Giá vàng quốc tế tiến sát mốc 4.200 USD, Phố Wall lạc quan về xu hướng tuần tới

Tuần này, giá vàng quốc tế trải qua biến động dao động với xu hướng giảm trước rồi tăng trở lại. Do lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, đồng USD mạnh lên và lo ngại lạm phát gia tăng, giá vàng quốc tế đã từng bị bán tháo và giảm xuống mức thấp; sau đó khi USD suy yếu, lợi suất điều chỉnh giảm từ đỉnh và lực mua khi giá xuống tham gia, giá vàng quốc tế bật tăng mạnh vào cuối tuần, tiến sát mốc quan trọng 4.200 USD/ounce.

Thị trường cuối tuần chứng kiến biến động lớn nhất trong tuần. Có thông tin đàm phán Mỹ-Iran đạt tiến triển tích cực, USD suy yếu, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và giá dầu điều chỉnh, áp lực giảm cho giá vàng quốc tế được giải tỏa. Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 10 sơ bộ do Đại học Michigan công bố giảm xuống còn 46,3, thấp hơn mức 48,1 của tháng 9; tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát của người dân đồng thời tăng lên, kỳ vọng lạm phát trong một năm tới lên tới 4,7%, kỳ vọng lạm phát dài hạn tăng lên 3,5%. Số liệu này có hai tác động: Một mặt, triển vọng kinh tế yếu làm nổi bật vai trò trú ẩn của vàng; mặt khác, kỳ vọng lạm phát duy trì ở mức cao khiến thị trường tiếp tục kỳ vọng khả năng Fed sẽ tăng lãi suất tiếp theo.

Dữ liệu việc làm cũng mang đến những tín hiệu phức tạp cho thị trường. Tháng 9 ở Mỹ chỉ tăng thêm 29 nghìn việc làm phi nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,2%, số liệu việc làm tháng 7 và 8 cộng lại bị điều chỉnh giảm 60 nghìn. Dữ liệu việc làm yếu đi đã khiến thị trường tiền tệ giảm kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 10, hiện xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 10 vào khoảng 19%; tuy nhiên, thị trường vẫn nhận định trước tháng 12, Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần với mức 25 điểm cơ bản, xác suất này lên tới 84%.

Trọng tâm chú ý của thị trường tuần tới sẽ tập trung vào các dữ liệu kinh tế của Mỹ, sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9, chỉ số giá sản xuất công nghiệp (PPI), doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu... Các khảo sát sản xuất của Fed Philadelphia, Fed New York cũng sẽ được công bố, Chủ tịch Fed Walsh sẽ phát biểu công khai tại sự kiện của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) vào tuần tới. Nếu số liệu lạm phát giảm, sẽ xác nhận tín hiệu suy yếu của việc làm, tạo thuận lợi cho giá vàng quốc tế; nhưng nếu dữ liệu lạm phát vượt kỳ vọng, rủi ro Fed tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ tăng trở lại, lợi suất thực tế tăng sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá vàng quốc tế.

Khảo sát vàng tuần này của Kitco cho thấy tỷ lệ nhận định tăng giá của các nhà phân tích tổ chức đã gần một nửa, nhưng nhà đầu tư cá nhân vẫn chưa hình thành đồng thuận. Lần này có 14 nhà phân tích Phố Wall tham gia khảo sát, 7 người dự báo giá vàng quốc tế sẽ tăng vào tuần tới, chiếm 50%; 2 người dự báo giảm, 5 người cho rằng biến động sẽ đi ngang. Khảo sát trực tuyến với nhà đầu tư cá nhân thu về tổng cộng 206 phiếu hợp lệ, chỉ 45% nhà đầu tư nhỏ lẻ lạc quan rằng giá vàng quốc tế sẽ tăng, 37% dự báo giảm, 18% cho rằng giá sẽ đi ngang.

Nhiều nhà phân tích đã đưa ra nhận định riêng. Darin Newsom, nhà phân tích thị trường cao cấp của công ty dữ liệu và dịch vụ công nghệ tài chính Mỹ Barchart.com giữ quan điểm tăng giá, ông cho biết các yếu tố cơ bản không có thay đổi lớn, nếu xung đột quân sự Trung Đông không leo thang trước bầu cử giữa kỳ ở Mỹ, giá năng lượng giảm sẽ thúc đẩy giá kim loại quý tăng; về kỹ thuật, hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 12 trên sàn COMEX đã vào vùng quá bán, có động lực phục hồi kỹ thuật, tuy nhiên đường trung bình động 45 ngày phía trên sẽ tạo ra lực cản động lớn.

Adrian Day, Chủ tịch công ty quản lý tài sản Adrian Day giữ quan điểm trung tính, ông nhận định trước khi xung đột địa chính trị kết thúc, giá vàng quốc tế sẽ tiếp tục dao động; sau khi xung đột hạ nhiệt, kỳ vọng lạm phát giảm sẽ làm nhẹ áp lực tăng lãi suất của ngân hàng trung ương, đồng thời xóa bỏ phần bù rủi ro trú ẩn của USD, nhưng giá vàng quốc tế sẽ không giảm mạnh mà cũng khó bứt phá tăng mạnh.

James Stanley, chiến lược gia cao cấp của Forex.com lựa chọn quan điểm tăng giá, ông cho rằng đợt giảm giá tuần này là do bán tháo hoảng loạn, sau khi giá xuống mức thấp phe bán rút lui nhanh chóng, giá vàng quốc tế đóng cửa tuần ở mức tích cực, có ý nghĩa khá tích cực, quanh vùng 4.000 USD/ounce liên tục xuất hiện lực mua hỗ trợ giá.