Cẩn thận Nhật Bản hành động trong kỳ nghỉ! Thị trường toàn cầu đảo chiều mạnh, vàng tăng ba ngày liên tiếp, USD ghi nhận tuần tệ nhất kể từ tháng 5

Khi những lo ngại mới nhất về tính bền vững của giao dịch AI dần lắng xuống, thị trường chứng khoán tăng điểm, chỉ số chứng khoán chuẩn châu Âu duy trì quanh mức cao kỷ lục. Đồng đô la Mỹ có khả năng ghi nhận tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 5.

Chỉ số chứng khoán toàn cầu rộng nhất của MSCI tăng 0,4%. Thị trường chứng khoán châu Âu hướng đến tuần giao dịch tốt nhất kể từ tháng 5. Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu có lúc chạm 651,77, sau đó ổn định ở 648,74, tiếp tục đà tăng sau phiên đóng cửa kỷ lục trước đó. Chỉ số DAX của Đức tăng 0,1%, chỉ số của Pháp và Anh giảm nhẹ trong ngày.

Dan Coatsworth từ nền tảng đầu tư AJ Bell cho biết trong báo cáo: “Chỉ số Stoxx 600 châu Âu kết thúc tuần với hiệu suất mạnh mẽ, khi nhà đầu tư tích cực mua vào cổ phiếu ngành tiện ích, công nghiệp và vật liệu cơ bản.”

Ông bổ sung: “Dù diễn biến này cho thấy tâm lý nhà đầu tư lạc quan hơn, nhưng vẫn cần chú ý đến nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ vì nhiều cổ phiếu công nghệ đang hạ nhiệt.”

Các nhà sản xuất chip nhớ của Hàn Quốc như SK Hynix và Samsung Electronics cũng phục hồi, thúc đẩy thị trường chứng khoán châu Á tăng 2%. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc biến động mạnh trong ngày rồi đóng cửa tăng khoảng 6%, do dòng tiền đổ vào nhóm cổ phiếu chip từng bị giảm sâu. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn giảm 14% trong năm phiên gần nhất, nhưng tính từ đầu năm vẫn tăng hơn 90%.

Chỉ số PMI (chỉ số quản lý thu mua) công bố thứ Sáu cho thấy hoạt động kinh tế ở châu Á cải thiện. Dịch vụ của Nhật Bản trở lại chu kỳ mở rộng trong tháng 6 sau khi đình trệ tháng trước. Hoạt động dịch vụ Trung Quốc mở rộng chậm lại nhẹ, nhưng nhu cầu nước ngoài tăng với tốc độ nhanh nhất trong 20 tháng.

Các nhà phân tích Capital Economics khi bình luận về dữ liệu Trung Quốc nói: “Theo tiêu chuẩn gần đây, PMI vẫn ở ngưỡng khỏe mạnh và vẫn gợi ý động lực kinh tế quý 2 tiếp tục mạnh mẽ.”

Thị trường Mỹ đóng cửa thứ Sáu vì ngày lễ Quốc Khánh. Trong giao dịch ngoài giờ, chỉ số Nasdaq 100 hợp đồng tương lai tăng 1%. Trước đó, cổ phiếu chip bị bán tháo, khiến chỉ số chứng khoán Philadelphia bán dẫn lao dốc 11% trong hai ngày, nay chỉ số này đang phục hồi trở lại. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,3%.

Chú ý đến mùa báo cáo tài chính bắt đầu

Đà tăng ngày thứ Sáu là sự đảo chiều mới nhất trong giai đoạn thị trường biến động gần đây. Thị trường đang giải đáp câu hỏi chính: Đợt tăng trưởng do AI dẫn dắt trong quý II liệu đã đi quá xa hay chưa.

Nhà đầu tư dự báo biến động thị trường sẽ tiếp tục. Mùa báo cáo tài chính sắp tới sẽ là bài kiểm tra kế tiếp, thị trường sẽ theo dõi xem chi phí lớn vào hạ tầng AI có thể chuyển hóa thành lợi nhuận hay không.

Joachim Klement, Giám đốc chiến lược của Panmure Liberum, nhận định: “Do Mỹ đóng cửa ngày Quốc khánh, thanh khoản thấp, đà phục hồi có thể giúp thị trường tăng tiếp trong ngày thứ Sáu.”

Ông nói thêm: “Hôm nay không có tin tức vĩ mô hay báo cáo tài chính lớn nào đủ tác động đến thị trường, do đó nhà đầu tư sẽ chuyển sự chú ý ngày càng nhiều vào mùa công bố báo cáo tài chính.”

Thị trường lao động Mỹ hạ nhiệt

Những ngày gần đây, lo ngại về áp lực lạm phát kéo dài có thể buộc Fed phải thắt chặt chính sách đã giảm bớt. Giá dầu giảm cùng với thị trường lao động Mỹ tăng trưởng chậm lại ngoài dự kiến, góp phần làm dịu tâm lý này.

Dữ liệu công bố thứ Năm cho biết tăng trưởng việc làm tại Mỹ tháng 6 hạ nhiệt đáng kể, số liệu hai tháng trước cũng được điều chỉnh giảm, cho thấy thị trường lao động đang “nguội bớt”. Tỉ lệ thất nghiệp giảm từ 4,3% tháng 5 xuống 4,2%, nguyên nhân do một số lao động rời khỏi thị trường, khiến tỉ lệ tham gia lao động xuống mức thấp nhất hơn 5 năm.

