أوقفت OpenAI توسعة "بوابة النجوم"، ونموذج التوسع بالديون بمليارات اليوان يواجه انتكاسة، وOracle تواجه مأزق "تقادم" البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أفادت العربية للأسواق المالية أن وتيرة تحديث رقاقات الذكاء الاصطناعي قد تجاوزت بالفعل دورة بناء مراكز البيانات، ويكشف هذا الواقع في السوق عن المخاطر الجوهرية لتجارة الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى هشاشة نموذج التوسع القائم على الديون لدى Oracle (ORCL.US).

وفقًا لمصادر مطلعة، لم تعد OpenAI تخطط لتوسيع تعاونها مع Oracle في أبيلين، تكساس. هذا الموقع هو بالضبط مكان مشروع مركز البيانات "Stargate"، وسبب قرار OpenAI هو رغبتها بالحصول على جيل أحدث من عناقيد معالجات الرسومات من Nvidia.

وفق المعلومات، من المتوقع أن تستخدم المنشأة في أبيلين في مرحلتها الحالية معالج Nvidia Blackwell، إلا أن الكهرباء لن تجهز قبل عام على الأقل. وأوضح المصدر أنه بحلول ذلك الوقت، تأمل OpenAI بالحصول على عناقيد أكثر تطوراً من معالجات Nvidia في مواقع أخرى.

قالت Oracle في منشور لها عبر منصة X يوم الأحد إن التقارير ذات الصلة "خاطئة وغير دقيقة"، إلا أن المنشور أشار فقط إلى تقدم المشاريع الحالية بسلاسة دون ذكر خطط التوسع.

يذكر أن Oracle استحوذت سابقًا على الأرض المطلوبة وطلبت الأجهزة، كما استثمرت مليارات الدولارات في البناء وتوظيف الأفراد، وكانت تتوقع توسيع نطاق المشروع.

ومن وجهة نظر OpenAI، فإن هذا القرار مبرر منطقيًا، فبالطبع لا ترغب باستخدام شرائح قديمة. إذ اعتادت Nvidia إطلاق جيل جديد من معالجات مراكز البيانات كل عامين، أما الآن فقد بات الرئيس التنفيذي Jensen Huang يسرع دورة التحديث لتكون سنوياً، ويشهد كل جيل تقدماً نوعياً بالأداء. شريحة Vera Rubin التي ظهرت في معرض CES في يناير ودخلت حيز الإنتاج حاليًا، تقدم أداء استنتاج يساوي خمسة أضعاف Blackwell.

أما بالنسبة للشركات التي تطور النماذج الرائدة، فإن حتى أصغر تحسين في الأداء قد يحدث فرقاً كبيراً في اختبارات التقييم والترتيب. ويولي المطورون اهتمامًا بالغًا بهذه المؤشرات، إذ إنها تؤثر مباشرة على أعداد المستخدمين، والعائدات، وحتى التقييمات المالية للشركات.

وتشير كل هذه المعطيات إلى وجود مشكلة هيكلية أعمق؛ إذ إن بناء البنية التحتية من حيث اختيار الموقع، وتوفير الكهرباء، وتشغيل المنشآت، يحتاج إلى 12-24 شهر على الأقل. بينما العملاء يركضون خلف أحدث وأفضل التقنيات، ويراقبون تطوير Nvidia السنوي للرقاقات الجديدة.

وتواجه Oracle تحدياً إضافياً؛ فهي الشركة الوحيدة ضمن مزودي الحوسبة السحابية الكبار التي تعتمد أساسًا على تمويل الديون في التوسع، إذ وصلت قيمة ديونها إلى مئة مليار دولار، ولا تزال في تصاعد. في المقابل، تستند Google، وأمازون، ومايكروسوفت إلى أعمالها الضخمة المولدة للنقد.

وفي الأثناء، رفضت شريكة Oracle، شركة Blue Owl، توفير تمويل لمنشأة أخرى، وتخطط لتسريح ما يصل إلى 30 ألف موظف.

ومن المقرر أن تعلن Oracle نتائج الربع المالي الثالث يوم الثلاثاء، ويراقب المستثمرون عن كثب كيف سيرد الفريق الإداري على التناقضات بين خطة الإنفاق الرأسمالي البالغة 50 مليار دولار مقابل التدفق النقدي الحر السلبي، وإمكانية استمرار قنوات التمويل لديها.

تراجعت أسهم الشركة بنسبة 23% منذ بداية العام، وانخفضت القيمة السوقية للنصف منذ بلغت ذروتها في سبتمبر الماضي.

على نطاق السوق ككل، فإن مخاطر اهتراء معالجات الرسوميات تتجاوز Oracle وحدها. فقد تؤدي إلى رد فعل متسلسل في كامل قطاع الذكاء الاصطناعي، إذ إن كل اتفاقية بنية تحتية يتم توقيعها اليوم، معرضة لتركيب أجهزة قديمة حتى قبل ربط الكهرباء بالموقع.