Stifel: Kinh tế Mỹ đang "mở rộng quá mức", chu kỳ đầu tư AI vượt qua áp lực tiêu dùng

Theo tin tức từ BlockBeats, ngày 25 tháng 6, Stifel, công ty mẹ dịch vụ tài chính đa ngành lớn tại Mỹ, đã nâng mục tiêu cuối năm cho S&P 500 và đưa ra một khung phân bổ cổ phiếu xoay quanh môi trường "tăng trưởng cao, lạm phát cao".

Ngân hàng này đã nâng mục tiêu cuối năm cho S&P 500 lên 7.800 điểm, cho rằng kinh tế Mỹ đang bước vào trạng thái "running hot", tức là tăng trưởng kinh tế được củng cố đồng thời áp lực lạm phát cũng gia tăng. Mô hình của Stifel cho thấy động lực tăng trưởng tại Mỹ đang mạnh lên, trong khi động lực lạm phát cũng rõ ràng nóng lên, điều này sẽ thay đổi cơ cấu các nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường trong nửa cuối năm.

Stifel không ưu tiên nhóm tiêu dùng truyền thống mà tập trung vào các ngành theo chu kỳ mang tính đầu tư, bao gồm ngân hàng, vận tải, vật liệu, năng lượng, bán dẫn, phần mềm và thiết bị. Ngân hàng này đánh giá, đầu tư tài sản cố định cho AI vẫn đang mở rộng, với tổng vốn đầu tư dự kiến của các đại gia công nghệ như Amazon, Microsoft, Meta và Google vào năm 2026 lên tới khoảng 725 tỷ USD, cao hơn khoảng 100 tỷ USD so với dự báo trước đó.

Điều này có nghĩa là chuỗi đầu tư AI có thể tiếp tục vượt trội so với chuỗi tiêu dùng đang bị lạm phát đè nén. Stifel khuyến nghị nhà đầu tư nên giảm sự phụ thuộc vào nhóm tiêu dùng không thiết yếu, tiêu dùng thiết yếu, dịch vụ truyền thông cùng một phần tài chính, vì các lĩnh vực này bị điều chỉnh lợi nhuận yếu hơn. Ngược lại, ngân hàng này ưu ái cổ phiếu giá trị theo chu kỳ và phòng thủ bằng các nhóm bảo hiểm, ô tô, năng lượng, ngân hàng.