Dữ liệu việc làm yếu làm dập tắt kỳ vọng Fed sẽ sớm tăng lãi suất và tăng xác suất Fed giữ lãi suất ổn định đến tháng 10. Trong hai ngày qua, thời điểm thị trường hoàn toàn dự báo Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản đầu tiên đã chuyển từ tháng 10 sang tháng 12.

Chuyên gia kinh tế Mohit Kumar của Jefferies viết trong báo cáo: “Số liệu việc làm phi nông nghiệp củng cố quan điểm của chúng tôi là Fed sẽ không tăng lãi suất trong năm nay.” Ông nói, kinh tế Mỹ vẫn có sức chịu đựng, nhưng dữ liệu việc làm không hỗ trợ việc tăng lãi suất.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, định giá hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy xác suất ngầm định Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp 15-16/9 là 46,8%, tăng so với mức 35,8% ngày trước đó.

Tuy nhiên, lạm phát vẫn là một mối lo của thị trường. James Rossiter, Giám đốc Kinh tế Toàn cầu của TD Securities, nói: “Ngay cả trước khi căng thẳng với Iran, rủi ro lớn nhất năm nay của chúng tôi là vận chuyển hàng hải.”

Ông nói trong cuộc gọi với Reuters: “Do eo biển Hormuz bị đóng, tàu bị điều chuyển lại tuyến đường trên toàn cầu, làm giảm công suất vận chuyển toàn cầu.” Ông nhận định tác động giá cả từ yếu tố này vẫn đang dần lan sang kinh tế toàn cầu.

Cảnh giác với can thiệp đồng yên

Trên thị trường ngoại hối, chỉ số đô la Mỹ đo sức mạnh đồng bạc xanh với sáu đồng tiền chủ chốt giảm 0,3%, xuống còn 100,71. USD giữ quanh ngưỡng 161 so với JPY. Với thanh khoản thị trường giảm do kỳ nghỉ, USD từ bỏ phần nào đà tăng trước đó, trong khi nhà đầu tư vẫn cảnh giác việc Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường.

Yên biến động mạnh tuần này. Trước đó, Reuters hôm thứ Năm dẫn nguồn tin cho biết nhà chức trách Nhật có thể đã can thiệp thị trường theo cách mới.

Tiếp theo, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Christine Lagarde và Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Andrew Bailey sẽ phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế ở Aix, vùng Provence, Pháp.

Lợi suất trái phiếu khu vực đồng euro tăng

Lợi suất trái phiếu chính phủ đồng euro tăng trong phiên sáng. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của khu vực đồng euro tăng từ 1,6 đến 2,6 điểm cơ bản, trong đó trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm tăng 2,1 điểm lên 2,919%.

Hauke Siemssen của Ngân hàng thương mại Đức viết trong báo cáo rằng xu hướng này có thể kéo dài suốt ngày. Ông nói: “Khi không có cơ chế hãm phanh nào và Mỹ đóng cửa vì lễ, động lực bán ra có thể tiếp diễn trước cuối tuần.”

Ông bổ sung: “Trái phiếu dài hạn khu vực đồng euro vẫn bị áp lực, đường cong lợi suất trở nên dốc hơn ở cả hai đầu.” Chuyên gia chiến lược lãi suất này cũng lưu ý trái phiếu dài hạn Nhật Bản tiếp tục chịu áp lực, cũng mang đến tác động tiêu cực.

Bitcoin tăng 0,2% lên 61.662 USD. Hôm thứ Năm, Bitcoin có lúc tăng lên 62.128 USD.

Vàng phục hồi, giá dầu đi ngang

Vàng tăng phiên thứ ba liên tiếp, khi thị trường tiền tệ tiếp tục hạ kỳ vọng Fed tăng lãi suất trong năm nay. Vàng thường bớt hấp dẫn khi lãi suất cao hơn. Giá vàng tăng 1,4% lên 4.180 USD/ounce, đạt đỉnh hơn một tuần.

Sau dữ liệu việc làm phi nông nghiệp công bố hôm thứ Năm, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, qua đó nâng sức hấp dẫn của vàng không sinh lãi suất. Các nhà phân tích Warren Patterson và Ewa Manthey của ING viết rằng vàng còn nhận hỗ trợ từ động thái mua vào trở lại thị trường của các NHTW trong tháng Năm.

Dầu Brent ổn định ở mức dưới 72 USD/thùng. Nhà đầu tư đang cân nhắc triển vọng tăng nguồn cung tại eo biển Hormuz và ảnh hưởng từ các cuộc đàm phán Mỹ - Iran.

Soojin Kim của Mitsubishi UFJ viết rằng chênh lệch giá dầu tháng gần nhất đang ở cấu trúc thuận, giá hợp đồng tương lai cao hơn giá giao ngay, cho thấy nguồn cung ngắn hạn dồi dào.

Bà nhận định: “Việc xuất khẩu từ vùng Vịnh phục hồi và lượng dầu Iran bị mắc kẹt ngoài biển tăng giúp nguồn cung ngắn hạn tiếp tục được bổ sung.”

Tuy nhiên, bà cũng lưu ý, rủi ro nguồn cung vẫn còn vì các vấn đề then chốt giữa Mỹ và Iran vẫn chưa giải quyết, bao gồm cả tương lai quản lý eo biển Hormuz.