Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục gây áp lực lên giá vàng, nhiều quốc gia châu Á khởi xướng làn sóng tự chủ nguồn tài nguyên vàng
Huitong 5 tháng 10 đưa tin—— Dưới sức ép của đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao, giá vàng đã giảm mạnh từ đỉnh gần 4700 USD vào ngày 25 tháng 8, tuần trước tiếp tục giảm, tuy nhiên vẫn có lực mua hỗ trợ phía trên mốc 4000 USD. Dữ liệu Nonfarm của Mỹ kém khả quan nhưng không thể kéo giá vàng lên. Trong khi đó, nhiều quốc gia châu Á đang thúc đẩy khai thác nguồn lực vàng trong nước, các nước lớn châu Á, Singapore, Hong Kong... tiếp tục hoàn thiện dự trữ vàng và hạ tầng hỗ trợ liên quan. Về mặt kỹ thuật, nếu giá vàng giữ được mốc 4000 USD thì có khả năng ổn định và bật lại, trong trường hợp thủng mốc này sẽ làm tăng rủi ro giảm sâu.
Dưới tác động của đồng USD mạnh và lãi suất Mỹ cao, thị trường vàng chịu nhiều áp lực, nhưng hiện nay liên tục xuất hiện lực mua, cho thấy phe bán vẫn chưa hoàn toàn kiểm soát thị trường. Đà giảm từ đỉnh gần đây của giá vàng có phần chậm lại, bị chặn ở khu vực 4100 USD.
Tuần trước, giá vàng giao ngay giảm tổng cộng 3,40%, đóng cửa phiên thứ Sáu ở mức 4140,31 USD/ounce, giảm 0,88% trong ngày, trong khi cả tháng 9 giảm tới 6,55%.
USD và lợi suất trái phiếu Mỹ là trở lực chính
Vàng là tài sản không sinh lãi, đồng USD mạnh và lợi suất trái phiếu Mỹ cao luôn là hai yếu tố chủ chốt kiềm chế giá vàng. Tuần trước, chỉ số USD tăng khoảng 1%, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc vượt 5,25%. Dù phiên thứ Sáu tuần trước USD và lợi suất có nhích xuống nhẹ nhưng giá vàng không nhận được hỗ trợ rõ rệt, mặc dù dữ liệu việc làm yếu, nhà đầu tư vẫn giữ tâm lý thận trọng.
Giá vàng ngày 25 tháng 8 có lúc tăng bật lên gần 4700 USD, sau đó đảo chiều mạnh, tụt về khu vực 4100 USD. Tuy nhiên, phe bán khó duy trì được đà giảm dưới 4000 USD vì liên tục được lực mua đỡ, cho thấy trong đợt điều chỉnh lần này phe mua chưa rút lui khỏi thị trường. Nếu giá vàng thực sự thủng 4000 USD, sẽ mở rộng dư địa giảm sâu; ngược lại, nếu ổn định trên ngưỡng hỗ trợ, có thể tích luỹ lực và tiếp tục thử phục hồi.
Dữ liệu Nonfarm Mỹ mới nhất cho thấy, tháng 9 chỉ có thêm 29 nghìn việc làm, tốc độ tăng lương hàng năm giảm còn 3,0%. Về lý thuyết, dữ liệu việc làm yếu sẽ làm giảm áp lực tăng lãi suất của Fed, gia tăng sức hấp dẫn cho vàng so với tài sản sinh lãi, nhưng cuối cùng giá vàng vẫn giảm, cho thấy áp lực lớn từ USD và thị trường trái phiếu. Để giá vàng có thể bật lại mạnh mẽ, đòi hỏi đồng thời USD và lợi suất thực giảm cùng lúc.
Châu Á thúc đẩy chiến lược nội địa hoá nguồn vàng
Trong bối cảnh giá vàng ở mức cao kỷ lục, nhiều quốc gia châu Á bắt đầu khai thác mạnh giá trị sản xuất vàng trong nước, thúc đẩy tự chủ nguồn vàng. Indonesia dự định áp thuế xuất khẩu vàng nguyên liệu và bán thành phẩm, tỷ lệ từ 7,5% đến 15% tuỳ theo giá vàng quốc tế, nhằm mục tiêu khuyến khích tinh luyện vàng trong nước.
