Nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui, tổ chức tiếp quản! Trong cơn bão trái phiếu Kho bạc Mỹ, “tiền thông minh” không rút mà còn đổ vào: 18,4 tỷ USD vốn quyền chọn chảy vào chứng khoán Mỹ, AI vẫn là lựa chọn hàng đầu

Theo thông tin từ ứng dụng tài chính Zhihui, dữ liệu mới nhất cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang dần nắm quyền chi phối thị trường chứng khoán Mỹ.

Sau nhiều năm mua vào mạnh mẽ, các nhà giao dịch cá nhân dường như đang dần rút khỏi thị trường. Trong khi đó, theo dữ liệu từ Vanda Research, trước bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, các nhà đầu tư lớn vẫn duy trì việc nắm giữ cổ phiếu một cách ổn định.

“Trong bối cảnh biến động vĩ mô gia tăng trong tuần này, các nhà đầu tư tổ chức đã thể hiện sức bền một cách bất ngờ," nhà chiến lược thị trường toàn cầu của Vanda, Viraj Patel, đã viết trong báo cáo gửi tới khách hàng vào thứ Sáu tuần trước.

Dữ liệu cho thấy dòng tiền vào quyền chọn của nhà đầu tư tổ chức (18,4 tỷ USD) gấp khoảng ba lần mức trung bình tháng 9 những năm trước.

Patel cho biết, dù lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm tăng lên mức cao nhất trong hơn mười năm, dòng tiền lớn vẫn tiếp tục tăng trong năm phiên giao dịch gần nhất. Ông cho rằng, trong bối cảnh câu chuyện phòng hộ rủi ro lan rộng, đây là một “tín hiệu tương đối mang tính xây dựng” ẩn trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư tổ chức.

Patel đề cập rằng trong giai đoạn thị trường biến động, các nhà giao dịch tổ chức đang lựa chọn đầu tư ưu tiên vào các tài sản liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI).

Ông đặc biệt nhấn mạnh Meta Platforms (META.US) là một trong những tài sản ưu tiên hàng đầu vào tuần trước, và có khả năng thiết lập kỷ lục cao thứ ba về quy mô mua quyền chọn mua của tổ chức trong hai năm qua. Giá cổ phiếu của công ty mẹ Facebook này đã tăng gần 13% chỉ trong một tuần sau khi ra mắt thiết bị Muse Charm. Kể từ khi Meta công bố đại lý AI cá nhân Muse vào đầu tháng này, đà tăng giá cổ phiếu vẫn tiếp tục được thúc đẩy mạnh mẽ.

Chỉ trong bốn phiên giao dịch, vị thế quyền chọn mua ròng của tổ chức đối với Meta đã tăng thêm 603 triệu USD. Cấu hình vị thế tích cực này chỉ đứng sau Micron Technology (MU.US) toàn thị trường, đồng thời tổng giá trị giao dịch quyền chọn mua Meta đã tăng vọt 243% so với tuần trước.

"Sự bất ổn vĩ mô không ngăn cản hành vi đầu tư mạo hiểm," Patel cho biết, ngược lại, "nó khiến tiêu chuẩn lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư trở nên khắt khe hơn."

Tỷ trọng giao dịch của nhà đầu tư cá nhân suy giảm

Các nhà giao dịch cá nhân đã ghi nhận thành tích xuất sắc trong năm 2025, thậm chí nhiều người cho rằng họ đã thoát khỏi cái mác “dòng tiền ngu ngốc”. Nhà đầu tư cho rằng kết quả tích cực này một phần nhờ quyết định mua vào khi thị trường điều chỉnh do chính sách thuế quan của chính quyền Trump.

Tuy nhiên, dữ liệu từ Goldman Sachs cho thấy tỷ trọng giao dịch của nhà đầu tư cá nhân trong tổng thanh khoản S&P 500 đã giảm liên tục từ đỉnh điểm gần một năm trước. Ngân hàng này phát hiện rằng hiện tại tỷ lệ này thấp hơn mức trung bình năm năm hơn 3 điểm phần trăm.