việc thực thi lệnh ngừng bắn giữa Lebanon và Israel sẽ là các chỉ số quan sát then chốt.

Về chính sách tiền tệ, Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50%-3,75%, nhưng giá trị trung vị của biểu đồ lãi suất năm 2026 đã được điều chỉnh từ 3,4% lên 3,8%, cho thấy xu hướng “lãi suất cao kéo dài” được củng cố mạnh hơn. Đồng thời, Fed cũng nâng dự báo lạm phát năm 2026 từ 2,7% lên 3,6%, nhấn mạnh lạm phát vẫn là yếu tố ràng buộc cốt lõi của chính sách hiện tại.

Về lĩnh vực công nghệ, giá cổ phiếu SpaceX đã giảm từ mức cao nhất sau IPO là 211 đô la xuống còn 155 đô la, giảm 27% so với đỉnh, nhưng vẫn cao hơn giá phát hành là 135 đô la. QCP cho rằng, câu chuyện của thị trường đang chuyển từ làn sóng IPO sang logic huy động vốn AI, SpaceX đang dần trở thành bộ phận trọng yếu trong chu kỳ hình thành vốn của lĩnh vực AI.

Trong thị trường tiền mã hóa, Strategy vẫn tiếp tục tăng nắm giữ Bitcoin, hiện đang nắm giữ 847.363 BTC, chiếm khoảng 4% tổng nguồn cung Bitcoin, với giá vốn trung bình là 75.651 đô la Mỹ. QCP chỉ ra rằng, mặc dù cơ chế huy động vốn và gia tăng tài sản của Strategy vẫn đang vận hành, nhưng trong bối cảnh giá giao ngay thấp hơn giá vốn và giá cổ phiếu ưu đãi giảm xuống dưới mệnh giá, dư địa để Strategy tiếp tục tăng đòn bẩy mua thêm Bitcoin đang bị thu hẹp.