Thị trường hiện tại đang ở giai đoạn phục hồi yếu trong xu hướng giảm, bản chất là quá trình phục hồi cảm xúc kết hợp với giai đoạn chuyển tiếp khi việc giảm đòn bẩy chưa hoàn tất, chứ không phải là đảo chiều xu hướng. Giá hiện tại của BTC khoảng 60,748 USD, giảm 3.44% trong 24 giờ, giảm 6.12% trong 7 ngày; toàn mạng có tổng giá trị vị thế thanh lý trong 24 giờ là 3.475 tỷ USD, trong đó lệnh mua bị thanh lý là 2.763 tỷ USD, chiếm khoảng 79.5%, cho thấy lượng đòn bẩy từ phía mua đã được thanh lý mạnh mẽ trong thời gian trước. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam là 12 (giảm tiếp 29% trong 24 giờ), cảm xúc thị trường nhanh chóng chuyển sang vùng cực kỳ sợ hãi. Ở khía cạnh phái sinh, khối lượng vị thế hợp đồng BTC vĩnh viễn khoảng 100.6 tỷ USDT, giảm nhẹ so với ngày trước nhưng vẫn ở mức cao lịch sử, cho thấy việc giảm đòn bẩy chưa hoàn toàn hoàn tất, vẫn tiềm ẩn rủi ro biến động lần thứ hai. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam ở mức 12, thuộc vùng cực kỳ sợ hãi, phản ánh cảm xúc ngắn hạn rất bi quan, có thể dùng làm chỉ báo môi trường cho dòng vốn dài hạn quan tâm đến tỷ lệ thưởng/thua, chứ không phải dấu hiệu dừng giảm ngắn hạn. Về mặt kỹ thuật, động lực phục hồi hiện tại rõ ràng yếu hơn so với xu hướng giảm, vùng từ 61,000 đến 61,600 vẫn là vùng áp lực dày đặc, 62,500 là vị trí phân định sức mạnh xu hướng — mức đỉnh hôm qua là 63,239 và đỉnh ngày K là 65,622 tiếp tục là khu vực tham chiếu phía trên, nếu không thể bứt phá với khối lượng lớn qua 62,500 thì đợt phục hồi này khả năng cao sẽ là cấu trúc điều chỉnh dao động trong quá trình giảm; hỗ trợ phía dưới tập trung vào vùng 58,000 và 55,000, mức thấp của K line trong 7 ngày là 59,102 đã được kiểm tra một lần, nghiêng về việc kiểm tra thanh khoản lại hơn là xác nhận đáy cuối cùng. Nhìn chung, thị trường vẫn đang ở giai đoạn phục hồi sau giảm sâu, xu hướng chưa hoán đổi hoàn toàn. Về mặt cơ hội được phân thành ba nhóm: trung và dài hạn có thể cân nhắc đầu tư BTC theo từng đợt dựa trên vùng sợ hãi cực độ (FGI=12), sử dụng thời gian để làm mượt biến động; giao dịch ngắn hạn cần chờ cấu trúc thất bại như phục hồi yếu hoặc tăng mạnh rồi giảm trở lại, xác nhận vùng áp lực 61,000-61,600 rồi mới xem xét vào lệnh bán thuận chiều, tránh vào lệnh sớm bị tiêu hao bởi sự dao động; với các đồng mạnh cục bộ như AAVE (79 USD, 24h +9.0%, 7 ngày +6.31%), TRX (0.3276 USD, 7 ngày +1.9%), SEI (0.0554 USD), JUP (0.2188 USD) thuộc loại luân chuyển vốn, độ bền vững phụ thuộc vào cảm xúc chung, phù hợp hơn cho thử nghiệm nhẹ sau khi chỉnh giá, không thích hợp mua đuổi khi tăng mạnh. Hiện tại, BTC hợp đồng vĩnh viễn OI vẫn ở mức cao khoảng 100.6 tỷ USDT, có khả năng giảm bớt đòn bẩy lần hai dẫn đến biến động nhanh; cấu trúc phục hồi yếu dễ xuất hiện quét lệnh hai chiều cả mua lẫn bán; nếu giá đứng vững trở lại trên 62,500 thì cấu trúc bán ngắn hạn sẽ mất hiệu lực và có thể kích hoạt kỳ vọng đảo chiều xu hướng; cùng lúc, các altcoin sẽ vẫn nằm trong vùng rủi ro cao khi BTC chưa ổn định, cần kiểm soát vị thế nghiêm ngặt. Trọng tâm chiến lược tổng thể vẫn là chờ hoàn tất giảm đòn bẩy và xác nhận cấu trúc đáy, trước đó nên ưu tiên phân bố theo từng đợt và giao dịch có cấu trúc, tránh bắt đáy một chiều hoặc xác định đảo chiều xu hướng quá sớm.