Hàn Quốc khởi động lại chương trình thu mua vàng vật chất, hợp tác cùng các doanh nghiệp tinh luyện trong nước thu mua nguồn vàng lẽ ra xuất khẩu, để tăng dự trữ và giảm phụ thuộc vào thị trường vàng quốc tế.
Các nước lớn châu Á tiếp tục gia tăng dự trữ vàng chính thức, xem vàng là tài sản chiến lược, không ngừng hoàn thiện kiểm soát chuỗi cung ứng vàng trong nước.
Singapore và Hong Kong cũng đang mở rộng hạ tầng vàng khu vực, Singapore xây dựng hệ thống kho lưu trữ vàng cho ngân hàng trung ương, Hong Kong triển khai thử nghiệm thanh toán vàng vật chất trong nước, những biện pháp này sẽ thúc đẩy dài hạn nhu cầu vàng vật chất, tăng khả năng tự chủ nguồn cung vàng khu vực.
Triển vọng kỹ thuật giá vàng
Sau đợt tăng mạnh hồi tháng 8, giá vàng gặp cản trở ở vùng 4700 USD rồi đảo chiều, tín hiệu này rất đáng lưu ý. Chỉ cần giá vàng duy trì trên 4000 USD, cấu trúc tăng giá dài hạn vẫn giữ được, đồng thời thị trường cũng đã hình thành vùng hỗ trợ mới dưới 4300 USD.
Hiện nay thị trường vàng giằng co cân bằng giữa bên mua và bên bán, một mặt được hỗ trợ bởi nhu cầu vàng ổn định từ các nước lớn châu Á và dòng vốn trú ẩn, mặt khác bị ảnh hưởng tiêu cực bởi giá dầu cao, USD mạnh và rủi ro Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Trước khi áp lực chính sách tiền tệ giảm bớt, giá vàng khó có thể bứt phá lại mốc 4700 USD.
Kết luận
Tổng thể, chỉ cần USD và lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, giá vàng vẫn đối mặt rủi ro giảm, nhưng lực mua phía trên mốc 4000 USD là yếu tố không thể bỏ qua. Nếu giữ được mốc này, thị trường vàng có thể ổn định và bật lại; một khi thủng mốc này, cấu trúc kỹ thuật bị phá vỡ, rủi ro giảm sâu tăng mạnh.
Biểu đồ tuần vàng giao ngay Nguồn: Yihuitong
Theo giờ Đông Á 5 tháng 10, 10:25, vàng giao ngay ở mức 4160,63 USD/ounce
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Lợi suất trái phiếu Mỹ cao + đồng đô la mạnh thử thách các thị trường mới nổi
Morgan Stanley cho rằng lợi suất trái phiếu Mỹ tăng tổng cộng gần 90 điểm cơ bản cùng với đồng USD mạnh đã đẩy mức độ nhạy cảm của các thị trường mới nổi đối với các cú sốc bên ngoài từ 25% lên mức cao lịch sử 55%-60%. Hiện tại, chênh lệch lợi suất chủ quyền khoảng 200 điểm cơ bản, vùng đệm định giá đã cạn kiệt, mức độ lệch giữa dòng vốn vào trái phiếu nội tệ và lợi nhuận đạt mức cao nhất kể từ năm 2013. Dự báo cơ bản là lợi nhuận thấp chứ không phải bán tháo hỗn loạn, tập trung phòng hộ đồng rand Nam Phi và peso Mexico; kết quả bầu cử ở Brazil có thể là biến số then chốt.
Điểm nổi bật dự báo vĩ mô chứng khoán Mỹ trong tuần (05/10 - 09/10)
Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Nhu cầu AI tác động đến lãi suất trung tính nhưng ảnh hưởng vẫn chưa chắc chắn
Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Uchida Shinichi cho biết, trí tuệ nhân tạo (AI) đang thúc đẩy nhu cầu tăng vọt, từ đó làm gia tăng áp lực lạm phát và đẩy lãi suất dài hạn lên cao, đồng thời tác động của nó có thể lan rộng hơn nữa đến lãi suất trung tính.
Giá tiền điện tử
Thêm
